諾德主題靈活配置混合型證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月20日 19:02
來源：中國證券網

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基金代碼：571002 基金簡稱：諾德靈活配置混合

2009年12月31日

基金管理人：諾德基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期：二?一?年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，已于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告財務數據未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱諾德靈活配置混合

基金主代碼571002

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2008年11月5日

報告期末基金份額總額89，886，755.65份

投資目標本基金重點關注中國在經濟崛起過程中帶來的結構性變化，及時把握宏觀投資趨勢，通過準確的主題配置和精選個股，追求資產長期穩定的增值，在有效控制風險的前提下為基金份額持有人創造超越業績比較基準的長期穩定回報。

投資策略本基金深刻分析影響國家經濟發展和企業盈利的關鍵和趨勢性因素，及時把握中國經濟崛起過程中主題演變帶來的投資機會，強調對上市公司基本面的深入研究，精心挑選主題演變中的優勢企業。充分挖掘企業的投資價值基礎上，確保一定的安全邊際，進行中長期投資。

本基金重視自上而下的主題發掘，通過對宏觀經濟中制度性、結構性或周期性發展趨勢的研究，把握中國經濟崛起的產業變遷，從而了解中國產業演進的趨勢，尋找到中長期發展趨勢良好的企業。本基金管理人認為：和諧社會、自主創新、產業升級、消費升級將是與中國經濟崛起相關度最大的四大主題，將這四大主題貫徹到研究中，以此確立投資的重點領域。

業績比較基準60%×滬深300指數+40%×上證國債指數

風險收益特征本基金為偏股型的混合型基金，風險和收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金，屬于風險較高、收益較高的證券投資基金產品。

基金管理人諾德基金管理有限公司

基金托管人中國建設銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現收益 2，612，302.93

2.本期利潤 8，022，631.96

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1469

4.期末基金資產凈值 112，210，246.25

5.期末基金份額凈值 1.2484

注:1.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

2009年10月1日至2009年12月31日 13.98% 1.48% 11.49% 1.05% 2.49% 0.43%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

諾德主題靈活配置混合型證券投資基金

累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2008年11月5日至2009年12月31日）

注：諾德主題靈活配置混合型證券投資基金成立于2008年11月5日，圖示時間段為2008年11月5日至2009年12月31日。

本基金建倉期間自2008年11月5日至2009年5月4日，報告期結束資產配置比例符合本基金基金合同規定。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限說明

任職日期離任日期

戴奇雷本基金基金經理、諾德價值優勢股票型證券投資基金基金經理 2008-11-5 - 7年華中理工大學理學碩士，中歐國際工商學院MBA，曾先后擔任上海融昌資產管理公司研究總監助理、廣州金駿資產管理公司研究總監等職。2006年6月加入諾德基金管理有限公司，先后擔任研究員、諾德價值優勢股票型證券投資基金基金經理助理、諾德價值優勢股票型證券投資基金基金經理諾德主題靈活配置混合型證券投資基金基金經理、諾德基金管理有限公司投資研究部經理等職。戴奇雷先生具有特許金融分析師（CFA）資格。

張學東本基金基金經理、諾德成長優勢股票型證券投資基金基金經理 2009-2-22 - 12年北京第二外國語學院經濟學學士，1998年4月至2007年6月在華夏基金管理有限公司工作，先后擔任研究員、基金經理助理等職務。2007年7月加入諾德基金管理有限公司，先后擔任諾德價值優勢股票型證券投資基金基金經理助理、諾德價值優勢股票型證券投資基金基金經理助諾德主題靈活配置混合型證券投資基金基金經理、諾德成長優勢股票型證券投資基金基金經理等職。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

本公司已經建立了投資決策及交易內控制度，確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，維護投資者的利益。此外，本基金管理人還建立了公平交易制度，確保不同基金在買賣同一證券時，按照比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。公司交易系統中使用公平交易模塊，一旦出現不同基金同時買賣同一證券時，系統自動切換至公平交易模塊進行委托。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

本報告期內，不存在與諾德主題靈活配置基金風格類似的投資組合，公司旗下另三只基金產品分別為價值股票型基金、成長股票型基金、債券型基金，四只基金的業績不具有可比性。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

不存在不同投資組合之間的不公平交易情況。

4.4報告期內基金投資策略和運作分析

四季度以來國內經濟復蘇態勢繼續得到穩固和加強，但隨著政策微調的再次出現、以及12月份密集的IPO，市場預期出現修正，整體上A股市場走勢呈現前半段穩步走高、后半段高位震蕩的態勢。從行業結構上看，房地產行業由于受到明確的政策壓制、金融服務行業由于受到銀行大額融資預期的壓制，走勢大幅落后，而受政策扶持明確的部分消費性行業如汽車、家電、消費電子、餐飲旅游等行業漲幅居前。

基于對行情發展的基本判斷，四季度前半期本基金保持了高倉位運作，同時保持了較高的轉債倉位，在四季度后期行情出現震蕩時適度降低了倉位，較好地把握了行情發展的節奏；在行業方面，對能源、化工、消費、鋼鐵等行業進行重點投資。

4.5報告期內基金的業績表現

截至2009年12月31日，本基金份額凈值為1.2484元，本報告期份額凈值增長率為13.98%，同期業績比較基準增長率為11.49%，跑贏業績基準，主要原因是在市場上漲過程中保持了較高的倉位，在行情震蕩時適度減倉，并對強勢行業有相對重點的投資。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號項目金額（元）占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 85，240，266.59 74.09

其中：股票 85，240，266.59 74.09

2 固定收益投資 10，776，250.40 9.37

其中：債券 10，776，250.40 9.37

資產支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產 10，000，000，00 8.69

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

5 銀行存款和結算備付金合計 8，592，549.63 7.47

6 其他資產 433，167.25 0.38

7 合計 115，042，233.87 100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼行業類別公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）

A 農、林、牧、漁業 2，311，370.00 2.06

B 采掘業 11，870，342.00 10.58

C 制造業 43，810，027.30 39.04

C0食品、飲料 5，586，257.00 4.98

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 3，591，354.00 3.20

C4石油、化學、塑膠、塑料 8，825，394.30 7.87

C5電子 1，610，158.00 1.43

C6金屬、非金屬 11，908，882.00 10.61

C7機械、設備、儀表 9，855，517.00 8.78

C8醫藥、生物制品 2，432，465.00 2.17

C99其他制造業 - -

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 1，041，100.00 0.93

E 建筑業 - -

F 交通運輸、倉儲業 611，900.00 0.55

G 信息技術業 1，153，933.60 1.03

H 批發和零售貿易 6，814，519.14 6.07

I 金融、保險業 12，288，391.00 10.95

J 房地產業 4，390，463.55 3.91

K 社會服務業 21，720.00 0.02

L 傳播與文化產業 - -

M 綜合類 926，500.00 0.83

合計 85，240，266.59 75.96

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 601166 興業銀行 112，400 4，530，844.00 4，04

2 600519 貴州茅臺 22，400 3，803，968.00 3，39

3 601169 北京銀行 169，300 3，274，262.00 2.92

4 000792 鹽湖鉀肥 53，100 3，026，169.00 2.70

5 600785 新華百貨 104，932 2，979，019.48 2.65

6 000635 英力特 148，999 2，786，281.30 2.48，

7 000488 晨鳴紙業 296，400 2，537，184.00 2，26

8 000983 西山煤電 56，700 2，261，763.00 2，02

9 600123 蘭花科創 51，500 2，252，610.00 2，012

10 600690 青島海爾 86，000 2，131，940.00 1.90

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號債券品種公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）

1 國家債券 - -

2 央行票據 - -

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業債券 4，461，566.00 3.98

5 企業短期融資券 - -

6 可轉債 6，314，684.40 5.63

7 其他 - -

8 合計 10，776，250.40 9.60

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號債券代碼債券名稱數量（張）公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 110003 新鋼轉債 13，300 1，829，814.00 1，63

2 112014 09銀基債 16，600 1，691，042.00 1，51

3 122009 08新湖債 15，600 1，664，520.00 1，48

4 110007 博匯轉債 12，400 1，643，992.00 1，47

5 110008 王府轉債 11，370 1，635，233.40 1.46

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 報告期內本基金投資的鹽湖鉀肥（股票代碼000792）于2009年2月27日發布公告，稱因公司銷售部門在2008年部分銷售期間因未及時嚴格履行監管部門制訂的氯化鉀銷售臨時指導價格（公司氯化鉀售價超出指導價），被監管部門對公司2008年進行了500萬元的相關經濟處罰。

對該股票投資決策程序的說明：該股票根據公司個股入庫程序進入備選池，并由研究員定期跟蹤及分析，本基金管理人已較長時間跟蹤該股票，并看好其投資價值。公司受處罰一事公告當日，本基金管理人即啟動風控程序將其納入禁止池。此后，經過行業研究員進一步了解和分析，認為此次處罰在2008年度發生，對公司的業務無實質性的影響，對財務狀況和現金流量沒有產生重大實質性影響。該事件不改變本基金管理人對鹽湖鉀肥投資價值的判斷。經過投資決策委員會批準，該個股重新納入備選池。

其余九名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

5.8.2 本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

5.8.3 其他資產構成

序號名稱金額（元）

1 存出保證金 166，309.21

2 應收證券清算款 -

3 應收股利 -

4 應收利息 126，626.68

5 應收申購款 140，231.36

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -