長城景氣行業龍頭靈活配置混合型證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月19日 21:41
來源：中國證券網

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基金代碼：200011 基金簡稱：長城景氣行業龍頭混合

長城景氣行業龍頭靈活配置混合型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：長城基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年01月20日

§1 重要提示

本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年01月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 長城景氣行業龍頭混合

交易代碼 200011

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2009年06月30日

報告期末基金份額總額 639，147，835.12份

投資目標 在合理的資產配置基礎上，通過投資于景氣行業或預期景氣度向好的行業中的龍頭上市公司，實現基金資產的持續穩定增值。

投資策略 (1)大類資產配置策略。本基金采用"自上而下"和"自下而上"相結合的方法進行大類資產配置。自上而下地綜合分析宏觀經濟、政策環境、流動性指標等因素，在此基礎上綜合考慮決定股票市場、債券市場走向的關鍵因素；自下而上地根據可投資股票的基本面和構成情況，對自上而下大類資產配置進行進一步修正。（2）景氣行業配置策略。由于不同行業在不同的經濟周期中表現出不同的運行態勢，本基金將結合宏觀經濟分析結果，運用長城基金景氣行業評價體系對相關經濟指標進行定性和定量分析，以選擇在不同經濟環境下景氣度較高的行業作為股票資產配置的重點。（3）個股投資策略。本基金將80％以上的股票資產投資于景氣行業或預期景氣度向好的行業中的龍頭企業，分享景氣行業成長收益。此外，以不高于20％的股票資產投資于其他企業，以適度提高本基金的投資靈活性，獲取景氣行業龍頭以外股票的超額收益。（4）債券投資策略。當股票市場投資風險和不確定性增大時，本基金將擇機把部分資產轉換為債券資產，或通過參與一級股票市場、債券市場交易獲取低風險收益，以此降低基金組合資產風險水平。（5）現金管理。本基金將利用銀行存款、回購和短期政府債券等短期金融工具進行有效的現金流管理，在滿足贖回要求的前提下，有效地在現金、回購及到期日在一年以內的政府債券等短期金融工具之間進行靈活配置。（6）權證投資策略。本基金在進行權證投資時將在嚴格控制風險的前提下謀取最大的收益，以不改變投資組合的風險收益特征為首要條件，運用有關數量模型進行估值和風險評估，謹慎投資。

業績比較基準 55%×滬深300指數收益率＋45%×中債總財富指數收益率。

風險收益特征 本基金為混合型基金，長期平均風險和預期收益率高于債券型基金、貨幣市場基金，低于股票型基金，為中高風險、中高收益產品。

基金管理人 長城基金管理有限公司

基金托管人 中國建設銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報?唐冢?009年10月01日-2009年12月31日 ）

1.本期已實現收益 62，136，561.96

2.本期利潤178，872，365.75

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1786

4.期末基金資產凈值 709，165，505.20

5.期末基金份額凈值 1.110

注：①本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。②上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 14.32% 1.26% 10.56% 0.97% 3.76% 0.29%

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注：①本基金合同規定本基金投資組合為：股票投資占基金資產的比例范圍為30-80%；債券投資占基金資產的比例范圍為0-70%；權證投資占基金資產凈值的比例范圍為0-3%；現金以及到期日在1年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。②本基金的建倉期為自本基金基金合同生效日起6個月內，即2009年6月30日至2009年12月29日。截止本報告披露時點，本基金的建倉期已滿，各項資產配置比例符合基金合同約定。本報告期本基金的投資運作符合法律法規和基金合同的相關規定。③本基金合同于2009年06月30日生效，截止本報告期末，基金合同生效未滿一年。

§4 管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

徐九龍 本基金基金經理、長城安心回報混合型證券投資基金經理 2009年06月30日 - 7年 中國籍，蘭州大學理學學士、中山大學理學碩士。曾就職深圳市沙頭角保稅區管理局、深圳市經濟貿易局。2002年3月進入長城基金管理有限公司，曾任基金管理部研究員、"長城久富核心成長股票型證券投資基金"基金經理。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守了《證券投資基金法》、《長城景氣行業龍頭靈活配置混合型證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制和防范風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大的利益，未出現投資違反法律法規、基金合同約定和相關規定的情況，無因公司未勤勉盡責或操作不當而導致基金財產損失的情況，不存在損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

本報告期本基金管理人嚴格遵守了公平交易管理制度的規定，各基金在研究支持、投資決策上享有公平的機會。

公司嚴格執行了公平交易分配制度和公平交易程序，保證各基金獲得了公平的交易機會。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

本基金通過投資于景氣行業或預期景氣度向好的行業中的龍頭上市公司，以實現基金資產的持續穩定增值，投資風格與公司管理的其他投資組合不相同。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期公司內部風險控制和監察稽核工作中未發現異常交易行為，未發現直接或通過第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送的行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析

今年四季度，市場總體呈震蕩向上走勢，期間波動幅度不小，個股和板塊分化明顯，從風格上看，大盤股漲幅較小，中小盤相對活躍，從行業上看周期股波動較大，而下游消費板塊相對比較穩定。 本基金7月份開始建倉，考慮到當時的市場環境，建倉的速度較快，凈值一度跌破面值。基于前三季度的經濟走勢以及政策預期變化，本基金對周期股采取了比較謹慎的態度，逐步減持了組合中的房地產板塊，同時考慮到上市公司的全年業績逐趨明朗，尤其穩定成長板塊的來年業績預期比較確定，因此繼續維持了較高的下游板塊的配置比例，四季度組合中的食品飲料、醫藥生物、商業零售板塊期間不少個股出現了一定程度上漲。本季度主動買入股票較少，基本上是為了應對贖回凈賣出，倉位變化不大。

4.4.2 報告期內基金的業績表現

本基金四季度凈值增長率為14.32%，在同類基金中排名處于中等水平，但累計凈值增長率在同期發行的新基金中凈值表現較好。 從目前的情況看，在投資的拉動下國內經濟迅速企穩回升，大量的新開工項目預示著投資對經濟的拉動作用在短時間內仍然可以持續。但是，我們也應該清醒看到：一是我國經濟增長的內生動力仍然不足，復蘇的基礎并不牢固，尤其是產能過剩的矛盾比較突出，結構調整任重道遠；二是全球金融體系依舊脆弱，主要幾大經濟體面臨著財政赤字巨大、失業率居高不下、居民消費能力不足的困境，國際貿易保護主義和環境保護主義勢力抬頭，對我國出口帶來的影響不可忽視；三是各國政府為應對金融危機均注入巨大的流動性，導致資產價格快速上漲，而如今都面臨財力與貨幣政策運用空間的窘境，顯然我們面臨的宏觀經濟政策風險在加大。 綜上，我們認為，在復雜多變的內外部環境下，尤其是在市場經歷09年大幅上漲的情況下，我們會更加謹慎地看待市場，從經濟結構調整的大背景下尋找基本面優秀的公司，中長線布局，爭取在控制風險的前提下竭力改善基金的投資績效。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 555，462，766.29 76.93

其中：股票555，462，766.29 76.93

2 固定收益投資- -

其中：債券- -

資產支持證券- -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產- -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產- -

5 銀行存款和結算備付金合計164，841，872.38 22.83

6 其他資產1，751，531.79 0.24

7 合計722，056，170.46100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例(%)

A 農、林、牧、漁業 - -

B 采掘業 16，663，759.02 2.35

C 制造業 313，919，113.16 44.27

C0 食品、飲料 162，298，467.24 22.89

C1 紡織、服裝、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造紙、印刷 - -

C4 石油、化學、塑膠、塑料 - -

C5 電子 - -

C6 金屬、非金屬 - -

C7 機械、設備、儀表 37，602，495.62 5.30

C8 醫藥、生物制品 114，018，150.30 16.08

C99 其他制造業 - -

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -

E 建筑業 - -

F 交通運輸、倉儲業 13，905，507.20 1.96

G 信息技術業 22，435，000.00 3.16

H 批發和零售貿易 8，155，000.00 1.155，

I 金融、保險業 149，965，468.95 21.15

J 房地產業 - -

K 社會服務業 - -

L 傳播與文化產業 13，098，000.00 1.85

M 綜合類 17，320，917.96 2.44

合計 555，462，766.29 78.33

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 600519 貴州茅臺 352，400 59，844，568.00 8.44，

2 000568 瀘州老窖 1，523，891 59，492，704.64 8.39

3 600000 浦發銀行 1，678，648 36，409，875.12 5.13

4 601318 中國平安 650，000 35，808，500.00 5.05

5 600036 招商銀行 1，904，863 34，382，777.15 4.85

6 600276 恒瑞醫藥 580，000 30，450，000 00 4.29

7 000513 麗珠集團 761，945 30，165，402.55 4.25

8 000001 深發展Ａ 952，432 23，210，767.84 3.27

9 000063 中興通訊 500，000 22，435，000000 3.16

10 000869 張裕Ａ 285，730 21，721，194.60 3.06

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

注：本基金本報告期末未持有債券。

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

注:本基金本報告期末未持有債券。

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

注:本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

注：本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到過公開譴責、處罰。

5.8.2 基金投資的前十名股票中，未有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 136，494.90

2 應收證券清算款 1，565，227.50

3 應收股利 -

4 應收利息 37，001.51

5 應收申購款 12，807.88

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 1，751，531.79

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

注：本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

注：本基金本報告期末前十名股票中未存在流通受限的情況。

§6 開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 1，496，076，482.30

報告期期間基金總申購份額 113，731，914.15

報告期期間基金總贖回份額 -970，660，561.33

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 639，147，835.12

§7 備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

7.1.1 本基金設立批準的相關文件

7.1.2 《長城景氣行業龍頭靈活配置混合型證券投資基金基金合同》

7.1.3 《長城景氣行業龍頭靈活配置混合型證券投資基金托管協議》

7.1.4 法律意見書

7.1.5 基金管理人業務資格批件 營業執照

7.1.6 基金托管人業務資格批件 營業執照

7.1.7 中國證監會規定的其他文件

7.2 存放地點

廣東省深圳市福田區益田路6009號新世界商務中心41層

7.3 查閱方式

投資者可在辦公時間親臨上述存放地點免費查閱，如有疑問，可向本基金管理人長城基金管理有限公司咨詢。

咨詢電話：400-8868-666

公司網址：http://www.ccfund.com.cn

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 投資 資產 

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