富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月19日 20:22
來源：中國證券網

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基金代碼：450005 基金簡稱：國富強化收益債券A

富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：國海富蘭克林基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱國富強化收益債券

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2008年10月24日

報告期末基金份額總額107，933，829.29份

投資目標通過主動的資產管理，在嚴格控制風險、保證資產充分流動性的基礎上，力求為投資者創造持續穩定的投資回報。

投資策略固定收益類品種投資策略：

本基金將采取積極主動的投資策略，以中長期利率趨勢分析為主，結合經濟周期、宏觀經濟運行中的價格指數、資金供求分析、貨幣政策、財政政策研判及收益率曲線分析，在保證流動性和風險可控的前提下，實施積極的債券投資組合管理。

動態收益增強策略：

本基金根據債券市場的動態變化，采取多種靈活的策略，獲取超額收益。

股票投資策略：

本基金主要采用"自下而上"的投資策略，將定量的股票篩選和定性的公司深度研究相結合，精選具有穩定的現金分紅能力和持續的盈利增長預期，且估值合理的優質上市公司股票。

可轉債投資策略：

可轉換債券（含可交易分離可轉債）兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。可轉債的選擇結合其債性和股性特征，在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析，投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券，獲取穩健的投資回報。

業績比較基準中債總指數（全價）

風險收益特征本基金屬債券型證券投資基金，屬于證券投資基金中的低風險品種。本基金長期平均的風險和預期收益低于混合型基金，高于貨幣市場基金。

基金管理人國海富蘭克林基金管理有限公司

基金托管人中國銀行股份有限公司

下屬兩級基金的基金簡稱國富強化收益債券A 國富強化收益債券C

下屬兩級基金的交易代碼450005 450006

報告期末下屬兩級基金的份額總額98，752，768.58份 9，181，060.71份

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

國富強化收益債券A 國富強化收益債券C

1.本期已實現收益 912，831.46 41，719.51

2.本期利潤 4，700，233.61 208，058.08，

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0280 0.0326

4.期末基金資產凈值 103，226，154.03 9，577，423.94

5.期末基金份額凈值 1.0453 1.0432

注：1. 上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2. 本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

1、國富強化收益債券A：

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

2009年第4季度 3.08% 0.21% -0.25% 0.05% 3.33% 0.16%

2、國富強化收益債券C：

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

2009年第4季度 3.01% 0.21% -0.25% 0.05% 3.26% 0.16%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金

累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2008年10月24日至2009年12月31日）

1．國富強化收益債券A：

2．國富強化收益債券C：

注：1、本基金的基金合同生效日為2008年10月24日。本基金在3個月建倉期結束時，各項投資比例符合基金合同約定。

2、 截至報告期末，本基金的各項投資比例符合基金合同的約定。基金合同中關于基金投資比例的約定如下：

"對固定收益類資產的投資比例不低于基金資產的80%，其中現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%"，"本基金投資于固定收益類資產以外的其它資產（包括股票、權證等）的比例不超過基金資產的20%"。

由于證券市場波動、上市公司合并或基金規模變動等基金管理人之外的原因導致投資組合不符合上述約定比例的，基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到標準。法律法規另有規定的除外。

3、本基金本報告期遵守法律、法規和基金合同的比例限制進行證券投資。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

劉怡敏 本基金的基金經理 2008-10-24 - 6年 劉怡敏女士， CFA，四川大學 金融學碩士。曾任西南證券研究發展中心債券研究員，并曾在富國基金管理有限公司從事債券投資及研究工作。現任富蘭克林國海強化收益基金基金經理。

4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明

報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律、法規和《富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1公平交易制度的執行情況

報告期內公司嚴格執行《公平交易管理制度》，明確了公平交易的原則和目標，制訂了實現公平交易的具體措施，并在技術上按照公平交易原則實現了嚴格的交易公平分配。報告期內不存在基金間通過價差交易進行利益輸送的行為。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

報告期末，公司共管理了七只基金，即富蘭克林國海中國收益證券投資基金、富蘭克林國海彈性市值股票型證券投資基金、富蘭克林國海潛力組合股票型證券投資基金、富蘭克林國海深化價值股票型證券投資基金、富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金、富蘭克林國海成長動力股票型證券投資基金和富蘭克林國海滬深300指數增強型證券投資基金，其中富蘭克林國海中國收益證券投資基金為混合型基金，富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金為債券型基金，其余五只基金為股票型基金。公司已開展特定客戶資產管理業務，共管理了三只產品，即"農行-富蘭克林國海精選成長一號"、"國海富蘭克林基金-民生銀行-上海聚豐-精選股票投資組合"和"光大－國富互惠一號"。公司尚未開展企業年金、社保基金資產管理業務。報告期內未發生公司管理的投資風格相似的不同基金之間的業績表現差異超過5%的情況。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

公司按照《異常交易監控與報告制度》，系統劃分了異常交易的類型、異常交易的界定標準、異常交易的識別程序，制訂了異常交易的監控辦法，并規范了異常交易的分析、報告制度》

報告期內未發生法規嚴格禁止的同一基金或不同基金之間在同一交易日內進行反向交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

中國經濟復蘇的勢頭進一步得到確立。第三季度GDP實現同比增長8.9%，截止到11月，CPI累計漲幅為-0.9%，通貨膨脹的壓力仍舊不大。前三季度，投資和消費對GDP的貢獻分別為7.3和4個百分點，在外部經濟緩慢復蘇的影響下，外需對GDP的貢獻五年來首次為負。11月CPI轉正，"負"翹尾減弱對CPI轉正的影響比較突出。第四季度，銀行新增信貸增長有所放緩，但是和以前年度平均水平相比，仍然處于較高水平。

第四季度債券市場表現乏善可陳。受到央票利率上升預期和CPI轉正預期的影響，利率市場收益率曲線在四季度初出現大幅度的上升。而后因央票利率上行的預期未實現，收益率曲線略有下行，但回報率有限。受到高收益地產債集中發行的影響，四季度初出信用債收益率大幅度走高。但是這批高收益地產債上市后都出現大幅度溢價，帶動信用債券收益率普遍下降。

12月初的中央經濟工作會議在一定程度上支撐了中國經濟進一步復蘇的預期。經濟工作會議上決議2010年將繼續實施適度寬松的貨幣政策和積極的財政政策，同時政策向消費需求及提高增長效率的方向傾斜。中央經濟工作會議之后的國務院及各部委會議初步明確了10年的政策步調，"調結構"、增強政策的靈活性和及時性將成為下一階段政策重心。

進入新的一年，債券市場的環境更加復雜化。一方面，銀行信貸增長受到調控，可能會增加商業銀行對債券的配置需求。同時，外匯資金流入的局面持續，將會保持市場寬裕的流動性。但另一方面，CPI在今年存在上行的風險，貨幣政策可能收緊，經濟進一步復蘇，債市基本面存在一定的不確定性因素。一季度，本基金將繼續保持較低的久期配置，對通貨膨脹具有一定抵御能力的信用債具有配置價值，基金仍將會繼續持有一部分優質信用債。目前經濟復蘇態勢較為明確，股票市場估值處于合理區間，本基金將嚴格控制股票艙位，投資于估值合理，并能充分享受政策支撐的個股，分享優質公司的成長收益。

4.4.2報告期內基金的業績表現

國富強化收益債券基金A在第四季度凈值增長率為3.08%，同期比較基準收益率為-0.25%，基金戰勝比較基準333個基點。國富強化收益債券基金C本季度凈值增長率為3.01%，同期比較基準-0.25%，超越比較基準326個基點。本基金持有的企業債券、可轉換債券在第四季度均獲得了較好的投資收益。由于股票市場在第四季度總體上揚，本基金的股票倉位增加了基金在第四季度的收益。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 15，977，571.58 13.66

其中：股票 15，977，571.58 13.66

2 固定收益投資 90，372，995.31 77.29

其中：債券 90，372，995.31 77.29

資產支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產 - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

5 銀行存款和結算備付金合計 8，641，558.63 7.39

6 其他資產 1，931，914.18 1.65

7 合計 116，924，039.70 100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

A 農、林、牧、漁業 - -

B 采掘業 198，211.58 0.18

C 制造業 11，067，600.00 9.81

C0食品、飲料 3，396，400.00 3.01

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學、塑膠、塑料 - -

C5電子 - -

C6金屬、非金屬 4，310，780.00 3.82

C7機械、設備、儀表 1，785，420.00 1.58

C8醫藥、生物制品 1，575，000.00 1.40

C99其他制造業 - -

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -

E 建筑業 0.00 0.00 0.

F 交通運輸、倉儲業 - -

G 信息技術業 729，000.00 0.65

H 批發和零售貿易 1，751，600.00 1.55

I 金融、保險業 2，166，000.00 1.92

J 房地產業 - -

K 社會服務業 65，160.00 0.06

L 傳播與文化產業 - -

M 綜合類 - -

合計 15，977，571.58 14.16

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 600519 貴州茅臺 20，000 3，396，400.00 3，01

2 600585 海螺水泥 48，000 2，393，280.00 2，12

3 600036 招商銀行 120，000 2，166，000300 1.92

4 000932 華菱鋼鐵 250，000 1，917，500.00 1，70

5 002266 浙富股份 54，600 1，785，420.00 1，58

6 600694 大商股份 40，000 1，751，600600 1，55

7 600276 恒瑞醫藥 30，000 1，575，000 00 1，40

8 600050 中國聯通 100，000 729，000500 0.65

9 600583 海油工程 15，000 171，000 00 0.15，

10 601117 中國化學 12，000 65，160.00 0.06

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 國家債券 8，421，429.60 7.47

2 央行票據 34，884，500.00 30.92

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業債券 44，728，974.31 39.65

5 企業短期融資券 - -

6 可轉債 2，338，091.40 2.07

7 其他 - -

8 合計 90，372，995.31 80.12

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 0901057 09央行票據57 200，000 19，934，000 00 17.67

2 0901065 09央行票據65 150，000 14，950，500.00 13.25

3 098060 09宇通債 100，000 9，854，000 00 8.74

4 126013 08青啤債 100，000 8，298，000 00 7.36

5 112013 09億城債 80，000 7，880，000 00 6.99

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。

5.8.2 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 36，183.51

2 應收證券清算款 949，151.54

3 應收股利 -

4 應收利息 905，476.75

5 應收申購款 41，102.38

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 1，931，914.18

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金報告期末未持有處于轉股期間的可轉債。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票

代碼 股票名稱 流通受限部分的

公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%） 流通受限情況說明

1 601117 中國化學 65，160.00 0.06 新股未上市

§6開放式基金份額變動

單位：份

項目 國富強化收益債券A國富強化收益債券C

報告期期初基金份額總額 192，241，462.95 6，734，044.32

報告期期間基金總申購份額 4，680，403.73 8，426，790.790.

報告期期間基金總贖回份額 98，169，098.10 5，979，774.40

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） - -

報告期期末基金份額總額 98，752，768.58 9，181，060.71

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國證監會批準富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金設立的文件

2、《富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金基金合同》

3、《富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金招募說明書》

4、《富蘭克林國海強化收益債券型證券投資基金托管協議》

5、中國證監會要求的其他文件

7.2 存放地點

基金管理人和基金托管人的住所并登載于基金管理人網站 ：www.ftsfund.com

7.3 查閱方式

1、投資者在基金開放日內至基金管理人或基金托管人住所免費查閱，并可按工本費購買復印件

2、登陸基金管理人網站www.ftsfund.com 查閱。

國海富蘭克林基金管理有限公司

二?一?年一月二十日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 債券 收益 

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