融資融券試點(diǎn)擬春節(jié)前完成評(píng)審 兩會(huì)后業(yè)務(wù)正式上線

2010年01月20日 02:40
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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陸媛

周一，證監(jiān)會(huì)主席辦公會(huì)議上初步討論，將在11家測(cè)試券商中選擇六七家作為融資融券業(yè)務(wù)首批試點(diǎn)，計(jì)劃于春節(jié)前完成評(píng)審，“兩會(huì)”后融資融券業(yè)務(wù)將正式上線。昨日一消息人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露了上述消息。

第一筆業(yè)務(wù)可能會(huì)在兩會(huì)后

此前的1月8日，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人曾表示，11家測(cè)試券商包括中信證券、銀河證券、國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)、海通證券、光大證券、東方證券、招商證券、華泰證券、國(guó)信證券和廣發(fā)證券等。據(jù)悉，它們之所以有資格參選首批融資融券試點(diǎn)，是因?yàn)榫?008年下半年連續(xù)參加了兩次融資融券業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試。

當(dāng)前，融資融券時(shí)間表每一個(gè)步驟都為市場(chǎng)所聚焦。上述消息人士對(duì)本報(bào)稱(chēng)，融資融券第一筆業(yè)務(wù)可能會(huì)在“兩會(huì)”后，全面上線要更久時(shí)間，因?yàn)槿谌瘶I(yè)務(wù)相對(duì)于客戶(hù)來(lái)說(shuō)比較陌生，但融資融券應(yīng)該是早于股指期貨的。

大部分客戶(hù)表達(dá)了對(duì)融資的熱情，對(duì)于融券則一般，一位正在準(zhǔn)備參加上海證券交易所新一代系統(tǒng)測(cè)試的券商相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

一位股市大戶(hù)曾經(jīng)對(duì)本報(bào)表示，根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的融資融券相關(guān)辦法，可融的券太少，怎么集中資金優(yōu)勢(shì)去做空呢？

考慮到監(jiān)管部門(mén)的原則之一是平穩(wěn)推出融資融券試點(diǎn)，上述券商人士表示，融券業(yè)務(wù)初期規(guī)模有限的情況現(xiàn)在仍然存在，“標(biāo)的券太少，目前還沒(méi)有擴(kuò)展，監(jiān)管部門(mén)的想法可能是先把融資融券試點(diǎn)推出來(lái)，平穩(wěn)上線，以后再改良，畢竟融券是全新業(yè)務(wù)。

對(duì)于市場(chǎng)人士的疑問(wèn)，一位監(jiān)管部門(mén)人士昨日解釋說(shuō)：“以前融資其實(shí)是有的，融券沒(méi)有，這是真正的做空機(jī)制。以前的融資都是地下，大家都還比較熟悉流程和實(shí)質(zhì)，現(xiàn)在我們只是通過(guò)各種規(guī)章制度使之陽(yáng)光化、接受監(jiān)管，制定條件對(duì)其約束和監(jiān)控。

試點(diǎn)花落誰(shuí)家仍存變數(shù)

誰(shuí)能成為第一批試點(diǎn)？現(xiàn)在又產(chǎn)生了新的懸念，據(jù)監(jiān)管部門(mén)人士昨日表示，還要考慮試點(diǎn)券商是否達(dá)標(biāo)“一參一控”以及是否解決了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)沖突問(wèn)題。

考慮到融資融券試點(diǎn)要作出一定市場(chǎng)規(guī)模的出發(fā)點(diǎn)，中信證券、海通證券等凈資本實(shí)力雄厚的券商本來(lái)有望成為首批試點(diǎn)，但監(jiān)管人士昨日表達(dá)了嚴(yán)格的監(jiān)管態(tài)度：“如果哪家券商不能達(dá)標(biāo)一參一控，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)沖突問(wèn)題，是不會(huì)取得創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的，融資融券和股指期貨也在其內(nèi)。

出于券商綜合治理工作得出的經(jīng)驗(yàn)，證監(jiān)會(huì)要求證券公司和其子證券公司之間必須避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)沖突，必須控股一家參股一家，證券公司控股的基金公司也需按此原則對(duì)待。

目前中信證券仍未解決旗下中信金通、中信萬(wàn)通、中信建投三家證券公司的股權(quán)問(wèn)題以達(dá)標(biāo)“一參一控”監(jiān)管規(guī)定。

國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)均為中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司下屬，而匯金控股10家券商，有五年期限可以達(dá)標(biāo)，目前尚未到最后期限，上述券商正在努力爭(zhēng)取試點(diǎn)資格，但并未知曉會(huì)否受到負(fù)面影響。

融資融券試點(diǎn)最終花落誰(shuí)家，仍存在巨大變數(shù)。

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