大成打開想象力：如果人保10萬代理人一起賣基金

2010年01月18日 10:14
來源：理財周報 作者：湯雅婷

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挑戰是，保險公司成為基金渠道還需政策批準，此外，保險代理人的基金業務培訓可能需花大力氣

2009年的最后一天，新黃浦(600638)公告稱，其參股的子公司中泰信托擬將手中所持有的48%大成基金管理公司的股權轉讓給中國人民保險集團股份有限公司。

如能成事，人保集團將直接控股大成基金。保險公司強大的渠道是否會使大成基金更有爆發力？保險系基金能否在2010年形成格局？

大成基金“晉升”

2009年12月31日，上市公司新黃浦發布的公告顯示，在近日中泰信托股東會上，通過了向人保集團轉讓所持有的48%大成基金公司股權相關事宜，根據2009年3月31日為基準日的轉讓價格，大成基金的評估價值為13.989億元，該議案還需報中國銀監會等相關監管部門核準通過生效。

在大成基金正式進入“人保系”之前，人保集團即有意積極推進各分屬公司與大成基金的業務合作。

但由于人保集團為大國企，而大成基金并不是直屬子公司，不可避免會造成很多程序及協調上的問題。

據了解，早在2008年6月，中國人保集團就通過子公司人保投資控股有限公司整合存續資產，以8.62億元拿下了華聞控股55%的股權，間接成為上市公司新黃浦的實際掌控者。

而彼時的新黃浦已經廣泛涉足信托、期貨、證券、基金等金融領域，并且是中泰信托第二大股東，持有其29.97%的股權。而中泰信托又是大成基金的第一大股東，掌握著其48%的股權。

同年11月，大成基金公告稱，董事長將由中國人保資產管理公司副總裁張樹忠接任，同時聘任原大成基金副總經理王顥擔任公司總經理。

“此前‘人保集團—人保投控—華聞控股—新黃浦—中泰信托—大成基金’的股權鏈條實在太長，基金牌照在人保集團的金控平臺中沒能發揮應有的作用。”人保集團一位曾參與集團上市籌備工作的人士對理財周報記者說，“此次人保集團將大成基金變為子公司，正是出于對大成基金業務的重視和對資源整合的考慮。”

過去兩年，人保集團的保費收入、資產規模、管理總資產皆翻了一番多，跨入全球非壽險業前十大公司行列，同時也培育了國內發展速度最快的壽險公司。這家中國歷史最久的保險公司的上市進程也日益加快。

人保集團董事長兼總裁吳焰在去年底曾表示：“人保集團2010年將實現從財產險盈利為主，向財產險、人身險、保險資產管理、信托基金等多元盈利格局的轉變。”

非常確定的是，在控股方強大的實力和決心保障下，成立已11年的大成基金無疑將迎來更廣闊的平臺和更大的機遇。

受益保險渠道

目前，銀行、券商等渠道的壟斷和擁堵現狀正在引起越來越多基金公司的不滿，引進新的渠道競爭者幾乎成為各家基金公司的共識。

據了解，大成基金總經理王顥在2008年新上任時就向中國證監會遞交了一份關于拓寬基金公司銷售渠道的申請報告，報告主要強調了保險公司在基金渠道方面的潛在優勢。

在王顥看來，基金創新不僅要涉及基金管理人，基金托管人、銷售渠道等其他方面也應開展創新，基金公司不僅在產品上可以和保險公司開展多方面合作，同時也可以在渠道方面利用保險公司的優勢來開展交叉營銷。

據某大型商業銀行銷售人士透露，銀行儲蓄業務和基金業務沖突比較厲害，尤其在每年年底時更為明顯。相對于此，保險公司和基金公司業務重疊的部分不多。

業內人士普遍認為，若批準保險公司成為基金渠道商，基金公司將明顯受益。這是因為，一方面能給基金公司節省大量銷售成本，另一方面，基金公司有望在產品推介和高端客戶資源上獲得保險公司強大渠道的支持。

不過，某大型國有保險公司市場部總經理對理財周報記者表示，“對于具有保險公司股東背景的基金公司來說，探索保險、基金交叉銷售或許存在一定可能性，但就目前來看，基金公司想要借助保險公司的銷售力量還存在困難，對保險公司的銷售主力保險代理人的基金業務培訓可能需要花大力氣。”

保險系基金春潮

據統計，截至2009年11月底，在3.56萬億元保險投資中，投資基金規模約占7.05%，持有金額超過2500億元，同期國內公募基金的總資產規模約為2.3萬億元，保險公司作為投資基金規模最大的一類機構，占到了公募基金資產規模的接近11%。

2009年1月，證券期貨監管工作會議首次提出了“開展保險公司設立基金公司試點”，這被視為是2005年銀行設立基金公司試點以來基金業的又一重要變革。

目前，由于新《保險公司設立基金管理公司試點辦法》至今尚未出臺，因而各家保險巨頭投資設立基金公司還面臨一些政策上的障礙。

但由于保險公司一直以來都是基金公司重要的機構持有人，也擁有巨額的資金需要投資，因此保險公司在基金公司設立層面的“逐鹿”實際上早就已經展開。

據了解，平安擬與新加坡第二大銀行大華銀行合資籌建基金公司，由平安持股75%，大華銀行持股25%，目前申請已經提交監管部門。

中國人壽(601628)與澳洲人壽保險商AMP旗下的投資管理公司正在籌劃，希望通過成立合資企業來打開基金市場。

對于中國人保而言，除了控股大成基金，中國人保還是嘉實基金的實際控制人。

2008年10月，財政部將其持有的嘉實基金第一大股東中誠信托32.35%的國有股權，以增加國家出資的形式全部劃撥給中國人保，人保集團正式成為嘉實基金的實際控制人。

有業內人士認為，隨著政策信號的釋放和混業經營的需求，保險巨頭們的爭奪也日趨激烈，保險系基金公司有望在2010年集中出現。

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