2009股票基金收益率超70% 相對收益史上最差

2010年01月04日 10:47
來源：證券時報作者：朱景鋒

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創歷史第三高收益相對收益史上最差

證券時報記者朱景鋒

2009年股票方向基金收益率超70%，是在2007年和2006年之后歷史第三高收益年份，不過，標準股票基金的收益率僅相當于滬深300指數收益率的73.97%，大幅落后25.17個百分點，創出歷史最差相對業績。

在飽受2008年巨虧煎熬之后，基民在2009年迎來了大幅減虧之喜，股票型基金收益率平均超過70%，為 2007和2006年之后歷史第三高收益，市場中再現收益率翻番的基金。

絕對收益好相對收益差

2009年股市大幅反彈，股票方向基金凈值全線上漲。據中國銀河證券基金研究中心數據統計，124只標準股票型基金2009年平均收益率達到71.54%，72只偏股基金平均收益率為64.56%，高倉位的指數基金平均收益率達到90.97%，總體上看，2009年是股票方向基金在2007年和2006年之后歷史第三高收益年份，2007和2006年主動股票型基金收益率分別高達132.52%和127.57%。

但從相對收益來看，2009年基金的表現則不能讓人滿意，標準股票基金的收益率僅相當于滬深300指數收益率的73.97%，大幅落后25.17個百分點，創出歷史最差相對業績，這就意味著如果以80%的滬深300收益率為基準的話，大部分股票基金在2009年未能戰勝自己的基準。

基金大幅落后業績基準主要與2009年初較為謹慎和悲觀有關，統計顯示，上半年股票基金平均收益率為50%，落后滬深300近25個百分點，下半年平均收益率為13.89%，戰勝滬深300指數0.97個百分點，可見基金的整體落后是在上半年造成的，一季度倉位過輕是主要原因。

基金業績空前分化

雖然2009年基金絕對收益喜人，但由于行情的多變和基金經理之間的分歧，基金業績的分化之勢空前擴大，表現好的基金收益率翻了一倍，最差的卻賺了不到10%！

據銀河證券基金研究中心的統計，2009年共有10只主動型股票方向基金收益率翻番，再加上指數基金易方達深100ETF和融通深100，業績翻番的偏股基金有12只。王亞偉管理的華夏大盤精選在最后一個交易日戰勝銀華價值優選，以116.19%的收益率奪得年度收益率冠軍，銀華優選、新華成長分別奪得亞軍和季軍，收益率分別為116.08%和115.21%。興業社會責任和華商盛世成長位列四到五位，收益率分別為108.57%和106.80%，中郵優選、華夏復興、易方達價值、銀華領先和東方精選收益率也超過100%。

此外，新華分紅、景順增長貳號和富國天瑞收益率均超過99%，加上收益率翻番的10只主動基金，一共有13只主動基金戰勝滬深300指數收益率，占比不足5%。所有272只主動型股票方向基金中，收益率超過80%即上證指數收益率的有50只，占比只有18.38%。

在一些基金取得驕人業績的同時，也有一些基金大幅落后市場，據銀河證券統計，標準股票基金中有9只收益率不足50%，表現最差的基金收益率只有33.20%，比第一名落后82.88個百分點。同樣地，在偏股基金中表現最差的基金收益率只有9.37%，不及表現最好基金的零頭，表現最好基金的收益率是最差基金的12.4倍！

另據天相投資統計，2008年以來的兩年時間里，共有20只主動基金取得正收益，華夏大盤精選和華夏復興過去兩年收益率分別高達40.79%和25.79%和累計凈值迭創歷史新高。但同時有23只基金兩年虧損幅度仍超過30%，寶盈鴻利、東方龍、寶盈泛沿海分別虧損42.55%、40.05%和37.79%和