國泰金鷹增長證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月19日 20:52
來源：中國證券網

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基金代碼：020001 基金簡稱：國泰金鷹增長股票

國泰金鷹增長證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：國泰基金管理有限公司

基金托管人：交通銀行股份有限公司

報告送出日期：二?一?年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱 國泰金鷹增長股票

基金主代碼 020001

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2002年5月8日

報告期末基金份額總額 1，041，719，827.37份

投資目標 在保證基金資產安全前提下，主要通過投資增長型上市公司，分享中國經濟增長成果，實現基金資產的中長期增值，同時確保基金資產必要的流動性，將投資風險控制在較低的水平。

投資策略 資產配置和行業配置采用自上而下的方法；股票選擇采用自下而上的方法。基金組合投資的基本范圍：股票資產60%-95%；債券資產0%-35%；現金或到期日在一年以內的政府債券不低于5%。其中中長期投資占股票投資比例的80%以上；短期投資占股票投資比例不超過20%。

股票投資方面，本基金重點投資于主營業務收入或利潤具有良好增長潛力的增長型上市公司，從基本面分析入手選擇增長型股票。具有以下全部和部分特點的公司將是本基金積極關注的對象：①公司所處的行業增長前景明朗，公司在該行業內具有一定的行業地位，或者具有明顯競爭優勢和實力，能充分把握行業發展的機遇；②經營業務中至少有一項突出的產品或服務，依靠商業模式和管理水平取勝；③公司主營業務收入或利潤增長較快；④財務狀況趨于良性，具有合理的現金流狀況；⑤公司管理層敬業負責，經營規范，具有敏銳的商業觸覺和創新精神。

本基金通過對上市公司所處行業增長性及其在行業中的競爭地位、公司商業模式、核心競爭能力、企業資本擴張能力、戰略重組等多方面的因素進行綜合評估；以上市公司過去兩年的主營業務收入和利潤增長以及未來兩至三年的預期增長性為核心，綜合考察上市公司的增長性及其可靠性和可持續性。在此基礎上本基金將進一步考量其股價所對應的市盈率、市凈率等與市場（行業）平均水平，以及增長性相比是否合理，結合資本市場的具體情況，適時作出具體的投資決策。

債券投資方面，本基金可投資于國債、金融債和企業債等（包括可轉換債）。按照基金總體資產配置計劃，以滿足流動性需求為前提，提高基金的收益水平。本基金將在對利率走勢和債券發行人基本面進行分析的基礎上，綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響水平、各品種的收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素。通過宏觀經濟分析、相對價值分析建立由不同類型、不同期限債券品種構成的組合。

業績比較基準 本基金以上證A股指數作為衡量基金業績的比較基準。

風險收益特征 本基金追求中性偏低的風險收益，通過組合投資于增長型股票，力爭實現基金單位資產凈值在大盤上漲時增幅不低于比較基準上漲幅度的65%，大盤下跌時基金單位資產凈值跌幅不高于比較基準跌幅的60%；年度內基金單位資產凈值的標準差小于比較基準的標準差。

基金管理人 國泰基金管理有限公司

基金托管人 交通銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現收益 75，705，051.57

2.本期利潤 203，159，848.53

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1882

4.期末基金資產凈值 1，121，111，940.73

5.期末基金份額凈值 1.076

注：（1）本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益；

（2）所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

過去三個月 21.86% 1.46% 17.85% 1.61% 4.01% -0.15%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

國泰金鷹增長證券投資基金

累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2002年5月8日至2009年12月31日）

注：本基金的合同生效日為2002 年5 月8 日。本基金在六個月建倉期結束時，各項資產配置比例符合合同約定。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

張瑋 本基金的基金經理、國泰金盛封閉的基金經理 2008-5-17 - 9 碩士研究生。2000年11月至2004年6月就職于申銀萬國證券研究所，任行業研究員。2004年7月至2007年3月就職于銀河基金管理有限公司，歷任高級研究員、基金經理、2007年3月加入國泰基金管理有限公司，任國泰金鷹增長股票的基金經理助理，2008年5月起擔任國泰金鷹增長股票的基金經理，2009年4月至2009年10月兼任國泰金盛封閉的基金經理，2009年10月起任國泰中小盤成長股票的基金經理。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導意見》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

本報告期內，本基金未發生損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、投資組合與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障投資人的合法權益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的相關規定，通過嚴格的內部風險控制制度和流程，對各環節的投資風險和管理風險進行有效控制，確保公平對待所管理的所有基金和投資組合，切實防范利益輸送行為。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

截至本報告期末，本基金管理人管理的基金類型包括：封閉式基金、開放式基金的股票型基金、指數型股票基金、混合基金（偏股型）、債券基金（債券型）、債券基金（偏債型）、保本基金和貨幣基金等，其中封閉式基金兩只、股票型基金四只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同類型基金的業績表現差異均在5%之內。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析

（1）2009年第四季度證券市場與投資管理回顧

在國際市場環境趨暖，國內流動性收緊政策趨穩的背景下，加之企業盈利增長超預期，繼三季度調整之后，四季度市場呈現震蕩攀升走勢，單季漲幅達到18%。大消費板塊中的家電、汽車、餐飲旅游、商業零售等行業漲幅居前，而上半年表現突出、與流動性關系密切的房地產、金融服務以及公用事業等行業漲幅落后。

本基金在四季度內適當增加了股票資產比例，減持了部分估值已高的機械、電子、汽車整車等板塊，增加了家電、商業零售、醫藥等消費類行業配置，繼續超配汽車零部件等行業。

（2）2010年第一季度證券市場及投資管理展望

金融危機之后的中國經濟正處于溫和復蘇階段，貨幣政策的微調、宏觀數據的短期反復很難逆轉這種復蘇的趨勢。對于中國經濟的中長期走勢，我們保持樂觀判斷。短期而言，大量流動性釋放催生的經濟快速反彈不會成為常態，經濟恢復將進入正常的曲線略緩的軌道，前期過快上漲的證券市場出現回調來等待真實的業績體現亦屬正常。隨著政府調整經濟結構的力度不斷加強，證券市場行情演繹可能也將呈現相應的行業結構分化特征。

一季度我們著眼于全年布局，尋找引領或受益于經濟全面復蘇的重點行業中龍頭企業，謀求確定性成長與合理估值的匹配，在超配大消費板塊的同時，自下而上增配估值較低而復蘇信號漸強的中游行業藍籌品種。繼續看好產業升級、低碳經濟、資源、并購重組等投資主線。

4.4.2 報告期內基金的業績表現

本基金在2009年四季度的凈值增長率為21.86%，同期業績比較基準為17.85%。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 995，950，020.04 88.04 88.

其中：股票 995，950，020.04 88.04 88.

2 固定收益投資 30，389，000.00 2.69

其中：債券 30，389，000.00 2.69

資產支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產 20，000，000，00 1.77

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

5 銀行存款和結算備付金合計 64，492，279.09 5.70

6 其他資產 20，453，131.45 1.81

7 合計 1，131，284，430.58 100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）

A 農、林、牧、漁業 - -

B 采掘業 93，194，059.09 8.31

C 制造業 479，968，649.91 42.81

C0食品、飲料 53，178，955.78 4.74

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學、塑膠、塑料 46，532，301.31 4.15

C5電子 17，883，411.30 1.60

C6金屬、非金屬 142，111，016.01 12.68

C7機械、設備、儀表 177，501，312.11 15.83

C8醫藥、生物制品 42，761，653.40 3.81

C99其他制造業 - -

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 10，674，000.00 0.95

E 建筑業 14，849，155.32 1.32 1.

F 交通運輸、倉儲業 - -

G 信息技術業 64，639，388.63 5.77

H 批發和零售貿易 65，704，350.08 5.86

I 金融、保險業 199，847，879.65 17.83

J 房地產業 42，934，677.94 3.83

K 社會服務業 24，137，859.42 2.15

L 傳播與文化產業 - -

M 綜合類 - -

合計 995，950，020.04 88.84

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%）

1 600660 福耀玻璃 4，560，681 68，136，574.14 6.08

2 600704 中大股份 1，908，553 50，691，167.68 4.52

3 600036 招商銀行 2，560，622 46，219，227.10 4.12

4 000527 美的電器 1，742，436 40，424，515.20 3.61

5 600887 *ST伊利 1，408，296 37，291，678.08 3.33

6 601318 中國平安 644，817 35，522，968.53 3.17 35，

7 000656 ST 東 源 2，224，302 35，143，971.60 3.13

8 601166 興業銀行 614，901 24，786，659.31 2.21

9 601601 中國太保 955，569 24，481，677.78 2.18

10 600406 國電南瑞 497，792 24，371，896.32 2.17

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）

1 國家債券 30，389，000.00 2.71

2 央行票據 - -

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業債券 - -

5 企業短期融資券 - -

6 可轉債 - -

7 其他 - -

8 合計 30，389，000.00 2.71

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%）

1 010004 20國債⑷ 200，000 20，160，000400 1.80

2 010110 21國債⑽ 100，000 10，229，000 00 0.91

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 853，913.63

2 應收證券清算款 12，618，993.01

3 應收股利 -

4 應收利息 459，263.79

5 應收申購款 6，511，734.02

6 其他應收款 9，227.00

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 20，453，131.453，

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 961，622，459.70

報告期期間基金總申購份額 581，113，583.24

報告期期間基金總贖回份額 501，016，215.57

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 1，041，719，827.37

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、關于同意設立國泰金鷹增長證券投資基金的批復

2、國泰金鷹增長證券投資基金合同

3、國泰金鷹增長證券投資基金托管協議

4、國泰金鷹增長證券投資基金半年度報告、年度報告及收益分配公告

5、國泰金鷹增長證券投資基金代銷協議

6、報告期內披露的各項公告

7、國泰基金管理有限公司營業執照和公司章程

7.2 存放地點

本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點--上海市世紀大道100 號上海環球金融中心39 樓。

7.3 查閱方式

投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人國泰基金管理有限公司；

部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。

客戶服務中心電話：（021）38569000，400-888-8688

客戶投訴電話：（021）38569000

公司網址：http://www.gtfund.com

國泰基金管理有限公司

二?一?年一月二十日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 國泰 資產 

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