產(chǎn)業(yè)振興助傳媒股集體走強(qiáng)

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議日前決定加快推進(jìn)電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)“三網(wǎng)融合”，并提出了推進(jìn)“三網(wǎng)融合”的階段性目標(biāo)，決定在2010年至2012年重點(diǎn)開展廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進(jìn)入試點(diǎn)，于2013年至2015年全面推廣。重點(diǎn)工作包括加快有線網(wǎng)絡(luò)改造并建立適應(yīng)“三網(wǎng)融合”的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)體系。此外，還將在金融、財(cái)政、稅收等方面給予政策扶持，并將“三網(wǎng)融合”相關(guān)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)納入政府采購(gòu)范圍。

所謂“三網(wǎng)融合”，是指廣電網(wǎng)通過(guò)改造以后，除了有線電視業(yè)務(wù)以外，還能夠提供互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、電話業(yè)務(wù)；電信網(wǎng)除了提供固定電話業(yè)務(wù)，還能提供視頻業(yè)務(wù)，并能傳輸廣電網(wǎng)的內(nèi)容，這將是“三網(wǎng)融合”的真正內(nèi)涵。筆者認(rèn)為，在“三網(wǎng)融合”過(guò)程中，廣電系統(tǒng)有可能最先受益，也是最大受益者。因此，在該消息出臺(tái)后，天威視訊(002238)、博瑞傳播、出版?zhèn)髅健Ⅵ涡鹿煞?600373)等傳媒股全線上漲，并有望繼續(xù)受到資金的青睞，成為市場(chǎng)資金炒作的熱點(diǎn)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，市場(chǎng)占有率相對(duì)較高、用戶規(guī)模較大的有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商將在其中取得更多的話語(yǔ)權(quán)，投資者可重點(diǎn)關(guān)注天威視訊、歌華有線；同時(shí)，具有潛在有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商區(qū)域整合的公司，如中信國(guó)安(000839)、廣電網(wǎng)絡(luò)、歌華有線等，也會(huì)迎來(lái)更大的發(fā)展契機(jī)。

此外，隨著“三網(wǎng)融合”的推進(jìn)，擁有廣闊市場(chǎng)前景的網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)的公司也將受益。例如，在移動(dòng)閱讀業(yè)務(wù)中與閱讀內(nèi)容相關(guān)的博瑞傳播、出版?zhèn)髅健Ⅵ涡鹿煞莸龋偃缗c之相關(guān)的信息類公司大唐電信(600198)等，都值得投資者關(guān)注并參與。與此同時(shí)，從事影視業(yè)務(wù)的華誼兄弟(300027)、奧飛動(dòng)漫(002292)等也值得跟蹤。

有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，如果實(shí)現(xiàn)“三網(wǎng)融合”，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)固定寬帶網(wǎng)絡(luò)上所承載的媒體與娛樂業(yè)務(wù)收入將超過(guò)移動(dòng)通信所承載的部分，僅此一項(xiàng)業(yè)務(wù)將促進(jìn)我國(guó)GDP增長(zhǎng)約0.8個(gè)百分點(diǎn)。通過(guò)近幾年內(nèi)加大“三網(wǎng)融合”的建設(shè)，將形成6000億元以上的投資規(guī)模，這無(wú)疑給上游行業(yè)帶來(lái)較大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。受益于大規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)升級(jí)改造，包括電子元器件、光纖光纜以及相關(guān)設(shè)備制造等上游企業(yè)都將因此率先受益，投資者可關(guān)注同洲電子(002052)、同方股份(600100)、烽火通信(600498)、亨通光電(600487)、中天科技(600522)、中興通訊(000063)等個(gè)股。

金證顧問 易凱