業內人士提醒謹防期指規則誤讀

2010年01月21日 02:25
來源：證券時報

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本報訊中金所股指期貨業務規則明確“漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10%”，但昨日有媒體報道“交易規則初步規定，股指期貨的漲跌幅實行±20%的限制”。為此，有關人士提醒，期貨交易有其特有風險，市場各方應認真理解股指期貨業務規則，避免因規則不熟造成的損失。

根據《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》(征求意見稿)，交易所實行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場風險狀況調整漲跌停板幅度。股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復到合約規定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續執行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±20%。并且，如果期貨合約連續兩個交易日出現同方向單邊市，D2交易日不是最后交易日的，交易所有權根調整漲跌停板幅度。

業內人士指出，漲跌停板制度和保證金制度是確保期貨市場正常運行的兩大基礎。投資者可以注意，在交易所規則中，保證金收取比例要大于漲跌停板的幅度，比如，正常情況下，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10%，股指期貨合約最低交易保證金標準為12%，期貨公司還會在此基礎上增加幾個百分點。(游石)