大成強化收益債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月19日 21:41
來源：中國證券網

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基金代碼：090008 基金簡稱：大成強化收益債券

大成強化收益債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中的財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 大成強化收益債券

交易代碼 090008

前端交易代碼 090008

后端交易代碼 091008

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2008年8月6日

報告期末基金份額總額 867，595，492.95份

投資目標 在保持資產流動性基礎上通過積極主動的投資管理，追求基金資產的長期穩定增值，力爭獲取超過業績比較基準的投資業績。

投資策略 本基金將在嚴格控制組合風險的前提下，基于收益的要求，在資產配置、個券選擇和交易策略層面上實施積極管理策略，以期在承擔有限風險的前提下獲得較高投資收益。

業績比較基準 中債綜合指數

風險收益特征 本基金定位于滿足追求較高穩定回報的基金持有人的投資需求，風險收益水平高于貨幣市場基金，低于混合基金和股票基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中國建設銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報?唐冢?009年10月1日 -2009年12月31日 ）

1.本期已實現收益 16，117，315.85

2.本期利潤28，249，332.45

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0375

4.期末基金資產凈值 930，151，319.61

5.期末基金份額凈值 1.0721

注：1.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

2.所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 3.76% 0.33% 0.55% 0.03% 3.21% 0.30%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注：按基金合同規定，本基金自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同中規定的各項比例。

§4 管理人報告

4.1 基金經理簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

陳尚前先生 本基金基金經理、固定收益部總監。 2008年8月6日 -- 11年 經濟學博士，曾任中國平安保險公司投資管理中心債券投資室主任、招商證券公司研究發展中心策略部經理。2002年加入大成基金管理有限公司，2003年6月12日至2009年5月23日期間任大成債券基金基金經理。現負責公司固定收益證券投資業務。具有基金從業資格。國籍：中國。

注：1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業年限的計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成強化收益債券型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，大成強化收益債券型證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

公司嚴格執行《公平交易制度》和《異常交易監控與報告制度》，公平對待旗下各投資組合，所管理的不同投資組合的整體收益率、分投資類別（股票、債券）的收益率以及不同時間窗內（同日內、5日內、10日內）同向、反向交易的交易價格并未發現異常差異。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

根據各基金合同，目前公司旗下未有與本基金投資風格相似的其他基金。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

報告期內本基金不存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

2009年四季度，中國經濟繼續保持較快增長，總體運行特征正在從前期底部快速復蘇階段向正常穩定增長階段轉變，工業增加值、固定資產投資、消費和進出口等主要總需求數據繼續好轉，CPI等物價指標如預期轉正，全年信貸增長控制在9.5萬億左右，主要宏觀政策保持不變，符合市場預期。

受宏觀面、政策面、資金面等多重因素影響，四季度債券市場保持弱勢格局，震蕩下跌。利率產品收益率除浮動債以外整體上行，其中一年期央票利率收益率上行了約26個基點，各類中長期利率產品收益率均上行10-15個基點左右，而以shibor利率為基準浮動利率債券受基準利率上行預期的影響出現上漲行情。

中長期利率品種四季度整體跌幅明顯小于短期品種，收益率曲線繼續平坦化。而信用品種由于信用利差和絕對收益率均相對較高，同時市場需求明顯增加，其整體表現好于利率品種。尤其是5年期以上中長期企業債在債券市場整體下跌的情況下，收益率仍出現小幅下降。

權益類資產市場方面， 在三季度市場大幅波動市場風險得到充分釋放的基礎上，由于宏觀經濟運行保持良好態勢，政府政策適當微調，企業利潤增長逐步明確，四季度市場從三季度調整的底部逐漸穩步上揚，市場小幅波動，波動率較三季度明顯下降。

四季度我們繼續嚴格執行本基金投資策略，即"在嚴格控制組合風險的前提下，基于收益的要求，在資產配置、個券選擇和交易策略層面上實施積極管理策略，以期在承擔有限風險的前提下獲得較高投資收益。"本基金在四季度繼續在資產配置層面進行積極管理，即戰術性資產配置策略（TAA）成為本季度的主要策略。

考慮到利率類債券資產、信用類債券資產和權益類資產和新股投資的收益預期和風險特征，結合本基金較低波動較高收益的特征要求，本季度本基金繼續在權益類資產和新股投資進行重點配置，并根據市場環境變化積極管理這兩類資產的波動率。本基金管理權益類資產時采用宏觀驅動、自上而下的行業選擇、以行業龍頭公司為主的個股選擇以及嚴格執行基于本基金風險收益特征的低波動率要求下的交易策略。

本季度債券組合充分重視組合的收益性和流動性，在具體債券類別資產選擇中，重點投資流動性較好的中央銀行票據、金融債等品種。基于對宏觀經濟環境和債券收益率曲線變動預期，債券組合繼續保持較低的債券組合久期，減少一年以內的中央銀行票據和政策性金融債的投資，以規避利率風險和減少投資損失；增加交易所可分離債投資比例，配合新股投資策略的同時獲取較高票息。

四季度傳統可轉債類資產的風險收益特征基本等同于二級市場股票的特征，并且轉股溢價率過高，隱含風險很大，結合本基金風險特征的要求，我們沒有進行該類資產的大規模配置，只是選擇個別風險收益特征相對較優的品種進行個券配置。

在新股投資方面，考慮到其風險調整后收益仍然優于目前熊平市中的債券投資收益，因此我們仍然適當參與新股投資。我們結合發行公司基本面、資金成本狀況，對首發新股進行估值分析，嚴格選擇、合理詢價、謹慎參與以提高組合整體收益率。對于一些發行市盈率偏貴的新股嚴格按照合理價格參與詢價，規避投資風險。

在權益類資產組合管理方面，在充分考慮宏觀經濟、企業利潤、市場估值、相關資產風險調整后收益率比較等因素基礎上，組合繼續保持較高比例的權益類資產，并進行組合結構調整，增加穩定類品種比例、減少周期類品種比例。

以上資產配置和積極的低久期策略使得本基金在四季度債券市場下跌過程中減少了投資損失；同時較高倉位配置權益類資產增加了組合凈值的波動性，并影響到本基金的投資收益。截至報告期末，本基金報告期份額凈值增長率為3.76%。同期業績比較基準增長率為0.55%，高于業績比較基準的表現。

我們非常感謝基金份額持有人的信任和支持，我們將繼續按照本基金合同和風險收益特征的要求，嚴格控制投資風險，積極進行資產配置，適時調整組合結構，研究新的投資品種和挖掘投資機會，力爭獲得與基金風險特征一致的穩定收益回報給投資者。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 149，395，467.82 16.04

其中：股票149，395，467.82 16.04

2 固定收益投資747，675，184.00 80.27

其中：債券747，675，184.00 80.27

資產支持證券- 0.00

3 金融衍生品投資 - 0.00

4 買入返售金融資產- 0.00

其中：買斷式回購的買入返售金融資產- 0.00

5 銀行存款和結算備付金合計9，332，051.52 1.00

6 其他資產25，072，273.32 2.69

7 合計931，474，976.66100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例(%)

A 農、林、牧、漁業 - 0.00

B 采掘業 6，910，732.80 0.74

C 制造業 32，811，927.14 3.53

C0 食品、飲料 14，087，914.98 1.51

C1 紡織、服裝、皮毛 - 0.00

C2 木材、家具 - 0.00

C3 造紙、印刷 - 0.00

C4 石油、化學、塑膠、塑料 2，491，404.85 0.27

C5 電子 - 0.00

C6 金屬、非金屬 1，168，080.84 0.13

C7 機械、設備、儀表 12，449，526.47 1.34

C8 醫藥、生物制品 2，615，000.00 0.28

C99 其他制造業 - 0.00

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - 0.00

E 建筑業 638，336.16 0.07

F 交通運輸、倉儲業 - 0.00

G 信息技術業 4，395，933.14 0.47

H 批發和零售貿易 33，793，973.72 3.63

I 金融、保險業 46，345，700.00 4.98

J 房地產業 11，891，000.00 1.28

K 社會服務業 12，607，864.86 1.36

L 傳播與文化產業 - 0.00

M 綜合類 - 0.00

合計 149，395，467.82 16.06

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）

1 002024 蘇寧電器 1，626，274 33，793，973.72 3.63

2 601169 北京銀行 1，400，000 27，076，000 00 2791

3 600036 招商銀行 800，000 14，440，000300 1455

4 000002 萬科Ａ 1，100，000 11，891，000000 1128

5 000568 瀘州老窖 304，500 11，887，680.00 1128

6 000069 華僑城Ａ 515，700 8，854，569.00 0.95

7 600188 兗州煤業 299，945 6，910，732.80 0.74

8 601299 中國北車 1，029，934 6，313，495.42 0.68

9 600030 中信證券 100，000 3，177，000300 0.34

10 000423 東阿阿膠 100，000 2，615，000400 0.28

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）

1 國家債券 136，830，900.00 14.71

2 央行票據 264，730，000.00 28.46

3 金融債券 292，080，000.00 31.40

其中：政策性金融債 292，080，000.00 31.40

4 企業債券 28，581，984.00 3.07

5 企業短期融資券 - 0.00

6 可轉債 25，452，300.00 2.74

7 其他 - 0.00

8 合計 747，675，184.00 80.38

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（%）

1 0801017 08央行票據17 1，300，000 133，445，000 00 14.35

2 080221 08國開21 1，000，000 99，180，000，00 10.66

3 010004 20國債⑷ 860，000 86，688，000400 9.32

4 080306 08進出06 800，000 82，696，000 00 8289

5 0801020 08央行票據20 800，000 82，144，000 00 8283

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期無被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 250，000.000.

2 應收證券清算款 10，841，182.74

3 應收股利 -

4 應收利息 13，799，089.83

5 應收申購款 182，000.75

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 25，072，273.32

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元)占基金資產凈值比例（%）

1 110003 新鋼轉債 25，452，300.00 2.74

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票代碼 股票名稱 流通受限部分的公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%） 流通受限情況說明

1 601299 中國北車 6，313，495.42 0.68 網下申購新股鎖3個月

5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分項之和與合計可能有尾差。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 793，489，107.77

報告期期間基金總申購份額 478，041，988.60

報告期期間基金總贖回份額 403，935，603.42

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 867，595，492.95，

§7 影響投資者決策的其他重要信息

無。

§8備查文件目錄

8.1 備查文件目錄

1、中國證監會批準設立《大成強化收益債券型證券投資基金》的文件；

2、《大成強化收益債券型證券投資基金基金合同》；

3、《大成強化收益債券型證券投資基金托管協議》；

4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程；

5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。

8.2 存放地點

本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所。

8.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，或登錄本基金管理人網站http://www.dcfund.com.cn進行查閱。

大成基金管理有限公司

二?一?年一月二十日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 投資 報告期 債券 

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