盤點2009年基金業十個關鍵詞

2009年12月31日 04:43
來源：每日經濟新聞作者：鞏萬龍徐皓

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每經記者鞏萬龍徐皓

2009年是基金業豐收的一年，是基金經理兌現“補考”承諾的一年，也是基金業快速發展的一年，更是基金業值得重點反思的一年。令人欣喜的是，在2009年，絕大多數基金賺錢了，曾一度灰頭土臉的QDII基金“翻身”了，投資者再度恢復了對“專家理財”的信心。基金產品發行“破百”再創紀錄，指數基金和“一對多”產品成為今年的“流行品”；令人不快的是，基金在年初集體唱空歷歷在目，基金業爆出驚天丑聞，在變動劇烈的基金經理群體中，今年接連逮出四只“碩鼠”。基金業2009年的欣喜與不快，可以濃縮成2009年基金業之十大關鍵詞。

關鍵詞1 基金經理補考

2009年，開放式股基平均收益超過60%，在2008年巨虧的基金經理“補考”真的及格了嗎？從統計數據來看，仍有部分基金經理未“達標”

2008年，開放式股基平均虧損50%以上，2009年股基收益60%，看上去抵消了2008年的大虧損，但實際上，部分基民仍在虧錢。以2007年下半年成立的17只開放式股票型基金為例，截至12月25日，這17只基金中只有華寶行業精選一只基金總回報為正。同時，在2009年的反彈行情中認購新基金的投資者，有的也是分文沒賺，有的也僅小幅浮盈。

有幸的是，2008年和2009年成立的基金絕大多數賺錢了，牛基收益翻倍，賺錢總是容易讓人忘記傷痛，基金經理2009年補考是否真的及格了，投資者心里應該有桿秤。

關鍵詞2 基金錯判牛年

在發布2009年投資策略時，多數基金公司認為2009年不會像2008年一樣出現單邊暴跌，2009年市場將處于箱體震蕩。基于上述謹慎的判斷，基金公司在4月前后才整體大幅加倉，錯失建倉的最佳時點。

同時，基金在預測2009年股市時，對于流動性的重視程度明顯不夠，對中國2009年宏觀經濟復蘇度的認識產生嚴重分歧。直到春節過后，各家公司才將“流動性的作為研判市場能否繼續走高的重大依據之一，

基金是A股的陽光主力，但是，耐人尋味的是，基金一致看多或看空往往成了市場反向運行的“信號”，2007年股指高位時如此，2008年1600點如此，2009年3400反彈創新高時亦如此。基金一謹慎有過，一瘋狂就過頭，何時能有所改變呢？

關鍵詞3 新基過百

2009年的小牛市行情中，新基金發行從冷到暖，再到熱得發燙：2009年，各類新基金發行總數超百只，總募資有望達到3800億元；單只新基金首募超百億元的現象偶有出現。不是大牛市，勝似牛市。

據Wind統計顯示，2006年和2007年新基金發行個數分別為88只和58只，總計募資規模分別為4026.26億元和4073.04億元；2008年，103只新基金總計募資1799.5億元。

從發行數量和募資規模看，2009年新基金發行可謂如火如荼。截至12月28日，2009年成立的新基金個數總共為118只，募資規模合計約3566.96億元。如果嘉實基本面、博時上證超級大盤ETF和聯接基金等8只新基金年底前成立，那么2009年全年新基金發行數量達126只，募資規模有望3800億元左右。展望2010年，證監會分類審核新基金新規將正式實施，基金產品審核將按照公募基金和特定資產管理計劃、境內基金和QDII基金、創新產品和普通產品、固定收益類基金和偏股型基金的分類方式實行分類審核制度。也就是說，上報一類產品申請時，可同時報批另一類產品，兩類基金分別排隊，分別審核。屆時，新基金發行數量或將井噴。

關鍵詞4 指基元年

2009年無疑是指數基金元年！

2009年共發行了指數基金29只，占今年成立的偏股型基金的30%。尤其在下半年，指數基金更是充斥發行市場，成為主流產品。斷檔了近3年的ETF指數基金重出江湖，新添4員新兵。同時，ETF聯接基金獲準發行。

在今年的單邊向上的牛市環境下，指數基金收益相當可觀，賺錢效應的刺激下，指數基金發行情況大多不俗，今年已成立的24只指數基金共募資1333億元，股票型基金發行規模前十名中有6只是指數型基金。

隨著指數基金擴容，基金跟蹤的指數種類也更加豐富。2009年以前，指數基金標的基本集中于滬深300、上證180、深證100；而今年增加了中證500、上證綜指、上證央企50、上證180治理、深證成分指數等7種新的指數基金。同時記者獲悉，不少基金公司都在儲備指數為下一步產品做準備，一些基金公司還與指數公司合作開發了專屬指數。

關鍵詞5 QDII二次出海

2008年折戟海外的QDII今年終于揚眉吐氣，截至12月24日，QDII基金平均凈值增長率已近56%，其中漲幅最大的已達到81%，甚至超過了大部分A股基金的表現。

QDII基金2009年的好成績無疑是QDII再次出海最好的廣告。隨著外管局重新對QDII外匯額度的審批開閘，QDII二次出海蓄勢待發。

目前，陸續有新的QDII基金獲批外匯額度，并有15只左右QDII基金正在證監會候審或處于報批的最后準備階段籌備工作。有消息表示，明年1月便將有一批新QDII產品被放行，一些基金公司已經開始為產品發售進行最后的準備。

此次報批的新QDII中，除了主動管理型產品，更多的基金公司將出海的方向瞄向了成熟市場指數：國泰基金上報了跟蹤納斯達克100指數的QDII；基金南方基金的新QDII瞄準標普500指數；嘉實基金則開發了道瓊斯指數ETF的QDII產品；華寶興業取得了東證核心30指數開發權；此外恒生指數、英國富時指數等都在新QDII基金的開發名單之列。