業(yè)內(nèi)人士提醒謹(jǐn)防期指規(guī)則誤讀

2010年01月21日 02:25
來源：證券時(shí)報(bào)

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本報(bào)訊中金所股指期貨業(yè)務(wù)規(guī)則明確“漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%”，但昨日有媒體報(bào)道“交易規(guī)則初步規(guī)定，股指期貨的漲跌幅實(shí)行±20%的限制”。為此，有關(guān)人士提醒，期貨交易有其特有風(fēng)險(xiǎn)，市場各方應(yīng)認(rèn)真理解股指期貨業(yè)務(wù)規(guī)則，避免因規(guī)則不熟造成的損失。

根據(jù)《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》(征求意見稿)，交易所實(shí)行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整漲跌停板幅度。股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。并且，如果期貨合約連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，D2交易日不是最后交易日的，交易所有權(quán)根調(diào)整漲跌停板幅度。

業(yè)內(nèi)人士指出，漲跌停板制度和保證金制度是確保期貨市場正常運(yùn)行的兩大基礎(chǔ)。投資者可以注意，在交易所規(guī)則中，保證金收取比例要大于漲跌停板的幅度，比如，正常情況下，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%，股指期貨合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為12%，期貨公司還會(huì)在此基礎(chǔ)上增加幾個(gè)百分點(diǎn)。(游 石)

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