首批2009年四季報出爐基金倉位成市場反向標

2010年01月21日 09:33
來源：新聞晨報作者：李銳

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□晨報記者李銳

首批基金四季報的出爐，凸顯了基金倉位的尷尬。昨日，博時、國泰、大成、廣發、國投瑞銀等17家基金公司，旗下164只基金率先披露2009年四季報。粗略統計顯示，截至四季度末，偏股型基金股票倉位逼近歷史最高位，其中多只基金倉位幾乎達到滿倉，而考慮到目前宏觀調控的連續出臺，就在市場劇烈動蕩之際，基金的高倉位幾乎又成市場的“反向標”

基金倉位普遍偏高

來自WIND資訊的統計數據顯示，截至昨日，共有17家基金公司旗下164只基金披露去年四季報，其中包括137只偏股型基金，而截至去年四季度末，上述137只偏股型基金平均股票倉位為83.57%，距離2007年86.47%的歷史高點已經不遠。而在去年四季度，受宏觀經濟持續回暖影響，大多數基金都對今年一季度的行情寄予厚望，倉位提高也在情理之中。

而從具體基金產品來看，除了工銀上證央企50ETF以99.39%居首外，大成優選同期倉位達到96.15%，在上述137只基金中倉位排名第二，甚至高于多只指數基金的股票倉位。此外，寶盈泛沿海增長、工銀瑞信大盤藍籌、工銀瑞信穩健成長、東方核心動力、大成創新成長、大成藍籌穩健等開放式股票型基金的倉位均在94.2%以上。

倉位再成市場“反向標”

在上述137只基金中，去年四季度選擇加倉達到106只，占比高達77.3%。更為引人注意的是，多只基金去年四季度期間加倉幅度很大，有的甚至超過30%。其中，寶盈系基金增倉明顯，寶盈泛沿海增長股票持倉增長32.2%，寶盈鴻利收益增倉也有29.42%，而博時價值增長二號同期增倉比例也達到30.14%。此外，基金裕隆、博時價值增長二東吳嘉禾優勢、國聯安精選等基金同期的增倉比例也在20%以上。

而進入2010年，相關部門宏觀調控的步伐超出市場預期，就在股指期貨、融資融券獲批后，上調準備金率的迅速出臺讓眾多基金經理驚訝不已，此外，信貸收緊、開征物業稅等市場傳言不斷，致使市場行情動蕩不已，2010年迄今，滬指累計跌幅已經高達3.82%。

這就幾乎斷送了基金看多一季度的“美夢”，而繼2008年之后，基金倉位再次成為市場“反向標”。從近期基金集體分紅、大幅減倉的跡象來看，基金開始集體糾正前期對市場的預判。