股指期貨開戶門檻初定50萬 保證金最低12萬-13萬元(2)

2010年01月16日 01:52
來源：東方早報 作者：孫雯

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三個硬性要求

根據《實施辦法》，投資者參與股指期貨必須滿足三個硬性要求：

首先，投資者開戶的資金門檻為50萬元。

其次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過股指期貨知識測試。據了解，該測試將由交易所提供考題，期貨公司負責具體操作，合格分數線為80分。

第三，投資者必須具有至少10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上商品期貨交易成交記錄。

簡單而言，今后的期指交易參與者，除了機構以外，自然人可被稱作“三有”投資人，即有錢和抗風險能力，有期指知識以及有實際交易經驗。

除以上三項硬性要求外，投資者還不得存在嚴重不良誠信記錄?！秾嵤┺k法》稱，中金所可以根據市場情況，對上述一系列標準進行調整。

此外，《操作指引》還針對投資者設計了一個反映其綜合情況的評估(見右表)，投資者必須拿到70分以上，才能算作“合格”。投資者未能提供證明材料的項目，評分將為零。

中金所負責人表示，中金所做這樣的設計，是基于將適當產品銷售給適當投資者的理念，完全沒有將投資者拒之門外的意思。

值得提醒的是，根據證監會有關負責人昨日的表述，投資者參與股指期貨交易除須符合適當性制度標準外，還須滿足實名制要求?！镀谪浭袌隹蛻糸_戶管理規定》規定》個人客戶本人應當攜帶身份證等有效證明文件親自辦理開戶手續，簽署開戶資料，不得委托代理人代為辦理開戶手續。

該負責人提醒，投資者應當遵守“買賣自負”的原則，不得以不符合適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。

投資者所須提供證明

基本情況

投資者應當提供本人身份證原件、 提供畢業證書或者學位證書等。

投資經歷

投資者應當提供近期加蓋相關期貨公司結算專用章的商品期貨交易結算單，作為商品期貨交易經歷證明。

投資者應當提供近期加蓋相關證券營業部專用章的股票對賬單作為證券交易經歷證明。

財務狀況

投資者提供的銀行存款證明應當為加蓋中國境內銀行業務章的本外幣定、活期存款證明。

投資者提供的股票、基金、期貨權益證明應當為加蓋證券營業部專用章的對賬單、加蓋基金公司專用章的基金份額證明、加蓋期貨公司結算專用章的交易結算單作為相關資產權益證明。

投資者提供的債券資產證明應當為加蓋銀行或者證券公司專用章的國債、企業債、公司債、可轉債等證明。

投資者提供的黃金資產證明應當為加蓋銀行業務章的紙黃金或者實物黃金證明。

投資者提供的理財產品(計劃)資產證明應當為與商業銀行、證券公司、信托公司等機構簽署的相關協議或者由上述機構出具的資產證明文件。

投資者提供的本人年收入證明應當為稅務機關出具的收入納稅證明、銀行出具的工資流水單或者其他收入證明。

投資者提供的稅務機關的收入納稅證明應當為稅務登記部門出具的最近年度個人所得稅納稅單。

投資者提供的工資流水單應當為銀行出具的近期連續三個月以上的代發工資銀行卡入賬單、代發工資活期存折流水等。

投資者提供的其他收入證明應當為當前就職單位人事部門或者勞資部門出具的加蓋公章的收入證明。

誠信狀況

投資者可提供近兩個月內出具的個人信用報告作為誠信狀況證明。期貨公司根據信用報告中相關信用記錄綜合評估投資者的誠信狀況。

走近股指期貨(二)

期指的主要特點

股指期貨的特點很多，以下四個特點需要特別關注：

(1)股指期貨采用保證金交易制度。

保證金交易制度具有一定的杠桿性，投資者不需要支付合約價值的全額資金，只需要支付一定比例的保證金就可以交易。保證金制度的杠桿效應在放大收益的同時也成倍地放大風險，在發生極端行情時，投資者的虧損額甚至有可能超過所投入的本金。

(2)股指期貨采用當日無負債結算制度。

在當日無負債結算制度下，期貨公司在每個交易日收市后都要對投資者的交易及持倉情況按當日結算價進行結算，計算盈虧及相關費用，并實際進行劃轉。當日結算后保證金不足的投資者必須及時采取相關措施以達到保證金要求，以避免被強行平倉。這就相應要求投資者必須時刻關注自己的保證金余額。

(3)股指期貨合約有到期日。

每個股指期貨合約都有到期日，不能無限期持有。投資者要么在合約到期前平倉，要么在合約到期時現金交割。

(4)股指期貨的交易對象是標準化的期貨合約。

股指期貨交易的對象不是股票價格指數，而是(以股票價格指數為基礎資產的)標準化的股指期貨合約。在標準化的股指期貨合約中，除了合約價格以外，包括標的資產、合約月份、交易時間等其他要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是，合約價格是該合約到期日的遠期價格，而非交易時點的即期價格。

(本專欄由中國金融期貨交易所供稿，內容僅供參考，不作為投資依據；涉及業務規則的內容，請以正式規則為準。)

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