政策解讀：個人轉(zhuǎn)讓限售股告別免稅時代

2010年01月03日 08:27
來源：人民網(wǎng)

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財政部、國家稅務(wù)總局、證監(jiān)會在2009年的最后一天發(fā)出通知，經(jīng)國務(wù)院批準，自2010年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個人所得稅。有關(guān)負責人對個人轉(zhuǎn)讓限售流通股的相關(guān)問題進行了解讀。

三類限售股納入征稅范圍

我國A股市場的限售股，主要由兩部分構(gòu)成：一類是股權(quán)分置改革過程中，由原非流通股轉(zhuǎn)變而來的有限售期的流通股，市場稱為“大小非”。另一類是為保持公司控制權(quán)的穩(wěn)定，《公司法》及交易所上市規(guī)則對于首次公開發(fā)行股份并上市的公司，于公開發(fā)行前股東所持股份都有一定的限售期規(guī)定，由于股權(quán)分置改革新老劃段后不再有非流通股和流通股的劃分，這部分股份在限售期滿后解除流通權(quán)利限制。此外，股權(quán)分置改革股票復牌后和新股上市后，上述限售股于解除限售前歷年獲得的送轉(zhuǎn)股也構(gòu)成了限售股。這些限售股在限售期結(jié)束后均可上市流通。

此次納入征稅范圍的限售股包括：

(1)上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股(即“股改限售股”)；

(2)2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股(即“新股限售股”)；

(3)財政部、稅務(wù)總局、國務(wù)院法制辦和證監(jiān)會共同確定的其他限售股。

對限售股征收個人所得稅，有利于促進收入分配公平

1994年出臺股票轉(zhuǎn)讓所得免稅政策時，原有的非流通股不能上市流通，實際上只有從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的流通股才能享受免稅政策。

2005年股權(quán)分置改革后，股票市場不再有非流通股和流通股的劃分，只有限售流通股與非限售流通股之別，限售流通股解除限售后都將進入流通。這些限售股都不是從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場上取得的，卻與個人投資者從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場購買的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得一樣享受個人所得稅免稅待遇，加劇了收入分配不公的矛盾。

根據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份所得、企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股所得都應(yīng)征收所得稅，個人轉(zhuǎn)讓限售股如不征稅，與個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股政策之間存在不平衡問題。

因此，為進一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度，更好地發(fā)揮稅收對高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展，2010年1月1日(含1日)以后只要是個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，都要按規(guī)定計算所得并依照20%稅率繳納個人所得稅。

從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的股票，個人轉(zhuǎn)讓所得繼續(xù)免稅

此次政策調(diào)整特別強調(diào)，對個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票所得，繼續(xù)免征個人所得稅。

不斷推進資本市場的發(fā)展壯大，確保資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，是必須長期堅持的政策目標，這對于推動我國經(jīng)濟體制變革、優(yōu)化資源配置、促進經(jīng)濟發(fā)展和社會進步有著重要意義和作用。因此，政策的調(diào)整應(yīng)致力于維護資本市場的公平和穩(wěn)定，構(gòu)建有利于資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的政策機制。

實踐證明，對上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場股票轉(zhuǎn)讓所得免稅的政策對我國資本市場的發(fā)展起到了積極的促進作用，今后還將發(fā)揮重要作用。

轉(zhuǎn)讓限售股按20%征個人所得稅

根據(jù)個人所得稅法有關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得屬于“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，應(yīng)按20%的比例稅率征收個人所得稅。

應(yīng)納稅所得額＝限售股轉(zhuǎn)讓收入-(限售股原值+合理稅費)。

應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額×20%。

限售股轉(zhuǎn)讓收入，是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實際取得的收入。限售股原值，是指限售股買入時的買入價及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費用。合理稅費，是指轉(zhuǎn)讓限售股過程中發(fā)生的印花稅、傭金、過戶費等與交易相關(guān)的稅費。

如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證的，不能準確計算限售股原值的，主管稅務(wù)機關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。

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