券商：11家第一梯隊匆忙備戰融資融券

2010年01月09日 03:02
來源：21世紀經濟報道

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8日，融資融券正式獲批的消息，成為周末前最后一條重磅新聞。

“真批了？”接到記者電話時，數位滬上融資融券相關人士很是吃驚。此時，他們多半是在下班回家途中。隨后，他們的手機變進入繁忙狀態，互相間打探消息和下一步進展。

“去年12月底，國務院已原則批復了券商融資融券試點和開展股指期貨業務。選擇在這時候正式宣布，一是因為近期市場傳言太多，需要官方證實；二是考慮到，確認上述消息可以對大盤帶來正面影響。”一位接近監管部門的券商人士對記者表示。至此，券商籌備達三年之久的融資融券業務終于盼來了“準生證”

多數券商人士表示，相對于股指期貨，券商的融資融券試點將較早推出；但從國務院原則批準到客戶真實參與，還有一系列程序需要完成。

“首先，證監會需要給券商下達申報材料的通知，按照通知要求，券商遞交材料；其次，證監會需要對券商材料進行檢查、評審，最后得出試點券商名單；直到拿到試點許可，券商才能真正推出該項業務。”滬上一券商融資融券負責人對記者表示。

“從目前進展推斷，融資融券和股指期貨業務的具體時間表，將是本月中召開的證券期貨監管工作會議的重點內容。”上述人士透露，而對券商來說，有望在今年春節前完成融資融券業務材料的申報工作。

“什么時候批下來，我們就能隨時推出。”記者采訪中，多數券商很有信心。券商人士介紹在技術層面上已經不存在任何問題，包括融資融券標的股票名單也將由證券交易所公布，屆時，獲得試點資格的券商可以根據自身實際對標的股票進行調整。

沒有懸念的是，首批參加融資融券試點的券商，將從中信證券、銀河證券、國泰君安、申銀萬國、海通證券、光大證券、東方證券、招商證券、華泰證券、國信證券和廣發證券累計11家券商中產生。上述券商均在2008年10月25日和11月8日，連續參加了兩次融資融券業務聯網測試。

完成聯網測試后的2008年12月，證監會一直在用窗口指導的方式對證券公司的融資融券業務細則和申報材料進行規范。

“當時對我們的準備情況，有現場指導，我們也會去北京接受詢問，但并沒有提交最終方案。”一位參加融資融券準備工作的券商人士回憶稱。據其介紹，當時的反復考察的重點，除技術細節外，還涉及制度保障、法律文件等領域。

但進入2009年，券商翹首盼望的融資融券業務便進入“死水期”。“我們再也沒有接到任何關于融資融券的新通知。”一券商負責人透露。

2009年5月中旬，監管部門在杭州召集券商融資融券業務負責人進行座談，這是在2008年聯網測試后，鮮有的一次全行業內針對融資融券交流。但據與會人士透露，此次會議重點還是在于券商參與該項業務的技術探討。

但對券商而言，并沒有因此倦怠對融資融券的準備工作。“我們一直沒有間斷地對系統進行測試，希望速度能更快、準備更加完善。”一券商人士表示。一年多來，該公司技術部員工利用周末完成這些測試。

11家券商中，誰又能最終突圍成為首批試點券商？至今尚無跡象。“目前，試點券商評定標準尚沒有完成。”一接近監管部門的人士對記者透露。

在凈資本為綱的券業監管體系下，資本金無疑是衡量券商融資融券競爭實力的主要指標。尤其在《證券公司分類監管規定》實施后，明確要求券商開展創新業務必須有更加雄厚的資本金支持。

以2008年11家參加兩次聯網測試的券商為例，這些券商占據了2007年證券公司凈資本排名的前11位，凈資本規模均達到了70億元以上，其中中信證券以462.79億元排名居首，招商證券以74.45億元排名第11位。

參照Wind統計的2009年中期凈資本，截至2009年6月30日，參加測試的10家券商中(缺銀河證券數據)，海通證券以360.31億元居首，招商證券以48.50億元排名第十。

進入2009年下半年，光大證券、招商證券的先后上市，大大補充了各自的凈資本，光大證招商分別躋身券商凈資本排名前五。

“剛剛實現過融資、每股冗余資本含量較高、凈資本符合規定、完成過融資融券聯網測試的券商將成為市場關注的焦點。”申銀萬國分析師孫健表示。

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