三網融合加速通信設備企業最受益

2010年01月20日 04:55
來源：上海證券報作者：張韜

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⊙記者張韜 ○編輯王曉華

國務院的一紙令下，讓進行了12年卻沒有太大進展的“三網融合”再次看到了曙光。一位知情人士向上海證券報透露，這次三網融合對于廣電總局和工信部僅僅是一個框架性的指導性指示，工信部和廣電總局正在緊急協商，制定有關三網融合的細則問題。

業內專家認為，相信出臺的指導性指示將對中國的電信、傳媒和科技行業產生深遠影響。但由于3年之內只是試點，短期實質影響不大。但在此期間，競爭加劇將推動電信和有線電視公司升級網絡，因此，光纖和光通訊元器件生產商將受益。另外，相關軟件公司也將受益。

短期網絡運營商利好有限

雖然指導性意見已經出臺，但廣電和電信間的相互準入問題依然是三網融合的最大門檻。

廣電系統的一位專家接受記者采訪時表示，2010年，通信行業與廣電行業的紛爭，主要集中在內容控制、傳播渠道、用戶終端等方面。內容控制的優勢權依然在廣電手里，而電信依然占據渠道的強勢地位。雙方各有所需，卻同時在對對方準入方面有一定的限制。而且，由于接入手段多樣化和主體網絡的不同，廣電行業向電信行業進入時相對較為被動。

申銀萬國證券分析師認為，三網融合將迫使廣電運營商加快跨區域整合、網絡改造和更市場化運作。有線網絡在政策支持和外部競爭壓力下，行業趨勢有望轉好，變化主要體現在跨區域整合、網絡改造和市場化運作三個角度。

對于廣電體系而言，在國務院的指導性意見出爐后，能否如愿的成為繼電信、移動、聯通外的中國“第四運營商”成為業內關注的焦點。

“這一次，第四運營商成功的機會還是很大的。”廣電系統的內部人士向記者表達了樂觀。但中國電信的一位人士向記者表示：“國家可能會給廣電機會，雖然廣電網絡與電信運營商的網絡骨干網趨同，但廣電在網絡運營能力、企業管理能力、市場營銷能力等方面差距都非常大，電信不會給它太多的追趕時間。

在瑞銀發布的一份報告中指出，三網融合的具體政策(仍在起草階段)可能令廣播電視行業受益更多，這或加快電信運營商淪為“接入管道”的進程，因為它們對內容的控制力將被進一步削弱，兼且固網業務(特別是寬頻)面臨的市場競爭將升級。

通信設備業將最受益

“無論電信與廣電之間是如何博弈，但三網融合是一個必然趨勢。三網融合的直接受益者無疑是設備提供商，這有點兒像中國啟動3G，雖然短期內三大運營商不見得受益，但通信設備制造商卻受益頗多。”一位不愿透露姓名的通信專家向記者表示。

數據顯示，中國現有有線用戶1.6億，尚未雙向網絡改造用戶接近1.5億戶，未來網絡改造成本接近600億。上述專家介紹，三網融合的基礎是網絡，而網絡的載體就是通信設備，三網融合的加速將直接拉動通信設備的投資。

瑞銀分析師王進琎接受上海證券報采訪時表示，競爭加劇將推動電信和有線電視公司升級網絡，因此，光纖和光通訊元器件生產商將受益，由于光纖行業可能面臨產能過剩，其生產商的受惠程度將相對較小，另外，相關軟件公司也將受益。

東方證券分析師認為，三網融合將刺激廣電及電信運營商對光纖網絡建設的投入，對光通信設備廠商極其利好。由于通信系統行業的高壁壘，未來很長一段時間，該行業發展趨勢為華為、中興、烽火三分天下。

據了解，寬帶網絡是實現“三網融合”的主要途徑。未來至少還有160%的用戶增長，且中國無論網速還是帶寬都遠遠落后于全球平均水平。因此，加大對現有寬帶網絡的擴容和升級是發展“三網融合”的基礎。受此影響，光通信設備商在未來1至2年內業績將保持高速增長。