大成價值增長證券投資基金2009年度第4季度報告

2010年01月19日 21:41
來源：中國證券網

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基金代碼：090001 基金簡稱：大成價值增長混合

大成價值增長證券投資基金2009年度第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中國農業銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國農業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 大成價值增長混合

交易代碼 090001

前端交易代碼 090001

后端交易代碼 091001

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2002年11月11日

報告期末基金份額總額 15，611，220，857.12份

投資目標 以價值增長類股票為主構造投資組合，在有效分散投資風險的基礎上，通過資產配置和投資組合的動態調整，達到超過市場的風險收益比之目標，實現基金資產的長期穩定增值。

投資策略 本基金在三個層次上均采取積極的投資策略：資產配置和行業配置遵循自上而下的積極策略，個股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點關注低P/B值、具有可持續增長潛力、盈利水平超過行業平均水平、具有核心競爭力的優勢企業。

業績比較基準 滬深300指數×80%+中信標普國債指數×20%

風險收益特征 無

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中國農業銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報?唐冢?009年10月1日 -2009年12月31日 ）

1.本期已實現收益 768，702，039.06

2.本期利潤1，855，835，063.89

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1165

4.期末基金資產凈值 13，176，386，012.55

5.期末基金份額凈值 0.8440

注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益

2、所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 15.76% 1.40% 15.23% 1.41% 0.53% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注：1、按基金合同規定，本基金的初始建倉期為6個月。截至報告日，本基金的各項投資比例已達到基金合同中規定的各項比例。

2、本基金業績比較基準自2008年3月1日起變更為：滬深300指數×80%+中信國債指數×20%，本基金業績比較基準收益率的歷史走勢圖從2002年11月11日（基金合同生效日）至2008年2月29日為原業績比較基準（中信價值指數×80%＋中信國債指數×20%）的走勢圖，2008年3月1日起為變更后的業績比較基準的走勢圖。

§4 管理人報告

4.1 基金經理簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

何光明先生 本基金基金經理 2008年1月12日 -- 14年 工學碩士。1999年加入大成基金管理有限公司，歷任研究員、策略分析師、大成精選增值混合型證券投資基金基金經理、大成價值增長證券投資基金基金經理助理、大成積極成長股票型證券投資基金基金經理助理。具有基金從業資格。國籍：中國。

注：1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業年限的計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價值增長證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，大成價值增長基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

公司嚴格執行《公平交易制度》和《異常交易監控與報告制度》，公平對待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時間窗內（同日內、5日內、10日內）同向、反向交易的交易價格并未發現異常差異。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

根據各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風格相似的其他基金。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內本基金不存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

伴隨著經濟內生增長動力的逐步復蘇，在汽車和家電兩大消費龍頭帶領下，四季度A股市場逐步走出三季度因信貸收縮所引發的急促調整，呈現出震蕩盤升格局，與消費和科技創新相關的行業板塊表現最好，金融地產、交通運輸和有色等強周期性由于上半年股價的強勁上漲已較充分地反應了基本面的回暖，四季度漲幅相對落后。正如我們在三季報中所預期的，市場的驅動因素已從流動性和趨勢投資逐步回歸到業績增長和估值水平，行業板塊表風格以及個股分化明顯，自下而上挖掘個股成為四季度獲取超額收益最有效的手段，滬深300指數四季度上漲19%。

我們按計劃在四季度對投資組合作了較大幅度的調整，在保持高股票倉位的基礎上，在第一時間大幅減持地產、保險、和銀行，增持醫藥生物、食品飲料、汽車、家電和券商，基本扭轉了三季度因高位減持強周期性行業力度不夠所導致的被動局面，投資組合得以逐步優化。但由于本基金按合同規定必須至少持有20%的國債，四季度單位基金凈值僅上漲15.76%，弱于大盤。

展望2010年，我們認為，A股市場較難再現2009年那樣壯觀的系統性機會，挖掘和把握好結構性的投資機會將是我們組合管理工作的重點。盡管按照2009年底國內主流券商的預測，2010年上市公司整體業績有望同比增長30%，但是我們應該看到，絕大多數上市公司2009年股價的上漲已經較充分地反映了這樣的業績增長水平，只有挖掘和投資那些業績增長能較大幅度超越市場預期的行業和個股才有可能在2010年獲得顯著性的超額收益。此外，2010年比較復雜的國際經濟形勢、國內實質性偏緊的貨幣信貸政策、國家正在逐步推廣的"調結構"戰略對于傳統經濟增長模式的逐步顛覆、管理層對房地產市場和股票市場資產泡沫化的高度警惕以及后續可能出臺相應的調控措施，都將對2010年的市場的形成較大的壓力。我們預計，與民生相關的醫藥、食品飲料、商業零售、汽車、家電等大消費板塊和科技創新板塊依然是2010年最容易挖掘出業績增長大幅超預期個股的兩大板塊，而基于融資融券和股指期貨的推出、上海世博會、各個區域振興規劃的出臺和實施、第三代移動通信的推廣應用以及節能環保和新能源等各種主題性的投資機會，也將是2010年不可或缺的亮點。自下而上深入的個股研究依然是機構投資者2010年獲取超額收益最有效的投資手段。我們將按照這種思路，密切關注宏觀經濟和政策的變化，與時俱進，及時調整和優化投資組合，通過我們的努力，力爭為基金持有人獲得較好的投資回報。

截至報告期末，本基金份額凈值為0.8440元，本報告期份額凈值增長率為15.76%，同期業績比較基準增長率為15.23%，略高于同期業績比較基準的表現。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資10，311，395，842.2577.54

其中：股票10，311，395，842.2577.54

2 固定收益投資2，646，399，874.6019.90

其中：債券2，646，399，874.6019.90

資產支持證券-0.00

3 金融衍生品投資-0.00

4 買入返售金融資產-0.00

其中：買斷式回購的買入返售金融資產-0.00

5 銀行存款和結算備付金合計146，077，233.821.10

6 其他資產194，640，140.251.46

7 合計13，298，513，090.92100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例(%)

A 農、林、牧、漁業 11，281，848.60 0.09

B 采掘業 913，283，531.46 6.93

C 制造業 5，191，085，370.61 39.40

C0 食品、飲料 1，234，764，146.00 9.37

C1 紡織、服裝、皮毛 2，356，764.99 0.02

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造紙、印刷 41，129，602.41 0.31

C4 石油、化學、塑膠、塑料 619，999，563.38 4.71

C5 電子 230，134，229.91 1.75

C6 金屬、非金屬 239，970，740.04 1.82

C7 機械、設備、儀表 1，687，314，428.07 12.81

C8 醫藥、生物制品 1，073，289，843.81 8.15

C99 其他制造業 62，126，052.00 0.47

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 1，906，359.02 0.01

E 建筑業 117，151，165.44 0.89

F 交通運輸、倉儲業 1，233，234.00 0.01

G 信息技術業 704，734，192.02 5.35

H 批發和零售貿易 851，117，389.43 6.46

I 金融、保險業 2，089，595，496.83 15.86

J 房地產業 220，644，074.27 1.67

K 社會服務業 7，900，571.76 0.06

L 傳播與文化產業 156，565，921.61 1.19

M 綜合類 44，896，687.20 0.34

合計 10，311，395，842.25 78.26

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 000568 瀘州老窖 19，576，040 764，248，601.60 5.80

2 601318 中國平安 12，000，000 661，080，000，00 5.02

3 601166 興業銀行 14，906，200 600，868，922.00 4.56

4 000338 濰柴動力 8，376，302 540，103，952.96 4.103，

5 002024 蘇寧電器 25，005，697 508，968，383.66 3.86

6 000423 東阿阿膠 12，720，696 332，646，200.40 2.52

7 601169 北京銀行 14，966，000 289，442，440.00 2820

8 601699 潞安環能 5，000，000 258，900，000，00 1.97

9 600521 華海藥業 9，931，084 258，208，184.00 1.96

10 000001 深發展Ａ 10，0000000 243，700，000000 1.85

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 國家債券 921，574，874.60 6.99

2 央行票據 1，053，085，000.00 7.99

3 金融債券 671，740，000.00 5.10

其中：政策性金融債 671，740，000.00 5.10

4 企業債券 - 0.00

5 企業短期融資券 - 0.00

6 可轉債 - 0.00

7 其他 - 0.00

8 合計 2，646，399，874.60 20.08

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 010203 02國債⑶ 3，990，400 404，347，232.00 3.07

2 0901042 09央票42 3，600，000 353，736，000 00 2.68

3 010112 21國債⑿ 2，464，900 252，775，495.00 1.92

4 080204 08國開04 2，200，000 231，726，000 00 1.76

5 010110 21國債⑽ 2，104，840 215，304，083.60 1.63

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金5，633，507.47

2 應收證券清算款139，335，878.30

3 應收股利-

4 應收利息47，916，537.22

5 應收申購款1，754，217.26

6 其他應收款-

7 待攤費用-

8 其他-

9 合計194，640，140.25

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期間的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票代碼 股票名稱 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％） 流通受限情況說明

1 002024 蘇寧電器 51，690，000.00 0.39 非公開發行

5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 16，270，699，938.87

報告期期間基金總申購份額 242，633，654.78

報告期期間基金總贖回份額 902，112，736.53

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 15，611，220，857.12

§7 影響投資者決策的其他重要信息

無。

§8 備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、中國證監會批準設立《大成價值增長證券投資基金》的文件；

2、《大成價值增長證券投資基金基金合同》；

3、《大成價值增長證券投資基金托管協議》；

4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程；

5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。

8.2 存放地點

本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，或登錄本基金管理人網站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。

大成基金管理有限公司

二?一?年一月二十日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 投資 大成 

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