王亞偉重拳出擊金融股大肆買入工行建行

2010年01月21日 03:05
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙記者吳曉婧 ○編輯張亦文

明星基金經理2009年4季度調倉路徑今日揭曉。一向“劍走偏鋒”的華夏大盤精選基金經理王亞偉與“步步踏準市場節奏”的華夏復興基金經理孫建冬，一致將加倉目標指向了金融股。

2009年4季度市場震蕩向上，明星基金經理均一致選擇加倉。王亞偉將華夏大盤精選股票倉位由3季度的89.28%上調至4季度末的93.01%，接近股票倉位上限。孫建東所“掌管”的華夏復興股票倉位同樣大幅上移，由3季度末的78.47%上升到90.24%。

大幅加倉的背后，則是明星基金經理對金融股的一致看多。其中，王亞偉將華夏大盤精選的金融、保險業持倉比例增加至27.28%，較前一個季度增加21.42個百分點。王亞偉掌管的另一只華夏策略精選同樣大比例增持金融、保險業持其持倉比例由3.16%增加至23.35%。此外，華夏復興也較大幅度增持了金融、保險業持其持倉比例由10.50%增加至24.34%。

值得注意的是，華夏大盤精選、華夏策略精選和華夏復興的前十大重倉股，出現了“罕見”的銀行股扎堆局面。

其中，工商銀行成為華夏大盤精選第一大重倉股，建設銀行、交通銀行分別位列該基金第二大和第六大重倉股。建設銀行成為華夏策略精選的第一大重倉股，工商銀行和招商銀行分別位列第二大和第十大重倉股。工商銀行為華夏復興第一大重倉股，交通銀行分中國銀行、南京銀行分別位列第三大、第五大和第七大重倉股。

對于后市投資，王亞偉認為，下一階段，在經濟持續恢復的前提下，宏觀刺激政策將擇機退出。兩方面的對沖作用，將制約股市產生大的趨勢性行情，維持震蕩格局是主基調，結構調整將成為超額收益的主要來源。股指期貨的推出提上議事日程，將對市場的運行格局產生較大影響。該基金將把估值的安全性作為選擇投資標的的重要考慮因素。

孫建東則預計，政府會以相機抉擇的方式逐步實現刺激政策的平穩退出，加上實體經濟復蘇導致對資金需求的上升，股市很難出現趨勢性的機會，隨著時間的推移，市場整體估值還會有向下的壓力。

值得注意的是，孫建東表示，與市場普遍預期有所不同，“自上而下”的因素仍會對投資收益產生重要影響，這主要反映為大盤股與小盤股的估值差異會逐步趨于收斂。除了股指期貨的推出對大盤股長期的正面影響外，小盤股票IPO的持續加大與“大小非”減持套現將成為增加小盤股供給、壓低小盤股估值的長期因素。