大成精選增值混合型證券投資基金2009年度第4季度報告

2010年01月19日 21:41
來源：中國證券網

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基金代碼：090004 基金簡稱：大成精選增值混合

大成精選增值混合型證券投資基金2009年度第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中國農業銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國農業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 大成精選增值混合

交易代碼 090004

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2004年12月15日

報告期末基金份額總額 3，475，286，022.80份

投資目標 投資于具有競爭力比較優勢和長期增值潛力的行業和企業，為投資者尋求持續穩定的投資收益。

投資策略 本基金利用大成基金自行開發的投資管理流程，采用"自上而下"資產配置和行業配置，"自下而上"精選股票的投資策略，主要投資于具有競爭力比較優勢和長期增值潛力的行業和企業的股票，通過積極主動的投資策略，追求基金資產長期的資本增值。

業績比較基準 新華富時中國A600 指數×75%＋新華富時中國國債指數×25%

風險收益特征 本基金屬混合型證券投資基金，由于本基金采取積極的投資管理、主動的行業配置，使得本基金成為證券投資基金中風險程度中等偏高的基金產品，其長期平均的風險和預期收益低于成長型基金，高于價值型基金、指數型基金、純債券基金和國債。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中國農業銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報?唐冢?009年10月1日 -2009年12月31日 ）

1.本期已實現收益 415，804，457.00

2.本期利潤702，852，505.852，

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1965

4.期末基金資產凈值 3，921，977，120.34

5.期末基金份額凈值 1.1285

注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益

2、所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 20.41% 1.73% 14.87% 1.31% 5.54% 0.42%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注：按基金合同規定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同中規定的各項比例。

§4 管理人報告

4.1 基金經理簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

曹雄飛先生 本基金基金經理、研究部總監 2009年3月23日 -- 9年 北京大學中國經濟研究中心國際金融碩士。曾任職于招商證券北京地區總部、鵬華基金管理公司、景順長城基金管理公司、大成基金管理公司、建信基金管理有限責任公司。曾擔任行業研究員、宏觀經濟及投資策略研究員、市場銷售和市場推廣以及基金經理助理、基金經理等職。具有基金從業資格。國籍：中國

注：1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業年限的計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成精選增值混合型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，大成精選增值基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

公司嚴格執行《公平交易制度》和《異常交易監控與報告制度》，公平對待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時間窗內（同日內、5日內、10日內）同向、反向交易的交易價格并未發現異常差異。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

根據各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風格相似的其他基金。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內本基金不存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

本報告期A股市場自60年國慶節開盤后震蕩上揚，期間多次大幅波動，上證綜指漲幅17.91%。

在此期間，國際經濟尤其是美國經濟各項領先指標企穩反彈，全球經濟復蘇基本確認，國際金融市場大幅上漲。期間盡管有迪拜金融危機的沖擊和多個國家宣布了貨幣政策的收縮，但是并未改變國際金融市場上的風險偏好水平，商品市場和股市連連創出新高或在高位震蕩。但是基于復蘇步伐較為緩慢和基礎尚不牢固的判斷，各國政府反復重申不會很快退出經濟刺激計劃。年末的哥本哈根會議也并未如愿以償地達成共識，低于市場預期。

國內經濟方面，在前三季度的巨量信貸投放和經濟增長保八目標應該確認無疑可以實現的雙重因素影響下，市場預期中國的積極財政政策和適度寬松貨幣政策有可能轉向，國務院、央行和各部委的一系列后續政策也在一定程度上強化了這一預期。前三季度尤其是三季度以來房價加速上揚導致政府在房地產政策上逐步加大調控的力度。在這些宏觀經濟政策微調以及地產市場遭受較為嚴厲的調控政策下，A股市場在全球股市持續走高的狀況下，震蕩上行，巨幅波動。

本基金總體倉位保持平穩，后期略有上升。基于對國際國內宏觀經濟運行的樂觀判斷和中國經濟調結構的大方向確立，考慮到未來幾個季度A股上市公司業績增速加快且市場整體估值基本合理，本基金調整了部分持倉結構，增配了大消費板塊。在四季度最后的兩周，又增持了周期類板塊的股票，為10年的投資打下了一定的基礎。

我們認為，綜合各項指標來看，目前的國內國際宏觀經濟基本面顯著好于之前的預期，復蘇已然確立。美國金融體系和金融市場已經逐步穩定，信貸和信用市場趨于樂觀，絕大部分經濟指標好轉。

目前看來，下個季度的經濟基本面將呈現如下特點：國際方面，美國金融體系和金融市場趨于樂觀，實體經濟更多指標將繼續反彈；國際經濟進一步看到復蘇的步伐，全球流動性充裕但是在邊際增量上呈現遞減，資源品價格繼續走高；各國政府的刺激政策大方向上繼續執行但是逐步、局部退出成為事實；國內方面，通貨膨脹由預期變為現實，本幣升值壓力增大，房地產市場受政府調控的影響及季節性影響可能走弱，消費刺激政策繼續推出但是邊際效益有所減弱，外需有望環比逐步復蘇，內需繼續快速反彈；財政政策將逐步淡出，而民間投資和地產投資將支撐經濟的運行；央行的貨幣政策會頻繁小幅微調，加大關注通貨膨脹、資產價格的未來變動趨勢。

基于國際國內宏觀經濟基本面、各產業以及上市公司經營業績、全球流動性及國內流動性、國內資本市場資金流向等因素的分析，本基金管理人認為，2010年一季度的中國股票市場可能大幅振蕩，底部抬高，在經濟可能過熱、合理估值和快速好轉的企業業績、樂觀的經濟數據和預期政策轉向之間搖擺。

基于以上的分析和判斷，在2010年一季度，本基金管理人將繼續堅持價值投資理念，堅持以"自上而下"的資產配置為主，以"自下而上"的個股選擇為輔，動態調整資產組合結構，堅定集中持有行業龍頭股票，嚴格控制基金資產的流動性風險。在資產組合結構方面，增加周期類資產的配置比例，同時繼續通過在大類資產配置之間的權重調整，力求獲取適度超額收益。在投資策略方面，尊重市場，獨立思考，摒棄雜音，堅守信念，同時關注沖擊趨勢的宏觀和政策變量。

截至報告期末，本基金份額凈值為1.1285元，本報告期份額凈值增長率為20.41%，同期業績比較基準增長率為14.87%，高于同期業績比較基準的表現。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資3，679，692，456.9393.21

其中：股票3，679，692，456.9393.21

2 固定收益投資-0.00

其中：債券-0.00

資產支持證券-0.00

3 金融衍生品投資-0.00

4 買入返售金融資產-0.00

其中：買斷式回購的買入返售金融資產-0.00

5 銀行存款和結算備付金合計232，861，613.545.90

6 其他資產35，247，858.220.89

7 合計3，947，801，928.69100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例(%)

A 農、林、牧、漁業 11，786，261.07 0.30

B 采掘業 300，247，309.19 7.66

C 制造業 1，511，742，732.53 38.55

C0 食品、飲料 323，615，829.06 8.25

C1 紡織、服裝、皮毛 21，612，953.76 0.55

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造紙、印刷 - 0.00

C4 石油、化學、塑膠、塑料 202，699，258.99 5.17

C5 電子 38，834，975.52 0.99

C6 金屬、非金屬 298，848，509.90 7.62

C7 機械、設備、儀表 357，223，623.49 9.11

C8 醫藥、生物制品 171，896，214.82 4.38

C99 其他制造業 97，011，366.99 2.47

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - 0.00

E 建筑業 - 0.00

F 交通運輸、倉儲業 52，438，633.19 1.34

G 信息技術業 146，035，159.86 3.72

H 批發和零售貿易 199，115，902.24 5.08

I 金融、保險業 1，323，008，511.37 33.73

J 房地產業 84，360，250.85 2.15

K 社會服務業 36，797，696.63 0.94

L 傳播與文化產業 - 0.00

M 綜合類 14，160，000.00 0.36

合計 3，679，692，456.93 93.82

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 002142 寧波銀行 14，232，114 248，919，673.86 6.35

2 601169 北京銀行 12，436，466 240，521，252.44 6.13

3 601166 興業銀行 4，672，422 188，345，330.82 4.80

4 000001 深發展Ａ 7，650，252 186，436，641.24 4.75

5 601318 中國平安 3，099，950 170，776，245.50 4.35

6 600703 三安光電 2，703 672 142，618，698.00 3.64

7 000568 瀘州老窖 3，429，952 133，905，326.08 3.41

8 600132 重慶啤酒 5，005，021 117，718，093.92 3.001

9 002024 蘇寧電器 4，880，200 101，410，556.00 2.59

10 601699 潞安環能 1，927，795 99，821，225.10 2.55

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報告期末無債券投資。

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

本基金本報告期末無債券投資。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末無資產支持證券投資。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末無權證投資

5.8 投資組合報告附注

5.8.1報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金2，506，907.53

2 應收證券清算款186，433.42

3 應收股利-

4 應收利息56，770.91

5 應收申購款32，497，746.36

6 其他應收款-

7 待攤費用-

8 其他-

9 合計35，247，858.22

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中未存在流通受限情況。

5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 3，789，771，681.88

報告期期間基金總申購份額 164，427，792.15

報告期期間基金總贖回份額 478，913，451.23

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 3，475，286，022.80

§7 影響投資者決策的其他重要信息

無。

§8 備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、中國證監會批準設立《大成精選增值混合型證券投資基金》的文件；

2、《大成精選增值混合型證券投資基金基金合同》；

3、《大成精選增值混合型證券投資基金托管協議》；

4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程；

5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。

8.2 存放地點

本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，或登錄本基金管理人網站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。

大成基金管理有限公司

二○一○年一月二十日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 投資 大成 

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