盤(pán)點(diǎn)2009年基金業(yè)十個(gè)關(guān)鍵詞

2009年12月31日 04:43
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：鞏萬(wàn)龍 徐皓

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每經(jīng)記者 鞏萬(wàn)龍 徐皓

2009年是基金業(yè)豐收的一年，是基金經(jīng)理兌現(xiàn)“補(bǔ)考”承諾的一年，也是基金業(yè)快速發(fā)展的一年，更是基金業(yè)值得重點(diǎn)反思的一年。令人欣喜的是，在2009年，絕大多數(shù)基金賺錢(qián)了，曾一度灰頭土臉的QDII基金“翻身”了，投資者再度恢復(fù)了對(duì)“專(zhuān)家理財(cái)”的信心。基金產(chǎn)品發(fā)行“破百”再創(chuàng)紀(jì)錄，指數(shù)基金和“一對(duì)多”產(chǎn)品成為今年的“流行品”；令人不快的是，基金在年初集體唱空歷歷在目，基金業(yè)爆出驚天丑聞，在變動(dòng)劇烈的基金經(jīng)理群體中，今年接連逮出四只“碩鼠”。基金業(yè)2009年的欣喜與不快，可以濃縮成2009年基金業(yè)之十大關(guān)鍵詞。

關(guān)鍵詞1 基金經(jīng)理補(bǔ)考

2009年，開(kāi)放式股基平均收益超過(guò)60%，在2008年巨虧的基金經(jīng)理“補(bǔ)考”真的及格了嗎？從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，仍有部分基金經(jīng)理未“達(dá)標(biāo)”

2008年，開(kāi)放式股基平均虧損50%以上，2009年股基收益60%，看上去抵消了2008年的大虧損，但實(shí)際上，部分基民仍在虧錢(qián)。以2007年下半年成立的17只開(kāi)放式股票型基金為例，截至12月25日，這17只基金中只有華寶行業(yè)精選一只基金總回報(bào)為正。同時(shí)，在2009年的反彈行情中認(rèn)購(gòu)新基金的投資者，有的也是分文沒(méi)賺，有的也僅小幅浮盈。

有幸的是，2008年和2009年成立的基金絕大多數(shù)賺錢(qián)了，牛基收益翻倍，賺錢(qián)總是容易讓人忘記傷痛，基金經(jīng)理2009年補(bǔ)考是否真的及格了，投資者心里應(yīng)該有桿秤。

關(guān)鍵詞2 基金錯(cuò)判牛年

在發(fā)布2009年投資策略時(shí)，多數(shù)基金公司認(rèn)為2009年不會(huì)像2008年一樣出現(xiàn)單邊暴跌，2009年市場(chǎng)將處于箱體震蕩。基于上述謹(jǐn)慎的判斷，基金公司在4月前后才整體大幅加倉(cāng)，錯(cuò)失建倉(cāng)的最佳時(shí)點(diǎn)。

同時(shí)，基金在預(yù)測(cè)2009年股市時(shí)，對(duì)于流動(dòng)性的重視程度明顯不夠，對(duì)中國(guó)2009年宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇度的認(rèn)識(shí)產(chǎn)生嚴(yán)重分歧。直到春節(jié)過(guò)后，各家公司才將“流動(dòng)性的作為研判市場(chǎng)能否繼續(xù)走高的重大依據(jù)之一，

基金是A股的陽(yáng)光主力，但是，耐人尋味的是，基金一致看多或看空往往成了市場(chǎng)反向運(yùn)行的“信號(hào)”，2007年股指高位時(shí)如此，2008年1600點(diǎn)如此，2009年3400反彈創(chuàng)新高時(shí)亦如此。基金一謹(jǐn)慎有過(guò)，一瘋狂就過(guò)頭，何時(shí)能有所改變呢？

關(guān)鍵詞3 新基過(guò)百

2009年的小牛市行情中，新基金發(fā)行從冷到暖，再到熱得發(fā)燙：2009年，各類(lèi)新基金發(fā)行總數(shù)超百只，總募資有望達(dá)到3800億元；單只新基金首募超百億元的現(xiàn)象偶有出現(xiàn)。不是大牛市，勝似牛市。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2006年和2007年新基金發(fā)行個(gè)數(shù)分別為88只和58只，總計(jì)募資規(guī)模分別為4026.26億元和4073.04億元；2008年，103只新基金總計(jì)募資1799.5億元。

從發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模看，2009年新基金發(fā)行可謂如火如荼。截至12月28日，2009年成立的新基金個(gè)數(shù)總共為118只，募資規(guī)模合計(jì)約3566.96億元。如果嘉實(shí)基本面、博時(shí)上證超級(jí)大盤(pán)ETF和聯(lián)接基金等8只新基金年底前成立，那么2009年全年新基金發(fā)行數(shù)量達(dá)126只，募資規(guī)模有望3800億元左右。展望2010年，證監(jiān)會(huì)分類(lèi)審核新基金新規(guī)將正式實(shí)施，基金產(chǎn)品審核將按照公募基金和特定資產(chǎn)管理計(jì)劃、境內(nèi)基金和QDII基金、創(chuàng)新產(chǎn)品和普通產(chǎn)品、固定收益類(lèi)基金和偏股型基金的分類(lèi)方式實(shí)行分類(lèi)審核制度。也就是說(shuō)，上報(bào)一類(lèi)產(chǎn)品申請(qǐng)時(shí)，可同時(shí)報(bào)批另一類(lèi)產(chǎn)品，兩類(lèi)基金分別排隊(duì)，分別審核。屆時(shí)，新基金發(fā)行數(shù)量或?qū)⒕畤姟?/p>

關(guān)鍵詞4 指基元年

2009年無(wú)疑是指數(shù)基金元年！

2009年共發(fā)行了指數(shù)基金29只，占今年成立的偏股型基金的30%。尤其在下半年，指數(shù)基金更是充斥發(fā)行市場(chǎng)，成為主流產(chǎn)品。斷檔了近3年的ETF指數(shù)基金重出江湖，新添4員新兵。同時(shí)，ETF聯(lián)接基金獲準(zhǔn)發(fā)行。

在今年的單邊向上的牛市環(huán)境下，指數(shù)基金收益相當(dāng)可觀，賺錢(qián)效應(yīng)的刺激下，指數(shù)基金發(fā)行情況大多不俗，今年已成立的24只指數(shù)基金共募資1333億元，股票型基金發(fā)行規(guī)模前十名中有6只是指數(shù)型基金。

隨著指數(shù)基金擴(kuò)容，基金跟蹤的指數(shù)種類(lèi)也更加豐富。2009年以前，指數(shù)基金標(biāo)的基本集中于滬深300、上證180、深證100；而今年增加了中證500、上證綜指、上證央企50、上證180治理、深證成分指數(shù)等7種新的指數(shù)基金。同時(shí)記者獲悉，不少基金公司都在儲(chǔ)備指數(shù)為下一步產(chǎn)品做準(zhǔn)備，一些基金公司還與指數(shù)公司合作開(kāi)發(fā)了專(zhuān)屬指數(shù)。

關(guān)鍵詞5 QDII二次出海

2008年折戟海外的QDII今年終于揚(yáng)眉吐氣，截至12月24日，QDII基金平均凈值增長(zhǎng)率已近56%，其中漲幅最大的已達(dá)到81%，甚至超過(guò)了大部分A股基金的表現(xiàn)。

QDII基金2009年的好成績(jī)無(wú)疑是QDII再次出海最好的廣告。隨著外管局重新對(duì)QDII外匯額度的審批開(kāi)閘，QDII二次出海蓄勢(shì)待發(fā)。

目前，陸續(xù)有新的QDII基金獲批外匯額度，并有15只左右QDII基金正在證監(jiān)會(huì)候?qū)徎蛱幱趫?bào)批的最后準(zhǔn)備階段籌備工作。有消息表示，明年1月便將有一批新QDII產(chǎn)品被放行，一些基金公司已經(jīng)開(kāi)始為產(chǎn)品發(fā)售進(jìn)行最后的準(zhǔn)備。

此次報(bào)批的新QDII中，除了主動(dòng)管理型產(chǎn)品，更多的基金公司將出海的方向瞄向了成熟市場(chǎng)指數(shù)：國(guó)泰基金上報(bào)了跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)的QDII；基金南方基金的新QDII瞄準(zhǔn)標(biāo)普500指數(shù)；嘉實(shí)基金則開(kāi)發(fā)了道瓊斯指數(shù)ETF的QDII產(chǎn)品；華寶興業(yè)取得了東證核心30指數(shù)開(kāi)發(fā)權(quán)；此外恒生指數(shù)、英國(guó)富時(shí)指數(shù)等都在新QDII基金的開(kāi)發(fā)名單之列。

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