2009年QDII平均收益率53.78%

2010年01月06日 07:28
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：朱景鋒

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證券時(shí)報(bào)記者 朱景鋒

在各國(guó)政府大規(guī)模刺激經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下，2009年海外主要股市逐漸走出金融危機(jī)的陰影，紛紛出現(xiàn)反彈行情，在2008年深受金融危機(jī)之苦的QDII基金凈值快速回升，平均升幅超過(guò)50%，在新QDII基金暫停發(fā)行的同時(shí)，老QDII基金普遍遭遇凈贖回，但凈贖回比例遠(yuǎn)小于A股基金。

凈值大幅反彈

來(lái)自天相投資的統(tǒng)計(jì)顯示，2009年9只基金系QDII全部錄得正收益，平均單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)到53.78%，為2007年推出以來(lái)首次取得年度正收益。

其中，海富通海外、交銀環(huán)球和工銀全球表現(xiàn)較佳，收益率分別為83.26%、72.42%和64.93%，上投亞太、嘉實(shí)海外、華夏全球和華寶海外收益率均超過(guò)50%。南方全球和銀華全球兩只FOF類(lèi)基金收益率分別為39.55%和29.93%，唯一一只券商系QDII基金——中金公司大中華收益率為55.43%。

2009年海外股市反彈幅度超預(yù)期，新興市場(chǎng)股市表現(xiàn)搶眼，漲幅較大，QDII主要投資的港股恒生指數(shù)全年上漲52.02%，國(guó)企指數(shù)漲幅則達(dá)到了62.12%，韓國(guó)綜合指數(shù)上漲了49.65%，而成熟市場(chǎng)也取得不菲正收益，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了23.45%。這樣，配置新興市場(chǎng)較重的QDII表現(xiàn)自然好于配置成熟市場(chǎng)較重的FOF類(lèi)基金。

隨著凈值的大幅上漲，QDII基金的賺錢(qián)效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。截至去年底，9只基金系QDII中有3只累計(jì)凈值在1元以上，海富通海外、交銀全球和華寶海外累計(jì)凈值分別達(dá)到1.745、1元571和1.134元。銀華全球和工銀全球單位凈值均在0.9元以上，如果海外股市繼續(xù)上漲，這兩只基金有望在可預(yù)期的較短時(shí)間內(nèi)重返面值。首批出海的四只QDII基金中單位凈值最高的是華夏全球，為0.824元。

受全球金融危機(jī)影響，去年沒(méi)有新的QDII基金成立，老QDII基金份額整體出現(xiàn)縮水。據(jù)天相投資統(tǒng)計(jì)，9只QDII去年凈贖回76.24億份，凈贖回比例為6.98%，這一比例遠(yuǎn)小于去年A股基金平均接近20%的份額縮水比例。9只老QDII中除業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼的海富通海外全部出現(xiàn)凈贖回，海富通海外份額增長(zhǎng)3.29倍。

關(guān)注經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)企業(yè)業(yè)績(jī)

在新QDII紛紛出現(xiàn)賺錢(qián)效應(yīng)的情況下，出海較早的QDII基金能否扭虧為盈成為今年的最大看點(diǎn)。對(duì)于明年海外市場(chǎng)，南方基金在今年的投資策略報(bào)告中判斷，2010年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度有望大幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。在美聯(lián)儲(chǔ)龐大貨幣刺激政策和美國(guó)政府財(cái)政刺激措施下，美國(guó)金融系統(tǒng)、房市房?jī)r(jià)和勞動(dòng)力市場(chǎng)將較快穩(wěn)定下來(lái)，經(jīng)濟(jì)自我調(diào)節(jié)的補(bǔ)庫(kù)存機(jī)制開(kāi)始啟動(dòng)，制造業(yè)和經(jīng)濟(jì)整體已走出衰退，到明年初有望實(shí)現(xiàn)全面復(fù)蘇。

上投摩根發(fā)布的2010年海外市場(chǎng)投資策略認(rèn)為，經(jīng)過(guò)了2009年的上漲后，目前估值水平合理，盈利增長(zhǎng)將是推動(dòng)股市繼續(xù)上漲的動(dòng)力。整體判斷，股市仍有上漲空間，但須平衡布局降低風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)上重點(diǎn)關(guān)注科技、原材料、資本品、可選消費(fèi)等板塊。

華夏全球精選基金則較為謹(jǐn)慎，認(rèn)為明年全球經(jīng)濟(jì)將緩慢回升，主要國(guó)家貨幣政策變化對(duì)股市影響較大，因此堅(jiān)持審慎投資策略，更多自下而上發(fā)掘持續(xù)成長(zhǎng)型公司。

2009年QDII基金表現(xiàn)一覽

QDII簡(jiǎn)稱(chēng) 設(shè)立日期 09年收益率(%) 09年底單位凈值(元) 09年底累計(jì)凈值(元) 09年底份額 08年底份額 變化

(億份) (億份) (億份)

華夏全球 2007年10月9日 56.65 0.824 0.824 245.96 263.40 -17.44　

南方全球 2007年9月19日 39.55 0.741 0.741 229.61 252.27 -22.66　

嘉實(shí)海外 2007年10月12日 57.95 0.695 0.695 245.65 264.94 -19.29　

上投亞太 2007年10月22日 58.49 0.607 0.607 266.42 283.00 -16.58　

工銀全球 2008年2月14日 64.93 0.917 0.917 20.52 22.27 -1.75　

華寶海外 2008年5月7日 54.08 1.134 1.134 1.24 1.85 -0.61　

銀華全球 2008年5月26日 29.93 0.955 0.955 1.34 1.44 -0.10　

海富通海外 2008年6月27日 83.26 1.475 1.745 3.51 0.82 2.69　

交銀環(huán)球 2008年8月22日 72.42 1.571 1.651 2.55 3.06 -0.51　

合計(jì) 53.78(平均) 1016.80 1093.04 -76.24　

數(shù)據(jù)來(lái)源：天相投資，中金公司網(wǎng)站 制表：朱景鋒

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