基金業(yè)2009年展現(xiàn)五大亮點(diǎn)

2009年12月29日 23:16
來源：中華工商時(shí)報(bào) 作者：陶俊潔 趙曉輝

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突破“同質(zhì)化” 打擊“老鼠倉”

新華社記者 陶俊潔 趙曉輝

2009年基金業(yè)在規(guī)模、凈值、份額上都取得了不俗的表現(xiàn)，新基金發(fā)行創(chuàng)歷史新高，基金業(yè)一改往日“同質(zhì)化”發(fā)展模式，走向品牌經(jīng)營的道路。打擊“老鼠倉”、規(guī)范評價(jià)業(yè)務(wù)，監(jiān)管層規(guī)范行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的舉措正走向深入。

基金凈值大幅提升

來自長城證券研究所的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年12月25日，2007年發(fā)行的53只A股投資方向的權(quán)益類基金僅有11只凈值在1元以下，且其中6只基金凈值在0.90元以上。2008年市場調(diào)整中發(fā)行的權(quán)益類基金由于在建倉期可以規(guī)避市場調(diào)整，55只A股投資方向的權(quán)益類基金中只有1只凈值低于1元，且高于0.90元以上。

從各類基金的表現(xiàn)來看，指數(shù)型基金無疑是今年最大的贏家，無論從規(guī)模還是數(shù)量上都表現(xiàn)出牛市效應(yīng)。從數(shù)量上看，指數(shù)型基金從去年底的19只，增加到今年底的43只。

股票型、混合型和封閉式基金今年也有不錯(cuò)的表現(xiàn)，而去年表現(xiàn)突出的固定收益類基金在今年股市賺錢效應(yīng)下，表現(xiàn)平平。在港股、美股以及其他周邊市場逐步轉(zhuǎn)暖的行情下，去年損失慘重的QDII基金今年也取得了不錯(cuò)的成績。

新基金發(fā)行創(chuàng)歷史新高

今年新基金的發(fā)行一直保持著較快的速度，且新基金的平均發(fā)行份額較2008年相比有了較大的提升。長城證券提供的數(shù)據(jù)顯示，今年新基金發(fā)行111只，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。

“在基金快速發(fā)行的同時(shí)，單只基金募集規(guī)模差距也不斷增加”，長城證券基金分析師閻紅說，2009年下半年以來，新基金、特別是權(quán)益類基金發(fā)行升溫，并且強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)突出。募集的資金向管理規(guī)模較大、歷史業(yè)績較為優(yōu)秀的大基金公司集中，向被動(dòng)的指數(shù)型基金集中。

閻紅認(rèn)為，資金向歷史業(yè)績優(yōu)秀的大基金公司傾斜，是投資者逐步理性和成熟的表現(xiàn)，也是基金業(yè)擺脫“同質(zhì)化”發(fā)展的過程，這種趨勢在今后仍將持續(xù)。由于大基金公司的資金實(shí)力雄厚，投研環(huán)境較好，對于證券行業(yè)優(yōu)秀投資人才的吸引力較強(qiáng)。因而無論從規(guī)模還是從業(yè)績上看，強(qiáng)者恒強(qiáng)都將是今后一段時(shí)期基金業(yè)發(fā)展的趨勢。

規(guī)范治理政策頻出

為了規(guī)范基金行業(yè)的健康發(fā)展，3月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，直指公平交易、“老鼠倉”等突出問題。

好買基金研究中心指出，基金研老鼠倉”屢有出現(xiàn)，對基金業(yè)的公信力造成巨大損害。如果上述三位基金經(jīng)理調(diào)查結(jié)果成立，他們或?qū)⒊蔀槭着栽撟锩肪啃淌仑?zé)任的基金經(jīng)理。

為了促使基金管理人和基金經(jīng)理珍惜基金品牌，更好地保護(hù)長期基金持有人的利益，證監(jiān)會(huì)11月17日公布了《證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，對基金評價(jià)機(jī)構(gòu)的評價(jià)方法、信息采集、發(fā)布方式及行為進(jìn)行了規(guī)范。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，辦法有助于杜絕基金為了短期排名而進(jìn)行的非理性投資的行為，引導(dǎo)證券投資基金的長期投資理念。“一對多”專戶理財(cái)進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)

為了進(jìn)一步發(fā)揮基金專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢，5月12日，證監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于基金管理公司開展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的規(guī)定》，正式宣告了基金公司專戶理財(cái)“一對多”業(yè)務(wù)開閘，被國內(nèi)基金業(yè)視為“革命性變革”

基金公司“一對多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，指基金公司向兩個(gè)以上的特定客戶募集資金，或者接受兩個(gè)以上特定客戶的財(cái)產(chǎn)委托，把其委托財(cái)產(chǎn)集合于特定賬戶進(jìn)行證券投資活動(dòng)，是此前“一對一”專戶理財(cái)?shù)耐卣梗愃朴谒侥蓟稹?/p>

好買基金研究中心認(rèn)為，“一對多”基金經(jīng)理的激勵(lì)問題值得關(guān)注，如果沒有一個(gè)很好的機(jī)制，公募基金公司會(huì)面臨優(yōu)秀的“一對多”基金經(jīng)理向私募流失的風(fēng)險(xiǎn)。

從今年的實(shí)際情況看，基金經(jīng)理的變動(dòng)一直維持較高的頻率，“頻繁變更基金經(jīng)理與專戶理財(cái)?shù)陌l(fā)展息息相關(guān)，更多的人才被調(diào)配到新業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，公募基金人才流失現(xiàn)象值得關(guān)注。”一位不愿具名的基金業(yè)人士說。

投資策略轉(zhuǎn)為行業(yè)輪動(dòng)

臨近年末，基金公司紛紛發(fā)布了2010年投資策略報(bào)告，普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢將延續(xù)，A股市場將從流動(dòng)性推動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽啃袠I(yè)輪動(dòng)和公司業(yè)績增長。

南方基金認(rèn)為，伴隨經(jīng)濟(jì)恢復(fù)至潛在增長水平，行業(yè)輪動(dòng)將是其重要特征，A股市場未來投資重點(diǎn)在于尋找超預(yù)期行業(yè)及精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股。在主題投資方面，高鐵、低碳經(jīng)濟(jì)、上海世博會(huì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)等板塊存在機(jī)會(huì)。

“雖然新增貸款規(guī)模增速回落，但外貿(mào)順差和人民幣升值預(yù)期帶來的外匯儲(chǔ)備，將帶來基礎(chǔ)貨幣投放，成為流動(dòng)性增加的新因素”，華富基金認(rèn)為，明年流動(dòng)性整體仍將保持寬松，A股市場由估值修復(fù)轉(zhuǎn)為盈利推動(dòng)。

“展望2010年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長或?qū)⒈３只厣内厔荩髂陜?nèi)需有望保持穩(wěn)步增長”，建信基金投資總監(jiān)汪沛說，國家出臺(tái)了一系列拉動(dòng)消費(fèi)的政策，從中長期看，政府公共教育、醫(yī)療支出的增加，社會(huì)保障體系的不斷完善，城鎮(zhèn)化的全面推進(jìn)，將對居民消費(fèi)起到積極的推動(dòng)作用。

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