2009股票基金收益率超70% 相對(duì)收益史上最差

2010年01月04日 10:47
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：朱景鋒

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創(chuàng)歷史第三高收益 相對(duì)收益史上最差

證券時(shí)報(bào)記者 朱景鋒

2009年股票方向基金收益率超70%，是在2007年和2006年之后歷史第三高收益年份，不過(guò)，標(biāo)準(zhǔn)股票基金的收益率僅相當(dāng)于滬深300指數(shù)收益率的73.97%，大幅落后25.17個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出歷史最差相對(duì)業(yè)績(jī)。

在飽受2008年巨虧煎熬之后，基民在2009年迎來(lái)了大幅減虧之喜，股票型基金收益率平均超過(guò)70%，為 2007和2006年之后歷史第三高收益，市場(chǎng)中再現(xiàn)收益率翻番的基金。

絕對(duì)收益好 相對(duì)收益差

2009年股市大幅反彈，股票方向基金凈值全線上漲。據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，124只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金2009年平均收益率達(dá)到71.54%，72只偏股基金平均收益率為64.56%，高倉(cāng)位的指數(shù)基金平均收益率達(dá)到90.97%，總體上看，2009年是股票方向基金在2007年和2006年之后歷史第三高收益年份，2007和2006年主動(dòng)股票型基金收益率分別高達(dá)132.52%和127.57%。

但從相對(duì)收益來(lái)看，2009年基金的表現(xiàn)則不能讓人滿(mǎn)意，標(biāo)準(zhǔn)股票基金的收益率僅相當(dāng)于滬深300指數(shù)收益率的73.97%，大幅落后25.17個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出歷史最差相對(duì)業(yè)績(jī)，這就意味著如果以80%的滬深300收益率為基準(zhǔn)的話(huà)，大部分股票基金在2009年未能戰(zhàn)勝自己的基準(zhǔn)。

基金大幅落后業(yè)績(jī)基準(zhǔn)主要與2009年初較為謹(jǐn)慎和悲觀有關(guān)，統(tǒng)計(jì)顯示，上半年股票基金平均收益率為50%，落后滬深300近25個(gè)百分點(diǎn)，下半年平均收益率為13.89%，戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)0.97個(gè)百分點(diǎn)，可見(jiàn)基金的整體落后是在上半年造成的，一季度倉(cāng)位過(guò)輕是主要原因。

基金業(yè)績(jī)空前分化

雖然2009年基金絕對(duì)收益喜人，但由于行情的多變和基金經(jīng)理之間的分歧，基金業(yè)績(jī)的分化之勢(shì)空前擴(kuò)大，表現(xiàn)好的基金收益率翻了一倍，最差的卻賺了不到10%！

據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)，2009年共有10只主動(dòng)型股票方向基金收益率翻番，再加上指數(shù)基金易方達(dá)深100ETF和融通深100，業(yè)績(jī)翻番的偏股基金有12只。王亞偉管理的華夏大盤(pán)精選在最后一個(gè)交易日戰(zhàn)勝銀華價(jià)值優(yōu)選，以116.19%的收益率奪得年度收益率冠軍，銀華優(yōu)選、新華成長(zhǎng)分別奪得亞軍和季軍，收益率分別為116.08%和115.21%。興業(yè)社會(huì)責(zé)任和華商盛世成長(zhǎng)位列四到五位，收益率分別為108.57%和106.80%，中郵優(yōu)選、華夏復(fù)興、易方達(dá)價(jià)值、銀華領(lǐng)先和東方精選收益率也超過(guò)100%。

此外，新華分紅、景順增長(zhǎng)貳號(hào)和富國(guó)天瑞收益率均超過(guò)99%，加上收益率翻番的10只主動(dòng)基金，一共有13只主動(dòng)基金戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)收益率，占比不足5%。所有272只主動(dòng)型股票方向基金中，收益率超過(guò)80%即上證指數(shù)收益率的有50只，占比只有18.38%。

在一些基金取得驕人業(yè)績(jī)的同時(shí)，也有一些基金大幅落后市場(chǎng)，據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，標(biāo)準(zhǔn)股票基金中有9只收益率不足50%，表現(xiàn)最差的基金收益率只有33.20%，比第一名落后82.88個(gè)百分點(diǎn)。同樣地，在偏股基金中表現(xiàn)最差的基金收益率只有9.37%，不及表現(xiàn)最好基金的零頭，表現(xiàn)最好基金的收益率是最差基金的12.4倍！

另?yè)?jù)天相投資統(tǒng)計(jì)，2008年以來(lái)的兩年時(shí)間里，共有20只主動(dòng)基金取得正收益，華夏大盤(pán)精選和華夏復(fù)興過(guò)去兩年收益率分別高達(dá)40.79%和25.79%和累計(jì)凈值迭創(chuàng)歷史新高。但同時(shí)有23只基金兩年虧損幅度仍超過(guò)30%，寶盈鴻利、東方龍、寶盈泛沿海分別虧損42.55%、40.05%和37.79%和

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