股指期貨帶來新商機銀行鐘情兩大業務

2010年01月15日 02:43
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙記者錢曉涵 ○編輯楊曉坤

國務院原則同意推出股指期貨不到一周，證監會就在其官方網站上公布了同意中金所開展股指期貨交易的批復文件。種種跡象表明，醞釀推出數年之久的股指期貨，距離其真正掛牌交易之日已越來越近。

記者從業內獲悉，除證券公司和期貨公司之外，多家商業銀行對于股指期貨的上市進程也給予了高度關注。根據現有規定，股指期貨上市后，商業銀行不能直接進行股指期貨自營或是代理客戶交易，但這并不意味著銀行會在期指大蛋糕中顆粒無收。據了解，期貨保證金存管業務和股指期貨結算業務將成為商業銀行進入期貨市場“尋寶”的兩大突破口。

“這兩項業務我們都已經向有關部門提出了申請，現正等待銀監會的最終審批。”某商業銀行期貨部門主管告訴記者，期貨保證金存管業務與證券保證金第三方存管有很大不同，目前僅有工農中建交五大行擁有期貨保證金存管資格，而擁有證券保證金存管資格的銀行則多達十幾家。這就意味著在此之前，國內160余家期貨公司只能在五大指定銀行中挑選保證金存管行。

在此之前，由于國內商品期貨市場規模較小，保證金總量不過千億元，商業銀行對其普遍興趣不大；但股指期貨上市后，基金、保險、QFII、券商自營等大資金遲早將進入期貨市場，面對可以預見的大蛋糕，銀行再也不敢怠慢。

“只有先拿下保證金存管資格，申請成為中金所全面結算會員才有意義。”知情人士透露，除五大行之外，民生銀行、招商銀行、興業銀行、浦發銀行、廣發銀行等多家商業銀行都已提交了成為中金所全面結算會員的申請。

公開信息顯示，中金所的會員分為兩大類：即非結算會員(即交易會員)和結算會員(包括交易結算會員、全面結算會員、特別結算會員)；商業銀行可以申請為特別結算會員。

《中國金融期貨交易所會員管理辦法》中明確指出，交易結算會員可以為自營和經紀業務辦理結算交割業務；全面結算會員可以為自營和經紀業務以及非結算會員的期貨業務(經紀、自營)辦理結算交割業務；特別結算會員可以為非結算會員辦理結算交割業務，但只做結算不參與交易。非結算會員通過結算會員進行結算，普通投資者可以通過非結算會員或結算會員進行結算。

到目前為止，中金所已批準的會員家數已有111家。其中，全面結算會員15家，交易所結算會員60家，而特別結算會員的數量仍是0。與期貨公司相比，銀行注冊資本金龐大，抗風險能力強勁，是更為理想的結算伙伴。

業內人士普遍預計，特別結算會員未來主要為基金等大客戶服務。商業銀行如能成功申請成為中金所特別結算會員，就能通過為客戶開展交易擔保、及時清算等方式賺取傭金。當然，如果沒有取得期貨保證金存管資格，那么即便成為中金所特別結算會員，在股指期貨的結算上也不會占有優勢。

事實上，對于有志在股指期貨領域分一杯羹的商業銀行而言，3個月左右的準備時間已并不寬裕。業內人士透露，監管部門正在對《商業銀行從事期貨保證金存管業務和期貨結算業務管理辦法》進行最后的商討，預計不日即將公布。