新華優(yōu)選成長：股基黑馬是運氣還是實力

2010年01月04日 09:26
來源：證券時報作者：汪洋

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基金經(jīng)理王衛(wèi)東

投資決策委員會副主席，碩士，16年證券從業(yè)經(jīng)驗。

現(xiàn)任新華基金公司總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)、新華優(yōu)選成長和新華泛資源優(yōu)勢靈活配置混合基金經(jīng)理。

建倉期滿后持續(xù)加倉

招募說明書規(guī)定，新華優(yōu)勢成長的股票投資比例為60%-95%；其他金融工具的投資比例為5%-40%，其中，持有的現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券的合計比例不低于5%。

該基金建倉期為半年，也就是從2009年1月25日后新華優(yōu)選成長股票倉位持續(xù)增倉，在2009年三季度的調(diào)整中稍有減倉。事后分析得知，新華優(yōu)選成長倉位調(diào)整合理。

船小好調(diào)頭

新華優(yōu)選成長以自下而上的主動投資管理為主，輔以適當?shù)馁Y產(chǎn)配置和行業(yè)配置調(diào)整，因此擇股能力成為關鍵。

新華優(yōu)選成長成立于全球金融危機的漩渦中，建倉完成后剛好處于2009年股市反彈初期，加之基金倉位調(diào)整合理，因而成為2009年股票型基金的頭號黑馬，在155只同類基金中居第三，收益率高達115%。

新華優(yōu)選成長屬于規(guī)模非常小的股票型基金，船小好調(diào)頭，對基金經(jīng)理而言也是一件好事。即使由于2009年上半年業(yè)績優(yōu)秀，份額得到倍數(shù)增長，本基金的份額截至三季度底也只有8億多份。

基金公司投研能力待考驗

2009年9月28日，新世紀基金在成立接近5年時正式更名為新華基金，基金公司聲稱處于公司長遠發(fā)展和品牌建設方面的考慮。筆者認為新世紀旗下唯一的基金新世紀分紅優(yōu)選業(yè)績長期不佳是一個重要的因素，不過2009年該基金業(yè)績也實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，因此新華基金的投研能力有一定提高，但尚需要時間進行考驗。

綜合分析后筆者認為，新華優(yōu)選成長值得推薦，基金經(jīng)理王衛(wèi)東先生雖管理基金的經(jīng)歷剛滿1年，但具有16年的證券從業(yè)經(jīng)歷。(好基匯基金體檢中心汪洋)