尚福林表述融資融券券商預計下周遞交試點申請

2010年01月15日 07:11
來源：東方早報作者：忻尚倫陳靜思

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尚福林關于融資融券先試點再完善業(yè)務規(guī)則的表述，讓券商業(yè)內人士異常期待融資融券推出時間會早于預期

2010年全國證券期貨監(jiān)管工作會議昨閉幕

東方早報記者忻尚倫陳靜思

為新一年資本市場發(fā)展方略定調的2010年全國證券期貨監(jiān)管工作會議昨天在北京閉幕。“適時推出證券公司融資融券業(yè)務試點”，位列2010年證監(jiān)會重點工作之首。此次會議同時敲定，2010年全保障股指期貨平穩(wěn)順利上市交易”

健全退市機制列入工作重點

證監(jiān)會主席尚福林在會上列出了2010年證監(jiān)會的七項工作重點。細讀之下不難發(fā)現，“創(chuàng)新”和“制度”無疑是證監(jiān)會2010年工作重點的兩大主題。

除融資融券試點和股指期貨外，2010年證監(jiān)會還將致力推進一系列分解工作：“推動部分改制上市公司整體上市”、“加強對詢價、定價過程的監(jiān)督”、“健全上市公司退市機制”、“支持并購融資方式創(chuàng)新”、“加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場”、“制定代辦股份轉讓系統擴大試點具體方案”、“支持具備條件的證券經營機構開展跨境業(yè)務”、“穩(wěn)步推出大宗商品期貨新品種”、“穩(wěn)步推進期貨公司業(yè)務創(chuàng)新，推動期貨行業(yè)市場化整合”、“配合做好《證券投資基金法》和股期貨交易管理條例》的修訂工作”、“推動出臺《上市公司監(jiān)督管理條例》”，等等。

值得注意的是，“健全上市公司退市機制”，是這兩年首次公開出現在證監(jiān)會年度重點工作之列。

至于備受市場關注的國際板何時推出問題，尚福林在會上僅表示，“加強與有關部門溝通協商，探索境外企業(yè)在境內發(fā)行上市的制度安排。

對此，證監(jiān)會內部人士昨天說，“事實上，股指期貨和融資融券業(yè)務是工作重點，國際板是‘一般性問題’，何時推出目前還沒有時間表。”

融資融券先試點再完善業(yè)務規(guī)則

上述證監(jiān)會內部人士透露，“從證監(jiān)會年度工作會議透露的信息看，在加速推出融資融券和股指期貨的同時，證監(jiān)會力求‘穩(wěn)妥’。”該人士透露，證監(jiān)會強調，推出后要注意社會影響，平穩(wěn)過渡，穩(wěn)妥推進市場創(chuàng)新，注意防范和妥善化解可能出現的市場風險。

早報記者了解到，證監(jiān)會目前已著手對證券公司凈資本規(guī)模、合規(guī)經營、凈資本風險控制等指標進行綜合評估，并對證券公司融資融券試點實施方案的準備情況進行考量，以最終確定首批試點名單。

根據尚福林的表述，2010年在適時推出融資融券試點后，再根據試點情況及時完善業(yè)務規(guī)則，逐步擴大試點。

至于股指期貨，尚福林說，2010年將“發(fā)布實施股指期貨投資者適當性制度，明確證券公司、基金公司、合格境外投資者(QFII)等參與股指期貨的政策規(guī)定，強化對證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務的規(guī)范和監(jiān)管，健全跨市場監(jiān)管制度，保障股指期貨平穩(wěn)順利上市交易”。另悉，證監(jiān)會將協調有關部門盡快推出商業(yè)銀行從事存管結算業(yè)務的管理辦法。

可查資料顯示，1月8日，證監(jiān)會相關負責人曾表示，要完成股指期貨的上述制度性建設，預期需費時3個月。

融資融券試點預計“下周可遞交申請”

雖然證監(jiān)會未披露具體進程表，但業(yè)內人士紛紛預計，推出時間會早于預期。

一券商部門負責人稱，預計下周將會收到監(jiān)管部門“可以遞交試點申請”的通知。待落實了試點券商后，試點機構需接受監(jiān)管部門的現場評審，并與中證登、上交所的信用資金交易平臺完成系統測試。

“現在看來，監(jiān)管部門決定先試點再完善業(yè)務規(guī)則，試點正式進入運作應該很快了。”上述券商部門負責人說。

眼下業(yè)內的共識是，融資融券試點將先于股指期貨推出。

“首先，融資融券雖然具有做空動力，但影響面較小，不會對市場產生過多波動；其次，無論從技術還是規(guī)則制定上，融資融券籌備得更加完備。”一資深人士指出，最關鍵的是，融資融券試點可以為股指期貨打前站，具有試水作用。

數據2009

-境內資本市場共實現融資額4466億元；2008年全年為3396億元。

-2009年共有99家企業(yè)發(fā)行上市，其中中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)90家；2008年共有75家企業(yè)在境內發(fā)行上市，其中中小企業(yè)69家。

-2009年共有150家上市公司實現再融資。

-2009年共有56家公司實現重大資產重組，交易規(guī)模達3693.5億元；2008年全年有171家公司通過并購重組注入資產3272億元。

-截至2009年底，60家基金公司共管理各類資產3.1萬億元，比上年增長40%。全年共發(fā)行基金118只，募集資金3782億元。

-2009年證監(jiān)會共對33家機構、218名當事人作出行政處罰，對52名當事人采取市場禁入措施。

-2009年國內期貨市場的現貨企業(yè)數量、保證金總量和套保成交量比2008年分別增長5%、170%和62%；2008年底國內商品期貨成交量已占全球的1/3。

2010年證監(jiān)看點

【OTC】制定代辦股份轉讓系統擴大試點具體方案，并盡快付諸實施。研究制定非上市公眾公司管理辦法，探索建立集中統一的監(jiān)管制度。明確代辦股份轉讓系統管理體制框架。研究擬訂場外市場建設總體方案。統籌研究各層次市場間的轉板制度。制定代辦股份

【“捕鼠”】修訂《上市公司治理準則》，推行內幕信息知情人登記制度，健全對股價異動的快速反應機制。加大違法違規(guī)案件的查辦力度，重點打擊內幕交易、“老鼠倉”和損害上市公司利益等違法違規(guī)行為。做好派出機構實施行政處罰試點工作，創(chuàng)新行政處罰委工作機制，探索引入外部委員。

【維穩(wěn)】強化輿論引導和投資者教育工作。出臺《證券期貨業(yè)信息安全管理辦法》和投證券期貨業(yè)網絡與信息安全事件調查處理辦法》。加大對網絡非法不良證券期貨信息的處置力度。完善打擊非法證券活動工作協調機制，加強對重點地區(qū)監(jiān)督預警，防止非法證券活動擴散蔓延。強化輿論引導

【退市】積極推進主板退市制度改革，建立健全創(chuàng)業(yè)板退市機制。落實現行退市制度，強化上市公司財務信息監(jiān)督，防范和打擊通過操縱利潤等手段規(guī)避退市的行為，不斷完善綜合維穩(wěn)工作機制，增強退市程序各環(huán)節(jié)的有機銜接。積極推進主板

【發(fā)行改革】在總結去年改革經驗的基礎上，研究推出新股發(fā)行改革后續(xù)措施，加強對詢價、定價過程的監(jiān)督，完善一級市場價格形成機制。研究修訂《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》和《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，優(yōu)化發(fā)行條件和程序，提高市場融資效率。出臺《保薦業(yè)務內控指引》，督促保薦機構進一步完善內控體系。在總結去年改

【并購】穩(wěn)步發(fā)展主板和中小板市場，完善并購重組市場化制度安排，支持并購融資方式創(chuàng)新。

【創(chuàng)業(yè)板】準確把握創(chuàng)業(yè)板的功能定位，盡快出臺創(chuàng)業(yè)板發(fā)行保薦工作指導性文件，引導保薦機構推薦符合創(chuàng)業(yè)板定位要求的企業(yè)，從源頭上保障創(chuàng)業(yè)板企業(yè)質量。完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)督規(guī)則，研究制定創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資辦法。完善發(fā)行審核標準，嚴格審核流程，提高創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核效率。加強與主板的發(fā)行審核協調，防止監(jiān)督套利。在嚴格把關的基礎上，根據市場情況，積極擴大創(chuàng)業(yè)板市場規(guī)模，加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場。

【國際板】證監(jiān)會將加強與有關部門溝通協商，穩(wěn)步推進境外企業(yè)在境內發(fā)行上市的準備工作，研究制定相關的發(fā)行、上市的交易結算、持續(xù)監(jiān)管等制度和配套規(guī)則。各單位各部門被要求認真落實分工任務，做好研究論證、分析評估、制度設計，建立相應的跨境監(jiān)管與合作安排，確保各項準備工作有序開展。證監(jiān)會將加強

【基金】修訂基金運作、銷售等管理規(guī)定，落實基金分類審核制度，拓寬基金銷售和支付渠道。

【券商】建立證券行業(yè)壓力測試機制，完成“參一控一”清理規(guī)范工作。開展證券公司的信息隔離墻、經紀業(yè)務和資產管理業(yè)務專項檢查。建立證券行業(yè)