股指期貨合約交易規(guī)則全線亮相

2010年01月20日 02:40
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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□最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)提高至12%

□有望于4月份前后正式上市并接受投資者開戶

⊙記者 張歡

中國金融期貨交易所19日在京召開新聞通氣會(huì)，發(fā)布《滬深300股指期貨合約》、《交易規(guī)則》及多項(xiàng)實(shí)施細(xì)則修訂稿，向社會(huì)公開征求意見。加上此前發(fā)布的投資者適當(dāng)性制度征求意見稿等，股指期貨的基本規(guī)則全線亮相。

據(jù)悉，股指期貨有望于4月份前后正式上市并接受投資者開戶。

中金所這次征求意見的業(yè)務(wù)規(guī)則，將股指期貨最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)由原先的10%提高至12%，非套期保值客戶的持倉限額從600手大幅降至100手。

規(guī)則取消了熔斷制度。中金所的解釋是，考慮到熔斷制度的復(fù)雜性、實(shí)施效果的不確定性和市場(chǎng)參與者的接受程度，目前實(shí)施該制度的條件還不夠成熟。此外，我國股票和股指期貨市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)行了10%的漲跌停板制度，對(duì)于防止價(jià)格過度波動(dòng)已經(jīng)有了相應(yīng)的制度安排。

業(yè)務(wù)規(guī)則修訂稿對(duì)漲跌停板制度進(jìn)行了調(diào)整，季月合約上市首日漲跌停板幅度調(diào)整為掛牌基準(zhǔn)價(jià)的±20%。上市首日有成交記錄的，下一交易日漲跌停板幅度將恢復(fù)到10%；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行20%的漲跌停板幅度。

中金所還大幅簡(jiǎn)化了套期保值申請(qǐng)和審批程序，將套期保值申請(qǐng)和審批單位由分合約審批改為按照品種審批，同時(shí)規(guī)定套期保值額度自獲批之日起6個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可重復(fù)使用。

“獲批套期保值額度可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值額度。通過這一修訂，投資者進(jìn)行套期保值可以在各個(gè)合約之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)分配，避免因合約到期摘牌而需要頻繁申請(qǐng)新的套期保值額度。”中金所相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

除此之外，中金所還對(duì)交易編碼的開立、交易的成立生效和認(rèn)定依據(jù)、競(jìng)價(jià)交易相關(guān)規(guī)定、會(huì)員資格變更業(yè)務(wù)下的持倉轉(zhuǎn)移、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)制減倉制度、信息披露制度、會(huì)員及從業(yè)人員監(jiān)管等方面進(jìn)行了修改。

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