2010演繹結構行情基金一致看好大消費

2010年01月04日 18:13
來源：證券時報作者：婁靜

0人參與0條評論

海通證券研究所婁靜

從近期發布投資策略報告中我們可以發現，謹慎樂觀仍然是目前基金公司的主流觀點。多數基金都認為今年宏觀經濟將繼續向好，但都不同程度對政府經濟刺激政策的退出以及相應的調控政策表示了擔憂，因而對今年市場走勢的看法存在著一定的分歧。但總體上看好今年股市的結構性機會，認為今年的市場走勢會呈現一個震蕩市的格局，大漲大跌的概率都不大。而對于債市則普遍看淡。

多家基金表示，在震蕩市中業績分化將會產生，精選個股顯得尤為重要。在行業配置上，最被各大基金一致看好的板塊是以經濟復蘇為主線的“大消費行業”，普遍建議重配汽車、家電、醫藥、食品飲料、3G等消費類個股。主題投資也是各大基金公司在年度投資策略報告中的一個亮點，基金公司對區域經濟主題投資、央企重組主題投資、股指期貨投資主題、低碳經濟主題投資以及“城鎮化”主題投資都抱有不小的期望。還有一些公司看好鋼鐵、化工等周期性行業。

大成基金：2010年市場趨勢向好

大成基金指出，由于宏觀經濟的復蘇不斷強化，今年的主要風險可能是經濟過熱，所以國家對于經濟結構性調整的政策將層出不窮，這給投資帶來了一定的不確定性。2010年的主要投資策略，大成基金歸納為“把握預期，平衡攻守”八個字。從行業來看，大成基金2010年看好金融、煤炭、航運、鋼鐵、化工、零售等行業及板塊。

匯豐晉信：看好泛消費板塊

匯豐晉信認為A股市場將進入休養生息的平穩過渡期。在國際金融危機之后，A股市場結構性機會將取代系統性機會，個股差異將更加顯著。

在行業配置上，看好“泛消費”和“新興產業”的崛起，重點投資以家電、零售、醫藥生物、傳媒、餐飲旅游、汽車、食品飲料、金融服務等內需相關的泛消費產業；以網絡游戲等為代表的新興消費行業，以及節能減排、新能源、信息技術等與中國經濟轉型和產業升級相關的新興產業。

華寶興業：滬深300將在3300-4300間

華寶興業估計上半年滬深300核心運行區間將處于3300—4300點之間。

行業配置上華寶興業建議戰略性地關注泛消費板塊，重點關注醫藥、家電、汽車、保險等大消費重點板塊，其中受地產、汽車等下游拉動且供給受限的周期性行業如鋼鐵、水泥、化工、電解鋁等將有望出現顯著的階段性超額收益；并建議關注新疆等區域熱點中蘊含的主題投資機會。

興業全球：長期消費是大方向

興業全球認為，今年防御和進攻的板塊總體還要保持一個平衡，長期消費是大方向。

未來投資策略上，會更多關注更長周期中業績成長比較穩定的行業和公司，還可關注受益于宏觀經濟結構調整的行業、區域經濟主題、消費主題、軍工、節能減排等長周期行業；通信、3G增值服務、傳媒等自主創新類企業同樣值得關注。