全球金融監管升級尚需時日華盛頓被華爾街綁架

2010年01月05日 03:15
來源：第一財經日報

0人參與0條評論

新華社/文

備受關注的金融監管改革在2009年年末取得一系列進展，但美國、歐盟等在這一問題上仍存在各種力量的博弈，切實加強金融監管尚需時日。

美國：多方力量博弈

2009年12月11日，美國國會眾議院通過金融監管改革方案，將美國聯邦儲備委員會打造成“超級監管者”，并設立新的消費者金融保護署，全面保護消費者權益。

至此，美國總統奧巴馬自2009年6月17日公布金融監管體系改革“白皮書”、正式推出金融監管“新政”后，在金融監管改革道路上似乎又邁出了一大步。但是，金融監管改革方案在眾議院獲得通過僅是其中一環，更多變數還在參議院。由于美國白宮經濟復蘇顧問委員會、參眾兩院和美聯儲等監管機構在具體改革措施上存在巨大爭議，最終改革法案的誕生必將充滿多方力量博弈，其前行趨勢也將是由激進到中庸的妥協過程。

而且，美國政府與華爾街一直是命運共同體，政府制定的金融監管改革方案最終目的還是保護和促進美國金融業發展，不會觸動既得利益集團。全球主要信用評級機構標準普爾首席經濟學家戴維·維斯德就說：“政治因素不僅使加強金融監管遲遲得不到解決，而且還有可能使情況惡化。

奧巴馬曾多次指責華爾街薪酬過高，但華爾街的大紅包依然照發不誤。因此，盡管奧巴馬政府高調推行嚴厲監管，卻大多是雷聲大雨點小，打到華爾街身上的棒子輕之又輕。大量美國專家學者批評美國政府“被華爾街綁架”，《紐約時報》曾發表評論說，本輪金融危機已歷時近兩年，華爾街卻依然左右著華盛頓。

因此不少業內專家認為，美國金融監管改革法案最后交到奧巴馬手上簽署時，恐怕不僅耗時久，而且早已面目全非。

歐盟：英法監管模式之爭

歐盟在2009年6月19日也推出了金融監管改革計劃。當年9月，歐盟委員會提議建立全新的泛歐金融監管體系，宏觀上成立一個“歐洲系統性風險管理委員會”，微觀上設立三個歐洲監管局，分別負責銀行業、保險業和證券業的監管協調。12月，歐盟27國財長會議同意建立該體系。

但在歐盟內部，法國和英國之間一直存在監管模式之爭。法國強調歐盟必須有統一的監管標準，否則金融機構及專業人才會流向監管較松的金融市場。英國則強調保護單一市場功能，認為倫敦是唯一能與紐約競爭的全球性金融中心。英國財政大臣達林曾表示，金融監管改革確有必要，但如果監管過度，會使倫敦金融城“失去業務”。瑞士銀行集團全球首席經濟學家夏德威也認為，既要控制風險，又要保證金融功能的實現，關鍵是在監管和持續運用市場原則中找到平衡，應避免出現對金融領域監管約束過嚴的傾向。

因此，如何解決強化金融監管和提高金融業競爭力之間的矛盾，如何確保監管在歐盟內部及全球范圍內統一協調進行，如何處理各個成員國不同的利益訴求和力量博弈是歐盟在金融監管改革道路上必須面對的難題。據最樂觀預計，歐盟新的監管機構最早要在2010年年底才能開始運作。

全球：加強金融監管合作

國際貨幣基金組織總裁卡恩曾說，世界經濟正在企穩好轉，但依然高度脆弱。因此，各經濟體仍需重視風險，加強監管，而金融領域的風險管理尤其重要。

金融學家及分析人士均指出，加強金融監管需要全球合作。對外經濟貿易大學金融學院院長丁志杰說，國際金融監管協調合作目前已取得很多突破，如在二十國集團框架內引入“監管團”制度，即針對每一個主要全球性金融機構建立專門監管團，監管團由這些機構的母國負責，并包括相關東道國監管者。

今后，全球監管者除繼續修訂已出臺的巴塞爾新資本協議外，還需在更廣泛的金融領域進行探索。丁志杰認為，國際貨幣基金組織和金融穩定委員會應發揮作用，加強分工合作，細化“宏觀審慎監管”框架規定，推動各國根據自身情況采取適當金融系統監管措施。

新興經濟體雖在本輪金融危機中所受沖擊相對較小，但其因經濟增長較快吸引了大量國際資本流入，積累了資產泡沫，金融風險相對較大，因此應加強監管，嚴防熱錢流入。

有專家認為，國際金融監管部門在2010年需更多改變監管思想和監管理念，這是決定金融監管改革成敗的基本因素。