南方基金2009詠嘆調：那曾經是個傳說

2009年12月31日 21:55
來源：經濟觀察報作者：申興

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申興

昔日基金業“大佬”南方基金，在剛剛過去的2009年并沒有走出發展遲滯的陰影。2009年并南方基金的年底規模排名并不理想，而投資業績排名亦是忝居末流。

2009年第三季度末的數據顯示，昔日行業霸主南方基金規模排名滑落為行業第五名。據基金觀察人士翁嘉鳴測算，截至12月25日，南方基金的股票型基金2009年加權收益率在全部基金公司中列第50名，僅為47.33%。“南方基金自2007年后，沒有早幾年奪人眼球。一方面，有其他等量級競爭對手的迎頭超越；也有其本身的原因，如業績一般和規模增長趨緩。

繼2009年年初，該公司投資總監、副總經理王宏遠掛靴而去后，本報獲悉，南方基金2008年延請的首席市場執行官傅偉民已經提交了辭呈，北京分公司總經理朱運東將填補空缺。

人事變動再現

“首席市場執行官傅偉民因個人原因提出離職，公司任命總經理助理朱運東接任。”南方基金內部人士透露。

公開信息顯示，傅偉民曾獲倫敦大學經濟學文憑、香港中文大學國際商務及市場學文憑、加拿大西安大略大學EMBA；有18年的金融從業經驗，曾在渣打銀行、法國巴黎銀行工作，加盟南方基金之前擔任富達基金機構業務董事及主管。

在此前，南方基金經歷了副總經理許小松、鄧召明；總經理助理劉情劍、謝愛龍等一批公司骨干的流失。

“我們一方面立足在公司內部培養人才，另一方面也正在大力延請海外大行和著名基金公司的人才加盟。”南方基金總經理高良玉其時表示。

傅偉民和現任公司投資總監邱國鷺一道，作為海外來的救火隊員上任于危難之際。

邱國鷺于2009年4月20日火線上任。公司原副總經理、投資總監王宏遠也因個人原因于當日離職，后加盟中信證券，成為自營業務的負責人。

接近南方基金管理層人士透露，此番傅偉民離職的同時，也傳出該公司市場體系其他人考慮跳槽的消息，同時在投研體系，原研究部執行總監王炫已經離職轉戰上海，產品設計部執行總監王瑞錕離職，至少兩位基金經理也將在年終考核后離開南方。

“在離開的人當中也有一部分是被公司調整出去的，也并不一定都是他自己有更好的選擇。”高良玉在本報對上述消息求證時表示。

高良玉還認為，“由于我們出去的人做高管的比較多，所以影響比較大，可能媒體的朋友感覺到南方基金離開的人似乎是比較多，實際上情況不是這樣。

業界戲稱，南方基金是中國基金界的“黃埔軍校”。據悉，先后有6家基金公司總經理出自南方，分別是鵬華基金總經理鄧召明、國聯安基金總經理許小松、長盛基金總經理陳禮華、銀華基金總經理王立新、寶盈基金總經理陸金海和當年的天同基金第一任總經理馬志剛。

除了基金公司老總，還有原交銀施羅德投資總監李旭利、原富國基金負責投資的副總經理陳繼武等人都曾就職于南方基金。

“人才流動性較強是基金行業的共性，”高良玉解釋，“從南方出去的人，一部分是因為其他公司給予更高的平臺，這是行業快速發展的必然產物，也有一部分是不適應我們的要求被調整出去的。

但一位從南方基金離開的基金公司高管則認為，南方的人才流失在業內來說是比較嚴重的，除了由于高良玉本人比較強勢以外，公司不給授權和不夠包容的文化也造就了這一結果。

業績下滑

人才流失與投資業績下滑，究竟誰為先誰為后，誰也說不清楚。

根據銀河證券基金研究中心截至2009年12月29日的數據顯示，南方高增長基金的凈值增長率為53.59%，南方積極配置基金的凈值增長率為52.01%，南方成分精選基金的凈值增長率為50.41%，其他南方基金旗下的股票型基金的業績也與此接近。

而據銀河證券基金研究中心統計，在172只標準股票型基金中，平均凈值增長率為69.72%，業績最好的銀華價值優選股票凈值增長率為114.61%。

公開信息顯示，2003-2006年連續四年，南方基金綜合資產管理規模(含基金、社保及年金等)排名業內第一。

“從業績來看，南方基金2008、2009年均不突出，在行業前五強中相對最遜色，無疑讓投資者失望。因其業績的不佳導致的資產增長緩慢和投資者贖回，客觀也遲滯了其管理規模的增加。”翁嘉鳴認為。

高良玉也承認公司2009年來的業績不理想跟投研人員變動有關。“公司今年以來都在調整投研體系，對業績有影響。尤其是在今年一季度比較明顯，但今年會完成調整。

繼投資總監邱國鷺之后，南方基金又從外界延聘了原泰達荷銀的基金經理史博、原申萬巴黎的基金經理李源海等人加盟，史博更是被委以重任，擔任研究總監的重要角色，以致外界傳聞原研究總監許榮考慮辭職。

“許榮的工作內容有一些變動，未來重心會在宏觀策略方面，研究部將是史鵬負責。”高良玉解釋。記者也從許榮處證實，他依然在南方基金上班，并未離職。

南方基金內部人士認為，“南方基金在明星基金經理如李旭利、劉情劍等人離職后，主管的明星基金業績都出現了下滑，尤其是在王宏遠和許榮分管投資部和研究部時期，公司的投研體系存在一定程度的脫節，公司的人才梯隊也出現了一定的斷層。

而2008年時原基金經理王黎敏的老鼠倉事發，更是讓南方基金遭遇重創。“老鼠倉事件后至少有半年時間，公司的年金和專戶業務一點進展都沒有，別人都很忌諱這個。”南方基金養老金部一位人士透露。

高良玉在接受采訪時表示，公司已經注意到一些問題，也在對投研體系進行調整，并對新任投資總監和研究總監寄予厚望。

“盡管在調整中，大家看到我們的管理規模、投資業績上出現暫時的波動，但是我們相信先調整先收益，我們在為新的長征而蓄力。”高良玉如是表示，“我國的基金行業剛剛經歷了破土而出的第一個十年，目前基金行業正在進入高速成長的階段，在第二個十年中，投資者、資本市場以及渠道對我們基金行業都提出了更高的要求，為了應對新的發展階段的機遇和挑戰，南方基金也在積極布局，從我們的資產管理、業務流程、人員配備等等方面都在積極地準備。

但行業競爭也在日益加劇。規模與南方基金差距不大的廣發基金和大成基金內部人士均表示，公司的短期目標便是趕超南方。