同洲電子與烽火通信 分享三網(wǎng)融合設(shè)備蛋糕

2010年01月15日 02:43
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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⊙記者 魏夢(mèng)杰 ○編輯 全澤源

國(guó)務(wù)院總理溫家寶13日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定加快推進(jìn)電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。會(huì)議提出了推進(jìn)三網(wǎng)融合的階段性目標(biāo)，2010年至2012年廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進(jìn)入試點(diǎn)，2013年至2015年，全面實(shí)現(xiàn)三網(wǎng)融合發(fā)展。三網(wǎng)融合使得廣電運(yùn)營(yíng)商加速由原有的單向同軸電纜網(wǎng)向雙向光纖網(wǎng)的改造，這也將極大地推進(jìn)相關(guān)市場(chǎng)的建設(shè)。消息傳出，證券市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈，同洲電子、烽火通信、中天科技、亨通光電、特發(fā)信息等設(shè)備制造類上市公司出現(xiàn)普漲。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)現(xiàn)有有線用戶1.6億，尚有1億有線用戶并未數(shù)字化整轉(zhuǎn)，不考慮有線用戶增長(zhǎng)，機(jī)頂盒開支約350億；而尚未雙向網(wǎng)絡(luò)改造用戶接近1.5億，未來(lái)網(wǎng)絡(luò)改造成本接近600億，根據(jù)整轉(zhuǎn)截止時(shí)點(diǎn)2015年，每年資本開支約200億，這都將對(duì)上游機(jī)頂盒設(shè)備供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)改造設(shè)備供應(yīng)商帶來(lái)利好。

機(jī)頂盒是三網(wǎng)融合的必要設(shè)備之一，作為亞洲最大的機(jī)頂盒制造商，同洲電子無(wú)疑將受益。東海證券研究員李軍政向記者表示，同洲電子是中國(guó)數(shù)字視訊的龍頭企業(yè)，正在轉(zhuǎn)型為數(shù)字視訊端到端整體解決方案和增值服務(wù)提供商。公司從2006年開始已經(jīng)持續(xù)投入巨大人力和財(cái)力研發(fā)三網(wǎng)融合技術(shù)，在技術(shù)方面已大幅領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。未來(lái)廣電進(jìn)入電信領(lǐng)域后，同洲電子有能力將廣電打造成第四大電信運(yùn)營(yíng)商，中國(guó)下一代廣播電視網(wǎng)(NGB)有望從業(yè)務(wù)層面實(shí)現(xiàn)真正意義上的三網(wǎng)融合。

如今，同洲電子手中握有多項(xiàng)大單，產(chǎn)能被充分利用。公司曾于去年一舉攬下廣播電視村村通工程的政府采購(gòu)大單。中標(biāo)總數(shù)量約為54萬(wàn)，總中標(biāo)金額為1.92億元。另外，公司還與關(guān)聯(lián)公司哈爾濱有線電視網(wǎng)絡(luò)有限公司連簽三份銷售合同，主要供貨產(chǎn)品為數(shù)字電視機(jī)頂盒，總金額達(dá)1.39億元。去年一公司在外銷方面也屢有斬獲。公告顯示，去年公司分別與南美客戶EMB公司和印度的STV公司簽下2097.27萬(wàn)美元和1158萬(wàn)美元的訂貨合同。

此外，光纖、光纜市場(chǎng)也將有望受益。東莞證券研究員王珂英認(rèn)為，多家光纖類上市公司中，烽火通信的龍頭地位和技術(shù)力量均可為其搶占先機(jī)。王珂英表示，由于光系統(tǒng)具備較高的技術(shù)壁壘，而且運(yùn)營(yíng)商先期的招標(biāo)規(guī)模不大，但在后期的招標(biāo)中，市場(chǎng)份額得以延續(xù)的可能性較大。

據(jù)賽迪顧問(wèn)統(tǒng)計(jì)，烽火通信的FTTx設(shè)備目前的市場(chǎng)份額約占41%。2009年1季度中，烽火通信占中國(guó)EPON市場(chǎng)份額的32%，列在中興之后排名第二。在2009年底移動(dòng)首次PIN集采，烽火通信獲15%市場(chǎng)份額，排在華為和中興之后。對(duì)此，王珂英認(rèn)為光系統(tǒng)市場(chǎng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍是華為、中興和烽火三分天下的格局，其在光系統(tǒng)新增市場(chǎng)上具備持續(xù)的發(fā)展空間。公司的市場(chǎng)份額雖然排在華為和中興之后，但是烽火通訊的主要業(yè)務(wù)是圍繞光通信展開，光系統(tǒng)和光纖光纜占到營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的85%以上。光通信行業(yè)的快速成長(zhǎng)和公司份額的穩(wěn)定將直接體現(xiàn)為公司業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。同時(shí)，光通信系統(tǒng)行業(yè)的高壁壘以及中國(guó)廠商面臨的較小競(jìng)爭(zhēng)壓力保證了較高的行業(yè)利潤(rùn)。

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