50億凈資本或成入選新標尺 首批融資融券試點猜想

2010年01月15日 23:10
來源：21世紀經濟報道 作者：曹詠

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“我們正在等待監管部門允許提交材料的通知，屆時我們才會知道一年多后，還需要補充哪些材料，以及哪些標準會發生改變。”1月13日，滬上一家券商融資融券業務負責人表示。此外，券商還將在近日參與融資融券交易系統與證券交易所的上線測試。

2010年農歷新年前夕，券商行業中斷一年之久的融資融券“選秀”重新讀秒。

選手席幾乎集中了國內主要的證券公司，包括中信證券、銀河證券、國泰君安、申銀萬國、海通證券、光大證券、東方證券、招商證券、華泰證券、國信證券和廣發證券共計11家券商已經在2008年的首輪挑選中成功晉級，它們均連續兩次參加了2008年年底兩輪融資融券聯網測試。

上述11家券商中，誰將進入融資融券的首批試點名單？

券商忙籌備

“忙！”這已是數家券商融資融券業務負責人的標志性語句。

隨著融資融券業務即將開展，相關人才儲備也是券商面臨的考驗之一。“我們部門還差人，正在緊張招聘。”一家上市券商融資融券業務負責人表示。

早在2009年底，海通證券宣布收購香港大福證券之際，該公司高層便向記者透露，香港成熟的金融市場將成為公司的人才培養基地，其中特別指出，融資融券的業務人員便在香港進行培訓。

招商證券相關人士也表示， 公司自2005年開始進行融資融券業務相關的準備，目前公司建立了融資融券柜臺交易系統、融資融券業務管理系統、融資融券風險控制系統和融資融券網上交易系統等技術系統。

據上述人士介紹，目前招商證券的融資融券業務風險管理有事前、事中、事后三道防線。

具體來講是，事前基于業務規劃衡量業務風險實現主動經濟資本管理，通過授權管理分級有限授權，同時制度和崗位設置均考慮防火墻和隔離原則；事中通過流程管理和監控分析對業務環節和客戶操作進行管理；事后通過風險評估、業務檢查和稽核來查驗風險控制效果。

與多數券商一樣，招商證券目前仍靜候著監管部門允許提交材料的通知，“公司的各項關于融資融券業務的系統均處在試運行狀態”

50億凈資本標尺？

按照監管部門計劃，證監會將按照“試點先行、逐步推開”的原則，綜合衡量凈資本規模、合規經營狀況、風險控制指標和試點實施方案準備情況，選擇優質證券公司進行首批試點。

“這已經是一個比較清楚的范圍。”一接近監管部門人士透露，凈資本將成為最重要的評估因素，其次將是考慮券商的風險控制能力，以及參考2008年的聯網測試情況。

“50億元！”上述接近監管部門人士向記者透露了關于凈資本的最新標尺。

Wind數據統計顯示，截至2009年6月30日，累計有12家券商滿足上述要求，海通證券以360.31億元排名榜首，方正證券以52.92億元位列末席(缺銀河證券數據)；加上后來增發的國元證券和新近上市的招商證券，共有14家券商超過50億元。

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