2010年基金業(yè)五大期待

2010年01月09日 04:54
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者李娜發(fā)自成都

2009年，基金業(yè)出現(xiàn)了諸多前所未有的變化，新基金發(fā)行數(shù)量創(chuàng)新高，基金業(yè)一對(duì)多”試水……這些給基金業(yè)注入了新的活力，以及開拓了新的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

那么，2010年，基金業(yè)又有哪些值得我們期待呢？

【期待一】

小基金在夾縫中崛起

歷經(jīng)數(shù)載風(fēng)雨，基金行業(yè)已形成了自己的品牌，多數(shù)投資者已經(jīng)意識(shí)到基金品牌的重要性，選基金就是選品牌。在品牌的光環(huán)下，處于成長期的小基金公司無疑面臨著巨大的生存壓力。

與一線大基金公司上百人的投研團(tuán)隊(duì)相比，小基金公司十幾人組成的投研團(tuán)隊(duì)顯得單薄渺小；與大基金公司涉足企業(yè)年金、專戶、QDII等多項(xiàng)業(yè)務(wù)相比，小基金卻只能望洋興嘆；2010年，新基金實(shí)施分類審批，小基金公司產(chǎn)品研發(fā)能力又將受到考驗(yàn)；由于銷售渠道單一，小基金公司手上幾乎沒有談判籌碼和討價(jià)還價(jià)的余地。就開展新業(yè)務(wù)來看，基金公司現(xiàn)有的資產(chǎn)管理規(guī)模是絕對(duì)的硬性考核指標(biāo)。可以想像，小基金公司的生存空間正一步步縮小。

老基金不斷擴(kuò)充實(shí)力搶占地盤，新成立的基金公司虎視眈眈希望分享行業(yè)果實(shí)，小基金公司生存和發(fā)展之路在何方？是仿照大基金公司追求琳瑯滿目的基金超市，還是打造富有自身特色的精品店？小基金公司是應(yīng)該好好謀劃。我們期待，2010年小基金公司會(huì)創(chuàng)造自己的金字招牌，能夠在夾縫中崛起，實(shí)現(xiàn)突圍。

【期待二】

QDII重獲市場信任

2008年的全球金融風(fēng)暴中，QDII“受傷”慘重，給廣大投資者帶來的是信任危機(jī)。2009年，憑借著突出的業(yè)績，QDII基金實(shí)現(xiàn)了咸魚翻身。截至12月25日，海富通海外年內(nèi)回報(bào)率達(dá)到了80%以上，交銀環(huán)球凈值增長率超過了70%，工銀瑞信全球配置、銀華全球、華夏全球精選等收復(fù)1元失地已不再遙遠(yuǎn)。

今年以來，工銀瑞信和嘉實(shí)基金兩家公司先后解除了QDII的境外投資顧問。有業(yè)內(nèi)人士曾私下表示，投資顧問實(shí)際上并沒有太大效果，反而加重了基金公司的負(fù)擔(dān)。前不久工銀瑞信決定增聘游凜峰擔(dān)任工銀瑞信全球配置的基金經(jīng)理。游凜峰曾任職海外一線資產(chǎn)公司眾多要職，具有豐富的海外投資經(jīng)驗(yàn)。這無疑傳遞出一個(gè)積極信號(hào)。在洋教練下課后，越來越多在海外擁有投資經(jīng)驗(yàn)的華爾街人才開始加盟，基金公司QDII投研實(shí)力有望大幅提高。

危機(jī)過后，海外經(jīng)濟(jì)也開始復(fù)蘇。國家外匯管理局接連向廣發(fā)、匯添富等基金先后放行了總計(jì)52億美元的額度，這意味著在2010年，第二批QDII出海潮已為時(shí)不遠(yuǎn)了。

【期待三】

老股基挽回2008年損失

據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，截至去年12月28日，以華夏大盤為首的11只老股基不僅挽回了2008年的損失，而且成功跨越了2007年10月16日上證指數(shù)6124點(diǎn)的巔峰。公開資料顯示，本周一，華夏大盤精選單位凈值是9.794元，比2007年10月16日的凈值增長了44.2%。華夏復(fù)興、荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的同期漲幅分別是18.26%和14.17%。合豐成長、富國天瑞強(qiáng)勢精選、金鷹中小盤等基金都已順利超越2007年牛市最高點(diǎn)。

但是，如果剔除2007年10月16日以后成立的新基金，自上輪牛市6124最高點(diǎn)至本周一，開放式偏股型基金的平均損失是23.04%，數(shù)據(jù)顯示，有200多只偏股型基金的凈值低于2007年的最高點(diǎn)，也就是說，這批老股基的投資者沒有挽回熊市的損失。

有基金人士曾表示，2010年是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的整固之年，是企業(yè)盈利顯著增長之年，如果上述200多只偏股型基金不能收復(fù)牛市巔峰，又如何實(shí)現(xiàn)超越？

【期待四】

私募人才投奔公募

2009年，一個(gè)個(gè)優(yōu)秀的公募基金經(jīng)理和高管轉(zhuǎn)換人生軌跡，告別與之共同奮斗多年的公募，毅然決然地投入陽光私募。這一年，基金經(jīng)理職務(wù)變動(dòng)超過百位，公司高管變動(dòng)也超過百位。

公募基金的人才流失越來越嚴(yán)重，雖然基金公司在不斷培養(yǎng)新人，四處尋覓優(yōu)秀的投資人才，卻依然苦惱于日益加重的基金經(jīng)理荒。可以預(yù)見的是，2010年新基金發(fā)行制度改革、新基金發(fā)行必然提速，基金經(jīng)理人才缺口更大；不可預(yù)計(jì)的是還有多少基金經(jīng)理將棄“公募投資私”？

試想一下，在公募與私募兩個(gè)團(tuán)隊(duì)中，為何都是公募人才向私募流失，而很少有私募人才向公募流動(dòng)？

隨著激勵(lì)機(jī)制的建立和逐步完善，私募基金的人才會(huì)不會(huì)向公募基金流動(dòng)呢？或許在2010年，優(yōu)秀的投資人才會(huì)出現(xiàn)雙向流動(dòng)。

【期待五】

基金投資范圍擴(kuò)大

目前基金的投資范圍十分狹小，類型僅限于的具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括上市的股票、債券、權(quán)證以及其他金融工具。和國外大型的資產(chǎn)管理公司相比，高端理財(cái)產(chǎn)品基本還缺失，國內(nèi)基金公司業(yè)務(wù)的拓展空間還十分廣闊。

目前正在修正的基金法已經(jīng)納入了拓寬基金的投資范圍。有基金公司人士透露，“未來基金投資范圍放寬是必然的事情。例如房地產(chǎn)投資、基金投資和實(shí)業(yè)投資都會(huì)進(jìn)一步拓寬基金產(chǎn)品線廣度，使基金管理公司向國際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步靠攏。

據(jù)悉，包括嘉實(shí)基金在內(nèi)的多家基金公司都在研究房地產(chǎn)投資信托基金，嘉實(shí)基金總經(jīng)理趙學(xué)軍也表示，爭取在2010年推出房地產(chǎn)信托基金。

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