基金定投門道多

2010年01月11日 07:29
來源：中國證券報－中證網

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市場漲漲跌跌，基金定投因其“逢高減籌，逢低加碼”的投資策略，近年來受到越來越多投資者的青睞。本報特收集有關基金定投的諸多問題，請匯添富基金客服中心解答，以供投資者查閱。

問：定投什么基金比較好？每月應該定投多少錢？

答：由于定投的意義在于長期投資的時間復利效果，分散市場的短期風險，只要能堅守長期投資原則，選擇波動幅度較大的股票型基金，其實較能提高獲利。總體來說，基金定投的產品應根據投資者自身的風險承受能力和預期收益等綜合因素來考慮。如果投資者有較強的風險承受能力，可以定投股票型、偏股型或指數基金。

基金每月定投的金額應結合自身收支、投資期限等來確定。您可以先分析一下自己每月的收支情況，只有用閑錢來定投，才能輕松而且沒有負擔。如果您的每月結余有限，那么可先從小額開始，哪怕只有一兩百元，等將來收入提高以后再提高定投金額；在經濟條件允許的情況下，如果您設定的投資期限比較長，則每月定投金額可以稍微低一點。

問：基金定投時應該選擇現金紅利還是紅利再投資？定投和零存整取有什么區別？

答：從長遠角度來看，選擇紅利再投資比選擇現金分紅收益更大。分紅是實現收益的一種方式，現金分紅可以直接獲得現金回報，而紅利轉投則將分紅轉化為增加的基金份額。紅利轉投對于基金的長期投資者而言，投資時間越長，分紅頻率越高，則其復利優勢就越明顯。

不少對定投不太了解的投資者喜歡將定投比作銀行存款中的零存整取，稱定投是“基金投資里的零存整取，但是比銀行存款收益高”，這種說法是不科學的。實際上，非保本基金的投資收益都有可能為負，雖然定投有攤平投資成本、平滑投資風險的作用，但短期看來投資收益還是有可能為負值，也就是虧本。定投贏在復利收益和分享經濟的增長，并非全無風險。

問：什么樣的人適合做定投？

答：一是適合于有定期固定收入的人。這部分人的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，但金額并不很大，這時候小額的定期定額投資方式就最為適合。

二是“月光族”適合做定投。“開源節流”是一般人理財的直覺，對于入不敷出的“月光族”而言，基金定投不僅具有強制儲蓄，降低生活成本的效果，而且門檻較低，每個月兩三百元就可以輕松理財，長期投資下來往往有意想不到的回報，可謂一舉兩得。

三是擁有子女教育、退休養老等長期投資目標的投資者。基金定投是一種長期理財方式，往往需要持之以恒來換取理想回報，因而堪稱擁有長期投資目標的投資者之首選。

四是厭惡風險、沒時間打理、缺乏專業理財能力的投資者。定投基金之所以被稱為“懶人理財術”，主要是因為其具有“熨平”市場波動的效果，在基金凈值高時買到的份額數少，凈值低時買到的份額數多，從而攤平風險，讓投資者可以忽略市場指數的起起落落，達到輕松理財的效果。

問：基金定投應避免哪些不當的操作？

答：第一，超越自身的風險承受能力而錯配品種。股票型基金雖然是定投的最佳投資品種，但由于其凈值伴隨證券市場的波動性，需要投資者具有一定的抗風險能力。

第二，超越經濟實力而制定扣款額度。基金投資應當結合自身的經濟能力而做到量力而行，為了順應定投，采取透支資金，尤其是借貸資金定投，都是不可取的。

第三，跟風定投。盡管定投是進行基金投資的較好方法，但并非不講規劃和策略。尤其是在基金產品的組合搭配和品種選擇上，更應當進行積極籌劃，不能忽略自己的實際情況而盲目跟風。