股指期貨規則面臨微調

2010年01月13日 11:28
來源：上海青年報

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徐可奇

在經歷了三年多仿真交易狀態后，臨近實戰的股指期貨“游戲規則”也面臨多處微調。記者昨日從期貨業內人士處了解到，股指期貨中間介紹(IB)業務、持倉限額、最低交易保證金比例以及熔斷機制都可能面臨相關變動。

“今后券商必須有專職人員從事IB業務，還一定要有期貨從業資格。”一家券商系期貨公司的市場部人士對記者表示，首先是股指期貨IB業務面臨變動。目前《關于進一步加強證券公司為期貨公司提供中間介紹業務管理的通知》的討論稿已經下發到期貨公司和券商層面，主要重點是加強股指期貨IB業務的監管和規范運作。

在原來券商總部申請股指期貨IB業務獲得通過的基礎上，下屬的每家營業部以后在開展股指期貨IB業務時另需報批，目前已經過IB業務審核的券商和營業部也需要得到重新認證。此舉主要是為了防止券商工作人員為了拉客，而在股指期貨開戶環節沒有向投資者如實告知和提醒風險。

據記者了解，相關部門為避免股指期貨推出后受人為操縱等風險影響，可能考慮對持倉限額和最低交易保證金比例等進一步“收緊”。除了申請套期保值的機構外，客戶在同一合約上的最大單邊持倉量從目前規定的600手可能大幅降低到100手，隨著股指期貨成熟市場擴容后再有所放開。而股指期貨最低交易保證金比例在經過前幾次的上調后，還有可能從目前的10%提高到12%。

目前股指期貨在仿真交易中實施熔斷機制。滬深300指數期貨合約的熔斷價格為前一交易日結算價上漲或下跌6%，當觸及該價格且持續5分鐘后，開始啟動熔斷機制。在熔斷機制啟動5分鐘后，漲跌停幅度才生效。但期貨業內人士透露，目前熔斷機制也可能在微調中面臨取消。