黑馬易方達抱走三個冠軍 深100ETF全年領漲到底

2010年01月04日 16:00
來源：中國新聞網 作者：湯雅婷

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與京派文化和海派文化不同，廣州具有強烈的嶺南文化特征，城市性格表現得非常務實。這個城市更在乎手中真正可以掌握多少財富。

在2009年里，一家總部設立在廣州的基金公司將投資者的眼光牢牢地吸引———易方達基金以積極的姿態和優秀的業績脫穎而出，突破了“業績較為穩健”的固有印象，成為年末盤點時的一匹“超級黑馬”

業績獲三個分類冠軍

根據銀河證券基金研究中心的分類統計，截至去年12月24日，全部開放式基金15個分類型冠軍中，易方達獨占3只。

分類型冠軍中，易方達價值成長、易方達深證100ETF、易方達貨幣B分別以96.84%、106.67%和2.0242%的收益率位列靈活配置型、標準指數型和貨幣市場基金(B級)第一名，其中易方達深證100ETF今年以來大多數時間一直領漲開放式基金。

除冠軍基金外，易方達旗下其他基金去年亦表現不俗。截至12月24日凈值增長率統計，易方達積極成長、策略成長、策略成長二號分別進入同類靈活配置型基金的前1/6、前1/5和前1/4。

易方達中小盤和次新基金易方達科翔在去年中小盤股為主的行情中沖鋒在前，三季度凈值增長排在標準股票型基金的第三、六名，目前去年以來凈值增長率已分別達到69.55%和64.74%，科翔還在近日創出凈值新高。

去年發行的新基金行業領先目前已為投資者賺取了32%的收益，新近打開申購的滬深300也保持在盈利狀態。兩只債券基金增強回報A、B進入同類型前1/3，貨幣基金A位列同類型第二名。

規模大幅增長

一直以來，業績都是促進基金公司規模增長的重要因素。長年業績優秀、品牌信任度高，會拉動基金規模達到爆發的“臨界點”

回顧2009年全年，3月26日，易方達行業領先企業基金合同生效，認購份額超過41億份。8月26日，易方達滬深300指數基金合同生效，認購份額168.8億份。12月1日易方達深證100指數基金及聯接基金合同生效，認購份額超過189億份。

在去年4只募資超150億元的基金中，易方達占了兩只，冠軍基金價值成長也在去年規模增長迅速，到三季度末已成為A股最大的主動型基金。

易方達基金公司由于去年以來規模大幅增長，使之在業內的排名從前年的第五一躍成為僅次于華夏基金的亞軍，把排名第二的博時給擠到了后面。四季度業績全年最佳

基金季報顯示，去年“易系”基金在結構上對化工、低碳、家電等板塊配置較重，準確把握了去年的板塊熱點。在三季度調整過程中，易方達沒有恐慌，把握住了低位加倉的機會。旗下基金十大重倉股中頗多去年以來漲幅超過100%、200%、300%的大牛股。

回顧全年投資，易方達基金投資總監陳志民表示，去年易方達旗下基金整體取得的好成績“更加堅定了我們通過自下而上、基本面研究為主的方法來戰勝市場的信心。”但同時他也坦承，“去年是對我們的一個考驗。上半年曾錯過一些機會。

“一季度我們對政府調節經濟的能力以及經濟復蘇的速度估計不足，倉位偏輕，在主題投資盛行的當時，我們的思維不夠彈性；二季度市場風格主要是大小盤股的輪換，銀行、地產、煤炭三大板塊階段性漲幅大，而我們持股行業分布相對比較均衡。因此，在上半年我們比較被動。”陳志民分析說:“但在三季度股市調整時，我們沒有恐慌，很多基金都在低位加倉，并且重配化工、低碳、家電以及3G板塊，獲得了較好的業績。了解我們的人都知道，四季度我們業績通常會比較好一些，因為四季度大家的注意力會回到股票的基本面，質地好的股票比較受認可。

發掘成長股

在去年的投資過程中，陳志民指出有兩點尤其重要:一是對成長股的發掘，二是對風格切換的把握。“對于尋找成長股來說，我們認為公司的成長模式和管理團隊比財務報表更重要。成長股的商業模式要有輕資產、內涵式增長、可復制的特點，否則很難成為偉大的公司。當然，還有一類公司，市值比較小，也許市盈率很高，但價值被低估、基本面好，對這種公司要以“潛伏”的心態去投資。內在的力量(盈利能力提高)和外在的力量(兼并收購等)都會促使它轉變。

陳志民解釋，很多行業都在發生這種變化:當行業集中度達到一定程度，企業增長會非常快，凈利潤會快速增長。格力電器就是一個非常典型的例子，在2006、2007年我們投資時凈利率是3%，現在已經增長到7%。”陳志民說。 規模大幅增長

一直以來，業績都是促進基金公司規模增長的重要因素。長年業績優秀、品牌信任度高，會拉動基金規模達到爆發的“臨界點”

回顧2009年全年，3月26日，易方達行業領先企業基金合同生效，認購份額超過41億份。8月26日，易方達滬深300指數基金合同生效，認購份額168.8億份。12月1日易方達深證100指數基金及聯接基金合同生效，認購份額超過189億份。

在去年4只募資超150億元的基金中，易方達占了兩只，冠軍基金價值成長也在去年規模增長迅速，到三季度末已成為A股最大的主動型基金。

易方達基金公司由于去年以來規模大幅增長，使之在業內的排名從前年的第五一躍成為僅次于華夏基金的亞軍，把排名第二的博時給擠到了后面。四季度業績全年最佳

基金季報顯示，去年“易系”基金在結構上對化工、低碳、家電等板塊配置較重，準確把握了去年的板塊熱點。在三季度調整過程中，易方達沒有恐慌，把握住了低位加倉的機會。旗下基金十大重倉股中頗多去年以來漲幅超過100%、200%、300%的大牛股。

回顧全年投資，易方達基金投資總監陳志民表示，去年易方達旗下基金整體取得的好成績“更加堅定了我們通過自下而上、基本面研究為主的方法來戰勝市場的信心。”但同時他也坦承，“去年是對我們的一個考驗。上半年曾錯過一些機會。

“一季度我們對政府調節經濟的能力以及經濟復蘇的速度估計不足，倉位偏輕，在主題投資盛行的當時，我們的思維不夠彈性；二季度市場風格主要是大小盤股的輪換，銀行、地產、煤炭三大板塊階段性漲幅大，而我們持股行業分布相對比較均衡。因此，在上半年我們比較被動。”陳志民分析說:“但在三季度股市調整時，我們沒有恐慌，很多基金都在低位加倉，并且重配化工、低碳、家電以及3G板塊，獲得了較好的業績。了解我們的人都知道，四季度我們業績通常會比較好一些，因為四季度大家的注意力會回到股票的基本面，質地好的股票比較受認可。

發掘成長股

在去年的投資過程中，陳志民指出有兩點尤其重要:一是對成長股的發掘，二是對風格切換的把握。“對于尋找成長股來說，我們認為公司的成長模式和管理團隊比財務報表更重要。成長股的商業模式要有輕資產、內涵式增長、可復制的特點，否則很難成為偉大的公司。當然，還有一類公司，市值比較小，也許市盈率很高，但價值被低估、基本面好，對這種公司要以“潛伏”的心態去投資。內在的力量(盈利能力提高)和外在的力量(兼并收購等)都會促使它轉變。

陳志民解釋，很多行業都在發生這種變化:當行業集中度達到一定程度，企業增長會非常快，凈利潤會快速增長。“格力電器就是一個非常典型的例子，在2006、2007年我們投資時凈利率是3%，現在已經增長到7%。”陳志民說。(湯雅婷)

(來源：理財周報　)

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