基金倉(cāng)位居高不下 大消費(fèi)板塊受青睞

2010年01月20日 08:29
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)

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□本報(bào)記者 余??北京報(bào)道

截至本文截稿時(shí)間，博時(shí)、廣發(fā)、大成等17家基金公司的170只基金披露了2009年四季報(bào)。四季報(bào)顯示，部分基金在2009年四季度進(jìn)一步提高了股票倉(cāng)位，多只基金股票投資比例超過(guò)90%。基金經(jīng)理認(rèn)為，2010年一季度，經(jīng)濟(jì)仍可高位運(yùn)行，個(gè)股將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，中小盤(pán)股高估值難以持續(xù)，大消費(fèi)板塊受到關(guān)注。

2009年四季度，A股市場(chǎng)震蕩上行，上證綜指漲幅為17.91%，汽車、消費(fèi)等板塊表現(xiàn)搶眼，中小盤(pán)股則在創(chuàng)業(yè)板推出的帶動(dòng)下進(jìn)一步拉大與大盤(pán)股的估值差距。在此背景下，部分基金經(jīng)理采取了積極的倉(cāng)位策略，東方精選、博時(shí)主題、大成優(yōu)選、廣發(fā)聚豐等基金的股票投資比例都在90%以上。部分績(jī)優(yōu)基金較好地把握了市場(chǎng)熱點(diǎn)，減持政策壓力較大的地產(chǎn)行業(yè)，增加了醫(yī)藥、零售、汽車等板塊，取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。

展望2010年市場(chǎng)走勢(shì)，多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變，市場(chǎng)波動(dòng)中樞會(huì)不斷提高，但外貿(mào)和房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)有待觀察，IPO和再融資將會(huì)壓制市場(chǎng)上行空間。相應(yīng)地，自下而上精選個(gè)股成為很多基金經(jīng)理今年的投資策略。泰達(dá)荷銀投資總監(jiān)劉青山就表示，將繼續(xù)尋找市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)在醫(yī)藥生物、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、新能源、低碳、文化傳媒、消費(fèi)品等行業(yè)中尋找具備持續(xù)成長(zhǎng)能力的個(gè)股，同時(shí)也要把握市場(chǎng)在與政策博弈過(guò)程中的大市值行業(yè)的交易性機(jī)會(huì)。大成基金投資總監(jiān)劉明則長(zhǎng)期看好大消費(fèi)板塊，階段性看好金融、煤炭、有色、化工等周期類板塊，以及受益于新興產(chǎn)業(yè)政策扶植與金融支持的低碳板塊(如新能源、LED節(jié)能環(huán)保等)和高科技板塊(如3G通訊、物聯(lián)網(wǎng)、信息網(wǎng)絡(luò)等)。

一些基金經(jīng)理對(duì)于中小盤(pán)股票的高估值表示擔(dān)憂。博時(shí)主題基金經(jīng)理鄧曉峰就表示，以創(chuàng)業(yè)板為代表的中小盤(pán)股票的投機(jī)泡沫已經(jīng)達(dá)到了不太合理的水平，其中蘊(yùn)涵較大的風(fēng)險(xiǎn)。

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