反轉2009：基金絕地反擊

2009年12月31日 11:08
來源：投資與理財

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2008年讓不少人對基金陷入絕望。在2007年高收益的刺激下，他們帶著發(fā)財夢買基金，結果卻遭遇“腰斬”，虧得一塌糊涂。

絕望之中往往誕生希望！2009年，開放式基金前三名收益均實現(xiàn)翻番，前20名的基金收益率均超過80%，就連最不被看好的QDII，平均收益也超過了50%。陽光私募更有19只基金收益超過100%。

2009年，基金絕地反擊！

文/《投資與理財》記者葉輝

2008年讓不少人對基金陷入絕望。在2007年高收益的刺激下，他們帶著發(fā)財夢買基金，結果卻遭遇“腰斬”，虧得一塌糊涂。絕望之中往往誕生希望！2009年，基金開始了絕地反擊之旅。

身陷絕地

身陷絕地，是2009年初基金業(yè)的真實寫照。

2007年度，大部分股票型基金凈值縮水超過一半。巨虧之下，人們對基金產(chǎn)生了懷疑：“基金經(jīng)理的水平這么差，把錢交給他們還不如自己買股票呢。”投資者對基金惟恐避之不及，更別提買基金了。

在天津某事業(yè)單位工作的王先生，是一位2007年入市的基民。那一年在“賺錢效應”的刺激下，掀起了一股全民投資基金的熱潮。8月底，看到身邊的朋友買基金都賺了錢，他毫不猶豫地把家里的5萬元全買了嘉實滬深300基金，誰知除剛開始還有點盈利，之后該基金一跌再跌，讓王先生郁悶不已：基金不是不會跌破一元面值嗎，怎么會虧得這么慘呢？

王先生買入嘉實滬深300基金時，該基金的凈值是1.3元左右。2008年基金普遍大跌，該基金的凈值最低跌到4毛多錢。2009年年初，王先生徹底失望了，當初他甚至很想割肉算了。

有不少基民都與王先生一樣，是在2007年入的市。當時正逢2006年和2007年的股票牛市，基金凈值動輒翻番，讓不少完全不知基金為何物的人也紛紛投資基金。虧損之后，很多人根本就難以接受，才恍然大悟原來基金也會賠錢。

投資者對基金的不信任情緒發(fā)展到了頂峰，不少新基金根本就無人問津。WIND資訊的數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明，2008年四季度至少有28只偏股型基金正式成立，募資總額達到343.85億份，平均每只才募集12.28億份。2009年成立的前10只偏股型基金加在一起的總份額也只有185.2億份，還不及2007年隨便發(fā)行一只基金的規(guī)模。

恢復狼性

“在經(jīng)歷了熊市之后，基金經(jīng)理們變成了一群餓狼，這是我們2009年底取得好成績的原因。”這是在去年一次聚會中，北京一位基金經(jīng)理的玩笑。

基金在陷入絕地之后，并沒有坐以待斃。2009年初，基金經(jīng)理們率先發(fā)現(xiàn)金融危機已經(jīng)見底，他們大手筆加倉股票，提前進行布局。果不其然，股市開始逆轉，上證指數(shù)從年初的1800多點起步，一路上漲，一度上漲至3478點，漲幅接近一倍。

恢復了狼性的基金贏得了2009年的戰(zhàn)斗，各類基金普遍取得不錯的業(yè)績。在年底遭遇回調之前，有10多只基金收益翻番，華夏大盤精選、易方達深100ETF、新華優(yōu)選成長等基金收益率甚至都接近了120%。即便回調之后，它們的“戰(zhàn)斗成績”依然出色。

在“戰(zhàn)斗”中沖在最前頭的是指數(shù)基金。憑借“高倉位”的武器，絕大部分成立時間超過一年的指數(shù)基金收益都超過70%，業(yè)績遠遠高于其他品種的基金。據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計，截至2009年12月21日，易方達深100ETF的收益率達到102.32%，融通深100的收益率達到93.67%，友邦華泰上證紅利ETF的收益率為86.63%，分列前三位。其他的指數(shù)基金中，嘉實滬深300、大成滬深300、國泰滬深300、華安上證180ETF的表現(xiàn)也都非常出色，收益率都超過了75%。

指數(shù)基金為什么能取得這么好的業(yè)績？德圣基金研究中心首席分析師江賽春指出，指數(shù)基金的倉位普遍很高，近乎滿倉操作，因此他們在牛市取得好成績理所當然。

另外，股票型基金的“戰(zhàn)斗能力”也非常讓人滿意，大部分基金的收益率在50%以上。部分基金經(jīng)理表現(xiàn)出了高超的投資技巧，他們管理的基金收益甚至超過了指數(shù)基金，截至12月21日，有7只基金的收益率超過了90%，其中，新華優(yōu)選以103.57%的收益率排名第一，銀華優(yōu)選的收益率也達到了103.18%，另外，興業(yè)社會責任、華商盛世、華夏復興等基金的表現(xiàn)也都非常出色。

偏股混合型基金也不甘示弱，華夏大盤精選以106.07%的收益率暫時奪得基金收益總冠軍，表現(xiàn)遙遙領先。另外，易方達價值的收益率達到92.99%，東方精選的收益率也達到91.32%。

大放衛(wèi)星

QDII在2009年基金的“戰(zhàn)斗”中玩起了“高科技”，放了一顆衛(wèi)星，為基金業(yè)的大捷增加了分量。

在2009年初，即使看好A股基金的人，也沒有幾個看好QDII，都認為它是不爭氣的“阿斗”。如果其他基金表現(xiàn)很好，QDII卻被“圍殲”，顯然不能算基金業(yè)的“大捷”

臨近年底，QDII卻放了一顆衛(wèi)星，創(chuàng)造了“奇跡”。據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計，截至12月18日，海富通海外的表現(xiàn)最為出色，收益率達到78.62%；排名第二的是交銀環(huán)球，收益率為68.80%；工銀全球配置以58.81%的收益率排名第三。盡管銀華全球核心和南方全球精選的表現(xiàn)一般，收益率也分別達到25.85%和35.78%，9只老QDII平均收益更是達到53.76%。

QDII用出色的表現(xiàn)告訴人們：別再把我當昔日吳下阿蒙！

債券基金也不甘示弱。由于債券遭遇熊市，不少人都以為債券基金將被全部圍殲，不過依然有部分債券基金成功突圍，收益率甚至超過10%。截至12月21日，銀華增強收益的收益率達到了17.03%，在債券基金中排名第一，鵬華豐收的收益率達到11.61%，華富強債A/B的收益率也超過了10%。

可以說，收益超過10%的債券基金也放了一顆小衛(wèi)星。

爭奪“高地”

在2009年基金的“戰(zhàn)斗”中，爭奪排名高地也成了重頭戲。

縱觀2009年的階段性排名冠軍，可謂“城頭變幻大王旗”，各領風騷幾十天。年初，新華成長基金大部分時間排名第一；之后指數(shù)基金發(fā)力，易方達深100ETF長時間占據(jù)榜首位置；臨近年底，華夏大盤精選后來居上，排到首位。另外，華商領先等基金也曾經(jīng)短時間領跑。

據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計，截至12月21日，收益率超過100%的基金有4只，分別是華夏大盤精選收益率106.07%，新華優(yōu)選收益率103.57%，銀華優(yōu)選收益率103.18%，易方達深100ETF收益率102.32%。在2009年度只剩下8個交易日時，這4只基金成為年度冠軍的最有力爭奪者。

2009年度收益榜前十位的基金爭奪也非常激烈，除了收益超過100%的4只基金入圍基本已無懸念，其他16只排名前20名的基金都存在變數(shù)(見附表)。

各家基金公司為了奪得“收益冠軍”的桂冠，或是在“收益榜前十”占個位置，紛紛使出了撒手锏。

新華基金公司和華商基金公司是兩家小規(guī)模基金公司，但是2009年表現(xiàn)極為出色，這與他們“先下手為強”的策略有很大關系。年初，這兩家基金公司就準確判斷市場開始復蘇的趨勢，分享了小盤股上漲的喜悅，之后馬上轉換投資風格，吃到了大盤藍籌的大餐。總能先市場一步下手，這是兩家基金公司旗下基金都取得不錯業(yè)績的關鍵因素。截至12月21日，新華優(yōu)選成長的收益率達到103.57%，在所有開放式基金中排名第三；新華優(yōu)選分紅的收益率也達到了97%，排名第14位；華商盛世成長的收益率為95.72%，排名第6位；華商領先基金收益率也達到80.66%。

銀華基金則采取了迂回包抄的策略。他們準確把握消費股啟動的行情，提前重倉布局汽車股，結果賺得盆滿缽滿，四季度排名快速提升，有兩只基金殺入收益率前十名。

興業(yè)全球基金公司則以退為進，旗下基金在8月份大跌之前成功減倉。市場開始反彈之后，興業(yè)社會責任的收益排名從第20名左右快速提升，進入前幾位。

基金業(yè)“一哥”華夏基金公司后發(fā)制人。盡管上半年業(yè)績并不突出，但是華夏大盤精選下半年迎頭趕上，隱隱有再次奪冠的意思，華夏復興不甘示弱，業(yè)績穩(wěn)定在前十名。

易方達基金公司2009年的表現(xiàn)非常出色，成為最大的贏家。易方達深100ETF指數(shù)基金長時間領跑不說，資產(chǎn)規(guī)模超過300億元的易方達價值成長，收益率也超過90%，進入排名前十，難能可貴。另外，憑借良好的業(yè)績，易方達新基金大受追捧，易方達深100ETF聯(lián)接基金首募規(guī)模達到190億元。在“基金公司規(guī)模戰(zhàn)”這場沒有硝煙的戰(zhàn)斗中，易方達以出人意料的速度躥升至第二名。

反擊繼續(xù)

隨著業(yè)績的回暖，投資人信心在逐漸回歸，基金在發(fā)行上也展開了“反擊”，并且逐漸打破了發(fā)行的冰點。

2009年一季度，盡管業(yè)績不錯，人們對基金還處于懷疑之中。易方達行業(yè)領先基金3月20日結束募集，認購金額超過41億元，已經(jīng)是2008年8月中旬以來募集規(guī)模最大的一只偏股型新基金。此前，工銀滬深300指數(shù)基金36億元的首發(fā)規(guī)模曾經(jīng)讓市場艷羨不已。

僅僅幾個月過去，7月初華夏滬深300基金發(fā)行時，市場已經(jīng)變得跟天氣一樣火熱。7月8日，華夏滬深300指數(shù)基金僅僅3天就提前結束募集。該基金以240多億元的首募規(guī)模，成為近兩年首發(fā)規(guī)模最大的基金。

隨著“反擊”的深入，在好業(yè)績的帶動下，人們對基金的熱情重新點燃，而且熱度越來越高。12月9日開始募集的華夏盛世精選基金，才募集一天就不再接受認購，募集的資金為150億元，再次展示了名門的魅力。

據(jù)統(tǒng)計，算上“一對多”專戶理財產(chǎn)品，新基金2009年的發(fā)行募集規(guī)模有望超過4000億元。從人們熱捧新基來看，基金的“反擊”行動顯然已經(jīng)重新贏得人心。