黑馬易方達(dá)抱走三個冠軍 深100ETF全年領(lǐng)漲到底

2010年01月04日 16:00
來源：中國新聞網(wǎng) 作者：湯雅婷

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與京派文化和海派文化不同，廣州具有強(qiáng)烈的嶺南文化特征，城市性格表現(xiàn)得非常務(wù)實(shí)。這個城市更在乎手中真正可以掌握多少財富。

在2009年里，一家總部設(shè)立在廣州的基金公司將投資者的眼光牢牢地吸引———易方達(dá)基金以積極的姿態(tài)和優(yōu)秀的業(yè)績脫穎而出，突破了“業(yè)績較為穩(wěn)健”的固有印象，成為年末盤點(diǎn)時的一匹“超級黑馬”

業(yè)績獲三個分類冠軍

根據(jù)銀河證券基金研究中心的分類統(tǒng)計(jì)，截至去年12月24日，全部開放式基金15個分類型冠軍中，易方達(dá)獨(dú)占3只。

分類型冠軍中，易方達(dá)價值成長、易方達(dá)深證100ETF、易方達(dá)貨幣B分別以96.84%、106.67%和2.0242%的收益率位列靈活配置型、標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型和貨幣市場基金(B級)第一名，其中易方達(dá)深證100ETF今年以來大多數(shù)時間一直領(lǐng)漲開放式基金。

除冠軍基金外，易方達(dá)旗下其他基金去年亦表現(xiàn)不俗。截至12月24日凈值增長率統(tǒng)計(jì)，易方達(dá)積極成長、策略成長、策略成長二號分別進(jìn)入同類靈活配置型基金的前1/6、前1/5和前1/4。

易方達(dá)中小盤和次新基金易方達(dá)科翔在去年中小盤股為主的行情中沖鋒在前，三季度凈值增長排在標(biāo)準(zhǔn)股票型基金的第三、六名，目前去年以來凈值增長率已分別達(dá)到69.55%和64.74%，科翔還在近日創(chuàng)出凈值新高。

去年發(fā)行的新基金行業(yè)領(lǐng)先目前已為投資者賺取了32%的收益，新近打開申購的滬深300也保持在盈利狀態(tài)。兩只債券基金增強(qiáng)回報A、B進(jìn)入同類型前1/3，貨幣基金A位列同類型第二名。

規(guī)模大幅增長

一直以來，業(yè)績都是促進(jìn)基金公司規(guī)模增長的重要因素。長年業(yè)績優(yōu)秀、品牌信任度高，會拉動基金規(guī)模達(dá)到爆發(fā)的“臨界點(diǎn)”

回顧2009年全年，3月26日，易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)基金合同生效，認(rèn)購份額超過41億份。8月26日，易方達(dá)滬深300指數(shù)基金合同生效，認(rèn)購份額168.8億份。12月1日易方達(dá)深證100指數(shù)基金及聯(lián)接基金合同生效，認(rèn)購份額超過189億份。

在去年4只募資超150億元的基金中，易方達(dá)占了兩只，冠軍基金價值成長也在去年規(guī)模增長迅速，到三季度末已成為A股最大的主動型基金。

易方達(dá)基金公司由于去年以來規(guī)模大幅增長，使之在業(yè)內(nèi)的排名從前年的第五一躍成為僅次于華夏基金的亞軍，把排名第二的博時給擠到了后面。四季度業(yè)績?nèi)曜罴?/p>

基金季報顯示，去年“易系”基金在結(jié)構(gòu)上對化工、低碳、家電等板塊配置較重，準(zhǔn)確把握了去年的板塊熱點(diǎn)。在三季度調(diào)整過程中，易方達(dá)沒有恐慌，把握住了低位加倉的機(jī)會。旗下基金十大重倉股中頗多去年以來漲幅超過100%、200%、300%的大牛股。

回顧全年投資，易方達(dá)基金投資總監(jiān)陳志民表示，去年易方達(dá)旗下基金整體取得的好成績“更加堅(jiān)定了我們通過自下而上、基本面研究為主的方法來戰(zhàn)勝市場的信心。”但同時他也坦承，“去年是對我們的一個考驗(yàn)。上半年曾錯過一些機(jī)會。

“一季度我們對政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的能力以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度估計(jì)不足，倉位偏輕，在主題投資盛行的當(dāng)時，我們的思維不夠彈性；二季度市場風(fēng)格主要是大小盤股的輪換，銀行、地產(chǎn)、煤炭三大板塊階段性漲幅大，而我們持股行業(yè)分布相對比較均衡。因此，在上半年我們比較被動。”陳志民分析說:“但在三季度股市調(diào)整時，我們沒有恐慌，很多基金都在低位加倉，并且重配化工、低碳、家電以及3G板塊，獲得了較好的業(yè)績。了解我們的人都知道，四季度我們業(yè)績通常會比較好一些，因?yàn)樗募径却蠹业淖⒁饬氐焦善钡幕久妫|(zhì)地好的股票比較受認(rèn)可。

發(fā)掘成長股

在去年的投資過程中，陳志民指出有兩點(diǎn)尤其重要:一是對成長股的發(fā)掘，二是對風(fēng)格切換的把握。“對于尋找成長股來說，我們認(rèn)為公司的成長模式和管理團(tuán)隊(duì)比財務(wù)報表更重要。成長股的商業(yè)模式要有輕資產(chǎn)、內(nèi)涵式增長、可復(fù)制的特點(diǎn)，否則很難成為偉大的公司。當(dāng)然，還有一類公司，市值比較小，也許市盈率很高，但價值被低估、基本面好，對這種公司要以“潛伏”的心態(tài)去投資。內(nèi)在的力量(盈利能力提高)和外在的力量(兼并收購等)都會促使它轉(zhuǎn)變。

陳志民解釋，很多行業(yè)都在發(fā)生這種變化:當(dāng)行業(yè)集中度達(dá)到一定程度，企業(yè)增長會非常快，凈利潤會快速增長。格力電器就是一個非常典型的例子，在2006、2007年我們投資時凈利率是3%，現(xiàn)在已經(jīng)增長到7%。”陳志民說。 規(guī)模大幅增長

一直以來，業(yè)績都是促進(jìn)基金公司規(guī)模增長的重要因素。長年業(yè)績優(yōu)秀、品牌信任度高，會拉動基金規(guī)模達(dá)到爆發(fā)的“臨界點(diǎn)”

回顧2009年全年，3月26日，易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)基金合同生效，認(rèn)購份額超過41億份。8月26日，易方達(dá)滬深300指數(shù)基金合同生效，認(rèn)購份額168.8億份。12月1日易方達(dá)深證100指數(shù)基金及聯(lián)接基金合同生效，認(rèn)購份額超過189億份。

在去年4只募資超150億元的基金中，易方達(dá)占了兩只，冠軍基金價值成長也在去年規(guī)模增長迅速，到三季度末已成為A股最大的主動型基金。

易方達(dá)基金公司由于去年以來規(guī)模大幅增長，使之在業(yè)內(nèi)的排名從前年的第五一躍成為僅次于華夏基金的亞軍，把排名第二的博時給擠到了后面。四季度業(yè)績?nèi)曜罴?/p>

基金季報顯示，去年“易系”基金在結(jié)構(gòu)上對化工、低碳、家電等板塊配置較重，準(zhǔn)確把握了去年的板塊熱點(diǎn)。在三季度調(diào)整過程中，易方達(dá)沒有恐慌，把握住了低位加倉的機(jī)會。旗下基金十大重倉股中頗多去年以來漲幅超過100%、200%、300%的大牛股。

回顧全年投資，易方達(dá)基金投資總監(jiān)陳志民表示，去年易方達(dá)旗下基金整體取得的好成績“更加堅(jiān)定了我們通過自下而上、基本面研究為主的方法來戰(zhàn)勝市場的信心。”但同時他也坦承，“去年是對我們的一個考驗(yàn)。上半年曾錯過一些機(jī)會。

“一季度我們對政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的能力以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度估計(jì)不足，倉位偏輕，在主題投資盛行的當(dāng)時，我們的思維不夠彈性；二季度市場風(fēng)格主要是大小盤股的輪換，銀行、地產(chǎn)、煤炭三大板塊階段性漲幅大，而我們持股行業(yè)分布相對比較均衡。因此，在上半年我們比較被動。”陳志民分析說:“但在三季度股市調(diào)整時，我們沒有恐慌，很多基金都在低位加倉，并且重配化工、低碳、家電以及3G板塊，獲得了較好的業(yè)績。了解我們的人都知道，四季度我們業(yè)績通常會比較好一些，因?yàn)樗募径却蠹业淖⒁饬氐焦善钡幕久妫|(zhì)地好的股票比較受認(rèn)可。

發(fā)掘成長股

在去年的投資過程中，陳志民指出有兩點(diǎn)尤其重要:一是對成長股的發(fā)掘，二是對風(fēng)格切換的把握。“對于尋找成長股來說，我們認(rèn)為公司的成長模式和管理團(tuán)隊(duì)比財務(wù)報表更重要。成長股的商業(yè)模式要有輕資產(chǎn)、內(nèi)涵式增長、可復(fù)制的特點(diǎn)，否則很難成為偉大的公司。當(dāng)然，還有一類公司，市值比較小，也許市盈率很高，但價值被低估、基本面好，對這種公司要以“潛伏”的心態(tài)去投資。內(nèi)在的力量(盈利能力提高)和外在的力量(兼并收購等)都會促使它轉(zhuǎn)變。

陳志民解釋，很多行業(yè)都在發(fā)生這種變化:當(dāng)行業(yè)集中度達(dá)到一定程度，企業(yè)增長會非常快，凈利潤會快速增長。“格力電器就是一個非常典型的例子，在2006、2007年我們投資時凈利率是3%，現(xiàn)在已經(jīng)增長到7%。”陳志民說。(湯雅婷)

(來源：理財周報　)

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