證監會就《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）（征求意見稿）》向社會公開征求意見

2010年01月15日 17:50
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證監會就《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)(征求意見稿)》向社會公開征求意見

為了穩妥推出股指期貨，保障股指期貨市場平穩、規范和健康運行，中國證監會今天發布了《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)(征求意見稿)》(以下簡稱《規定()(公開向社會征求意見。

股指期貨投資者適當性制度，是股指期貨市場制度體系的重要組成部分。制度制定充分考慮了股指期貨的產品特性和風險特征，體現了將適當的產品銷售給適當投資者的理念。與股票、債券相比，作為風險管理工具的股指期貨具有專業性強、杠桿高、風險大的特點，客觀上要求參與者具備較高的專業水平、較強的經濟實力和風險承受能力，不適合一般投資者廣泛參與。為了保護投資者，特別是中小投資者的合法權益，提示投資者審慎參與股指期貨交易，股指期貨市場建立了投資者適當性制度。通過設置適當的程序和要求，使投資者能夠真正理解股指期貨市場的風險，有效避免投資者盲目入市，從源頭上真正做到保護投資者的合法權益。

根據《規定》的要求，目前初步構建的股指期貨投資者適當性制度體系由三個層面組成：一是中國證監會制定的《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定(試行)》對投資者適當性制度提出原則要求，同時授權自律組織制定具體實施辦法；二是中國金融期貨交易所制定的《股指期貨投資者適當性制度實施辦法(試行)》、《股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)》。明確股指期貨投資者適當性的基本要求、程序、工作機制以及自律管理措施等；三是中國期貨業協會制定《期貨公司執行股指期貨投資者適當性制度管理規則》和《股指期貨交易特別風險揭示書》，修訂《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務協議指引》，督促期貨公司和從事中間介紹業務的證券公司向投資者充分揭示股指期貨交易風險，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度。

為了保證股指期貨投資者適當性管理制度落到實處，《規定》要求期貨公司具體負責股指期貨投資者適當性制度的組織實施，同時要求中國金融期貨交易所和中國期貨業協會對期貨公司實施股指期貨適當性制度情況進行自律管理，中國證監會及其派出機構也將開展監督檢查，對發現的違規行為采取相應的監管措施。

股指期貨投資者適當性制度在我國資本市場處于探索階段，制度還需要進一步的改進和完善。下一步將根據社會各方面的意見對《規定》進行修改完善后適時發布實施。