易方達穩健收益債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月21日 20:29
來源：中國證券網

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基金代碼：110007 基金簡稱：易方達穩健收益債券A

易方達穩健收益債券型證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：易方達基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱易方達穩健收益債券

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2008年1月29日

報告期末基金份額總額533，184，107.29份

投資目標通過主要投資于債券品種，追求基金資產的長期穩健增值。

投資策略本基金基于對以下因素的判斷，進行基金資產在固定收益品種、可轉換債券、股票主動投資以及新股（含增發）申購之間的配置：1、主要基于對利率走勢、利率期限結構等因素的分析，預測固定收益品種的投資收益和風險；2、基于新股發行頻率、中簽率、上市后的平均漲幅等，預測新股申購的收益率以及風險；3、股票市場走勢的預測；4、可轉換債券發行公司的成長性和轉債價值的判斷。

業績比較基準中債總指數（全價）

風險收益特征本基金為債券型基金，屬證券投資基金中的低風險品種，其長期平均風險和預期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于貨幣市場基金。

基金管理人易方達基金管理有限公司

基金托管人中國銀行股份有限公司

下屬兩級基金的基金簡稱易方達穩健收益債券A 易方達穩健收益債券B

下屬兩級基金的交易代碼110007 110008

報告期末下屬兩級基金的份額總額322，713，607.83份 210，470，499.46份

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

易方達穩健收益債券A 易方達穩健收益債券B

1.本期已實現收益 7，165，417.09 4，191，377.61

2.本期利潤 16，120，376.33 8，022，806.93

3.加權平均基金份額本期利潤 0.0472 0.0481

4.期末基金資產凈值 348，503，835.74 228，108，155.74 228，

5.期末基金份額凈值 1.0799 1.0838

注：

1.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

1、易方達穩健收益債券A：

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去3個月 4.48% 0.33% -0.25% 0.05% 4.73% 0.28%

2、易方達穩健收益債券B：

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去3個月 4.55% 0.33% -0.25% 0.05% 4.80% 0.28%

3.2.2 自基金轉型以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

易方達穩健收益債券型證券投資基金

累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2008年1月29日至2009年12月31日）

1．易方達穩健收益債券A：

2．易方達穩健收益債券B：

注：1.基金合同中關于基金投資比例的約定：

（1） 債券等固定收益品種不低于基金資產的80%，其中，可轉換債券不高于基金資產的30%；股票等權益類品種不高于基金資產的20%；基金保留的現金以及投資于到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%；

（2） 同一基金管理人管理的全部證券投資基金投資于同一資產支持證券的比例，不得超過該資產支持證券規模的10% ；本基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券的比例，不得超過基金資產凈值的10%；

（3） 本基金參與股票發行申購，所申報的金額不超過本基金的總資產，所申報的股票數量不超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

（4） 存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的20%；

（5） 本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不超過該證券的10%；

（6） 中國證監會、中國人民銀行規定的其他比例限制。

因基金規模、市場變化或上市公司合并等基金管理人之外的因素導致投資組合超出上述約定的規定，基金管理人應在十個交易日內進行調整，以符合有關限制規定。法律法規另有規定時，從其規定。

法律法規或監管部門修改或取消上述限制規定時，基金管理人在履行適當程序后，將相應修改其投資組合限制規定。

2.本基金的建倉期為三個月，建倉期結束時各項資產配置比例符合基金合同約定。

3.自易方達穩健收益債券型證券投資基金基金合同生效至報告期末，A級基金份額凈值增長率為13.04％，同期業績比較基準收益率為4.99％；B級基金份額凈值增長率為13.71％，同期業績比較基準收益率為4.99％；B級基金份

4.本基金轉型日期為2008年1月29日。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

馬喜德 本基金的基金經理、易方達貨幣市場基金基金經理、固定收益部投資經理 2008-7-1 - 5年 博士研究生，歷任中國工商銀行總行資金營運部人民幣交易處投資經理、金融市場部固定收益處高級投資經理。

4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1公平交易制度的執行情況

公司主要通過建立有紀律、規范化的投資研究和決策流程來確保公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。公司規定了嚴格的投資權限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重視交易執行環節的公平交易措施，以"時間優先、價格優先"作為執行指令的基本原則，對在同一個交易系統中交易的組合，啟用投資交易系統中的公平交易模塊，以盡可能確保公平對待各投資組合。本報告期內，公平交易制度總體執行情況良好。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

無。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

（1）行情回顧及運作分析

2009年4季度，中國經濟總體延續復蘇的步伐，不過經濟增長的推動力略有變化，進出口對經濟增長的貢獻逐步提高。11月份我國外貿進出口總值2082.1億美元，環比增長5.4%，同比則增長9.8%，為年內首次正增長；其中出口1136.5億美元，環比增長2.6%，同比下降1.2%，相比10月份的-13.8%大幅縮窄；進口945.6億美元，環比增長9%，同比增長26.7%，相比10月份的-6.4%大幅躍升。消費則繼續保持平穩增長，11月份社會消費品零售總額11339億元，同比增長15.8%，相比而言，投資對經濟增長的拉動作用有所下降。11月份城鎮固定資產投資同比增長24.3%，比10月增速降低7.3個百分點；1-11月份，城鎮固定資產投資168634億元，同比增長32.1%，比上年同期加快5.3個百分點；比1-10月回落1個百分點。不過與總投資增速的下滑相反，以工業和房地產為代表的市場投資增速仍在攀升，1-11月份房地產投資累計增速從16.1%上升至17.8%，顯示出投資正在演繹國退民進的格局。

經濟的持續復蘇，引發市場對于中央刺激政策退出時點的多番猜測。誠然，在寬松的貨幣政策下，2009年的信貸增長已經創出天量，貨幣供應量也保持在歷史高位。截至2009年11月末，廣義貨幣供應量(M2)余額為59.46萬億元，同比增長29.74%，增幅比10月末高0.23個百分點；狹義貨幣供應量(M1)余額為21.25萬億元，同比增長34.63%，增幅比10月末高2.60個百分點。

市場流動性泛濫，自然相應地帶來物價上漲壓力。11月份，居民消費價格環比上漲0.3%，同比則上漲0.6%，年內首次由負轉正；11月份工業品出廠價格環比上漲0.6%，同比下降2.1%，相比10月份的-5.8%降幅繼續縮窄。

受此影響，四季度債券市場出現上下震蕩的走勢。10月份持續向好的經濟數據引發市場對通貨膨脹的擔憂，導致收益率曲線整體向上平移；而在11、12月份，由于年底銀行貸款投放受限，債券供給又相對減少，在寬松的資金面刺激下債券 收益率又有所下行。

報告期內，基金在債券投資方面的操作依然相對謹慎，保持相對較低的久期，以投資短期央票和信用級別相對較好的高收益公司債為主，在股票投資方面則相對比較穩健，有選擇地參與新股申購。

（2）市場展望和投資策略

展望未來，我們預計中國經濟持續復蘇的趨勢不變，未來兩個季度仍將保持相對高速增長。但是，我們也應該看到經濟結構的調整遠比單純的經濟增長來得更加重要。目前積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策隨時有退出的可能，因此只有經濟找到其潛在的合理的增長方式，才能支持其長期健康發展。

對于債券市場而言，我們估計短期內走勢應該還是相對比較平穩，中長期來看則面對著物價上漲的現實壓力。此外，寬松的貨幣政策遲早將要退出，資金面一旦收緊，債券市場無疑將繼續面臨調整的壓力。不過我們也注意到，目前大部分信用產品的信用利差都處于歷史高位，未來隨著經濟逐步好轉，信用利差的下降無疑將給我們提供一些投資機會。

未來，本基金仍將繼續采取相對謹慎的債券投資策略，把握信用利差和期限利差下滑的投資機會，同時利用市場的波動進行波段操作。在股票投資方面，本基金將在合同規定的范圍內，采取相對穩健的操作策略，力求在防范風險的同時為投資者提供滿意的投資收益。

基金管理人將堅持規范運作、審慎投資，勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩定的回報。

4.4.2報告期內基金的業績表現

本報告期內基金A級份額凈值增長率為4.48%，同期比較基準收益率為-0.25%；B級份額凈值增長率為4.55%，同期比較基準收益率為-0.25%；B級份額凈

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）

1 權益投資 103，029，014.04 15.09

其中：股票 103，029，014.04 15.09

2 固定收益投資 480，231，318.52 70.36

其中：債券 480，231，318.52 70.36

資產支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產 - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

5 銀行存款和結算備付金合計 14，377，841.74 2.11

6 其他資產 84，919，449.54 12.449.

7 合計 682，557，623.84 100.00.

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

A 農、林、牧、漁業 - -

B 采掘業 - -

C 制造業 70，686，382.68 12.26

C0食品、飲料 1，410，378.62 0.24

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 1，255，091.20 0.22

C4石油、化學、塑膠、塑料 27，477，849.34 4.77，

C5電子 5，522，056.50 0.96

C6金屬、非金屬 8，798，888.90 1.53

C7機械、設備、儀表 24，303，655.98 4.21

C8醫藥、生物制品 1，918，462.14 0.33

C99其他制造業 - -

D 電力、煤氣及水的生產和供應業 - -

E 建筑業 7，605，645.28 1.32

F 交通運輸、倉儲業 - -

G 信息技術業 6，406，847.66 1.11

H 批發和零售貿易 7，968，000.00 1.38

I 金融、保險業 - -

J 房地產業 - -

K 社會服務業 7，908，138.42 1.37

L 傳播與文化產業 - -

M 綜合類 2，454，000.00 0.43

合計 103，029，014.04 17.87

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 000792 鹽湖鉀肥 300，001 17，097，056.99 2.97，

2 600104 上海汽車 432，395 11，298，481.35 1.96

3 600704 中大股份 300，000 7，968，000 00 1.38

4 600742 一汽富維 220，003 6，162，284.03 1.074

5 600592 龍溪股份 500，000 5，915，000 00 1.03

6 002328 新朋股份 182，038 4，833，108.90 0.84

7 601668 中國建筑 1，000，000 4，720，000，00 0.82

8 002217 聯合化工 300，000 4，605，000 00 0.80

9 002106 萊寶高科 173，333 4，229，325.20 0.73，

10 601117 中國化學 730，704 3，967，722.72 0.69

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 國家債券 65，596，988.80 11.38

2 央行票據 179，406，000.00 31.11

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業債券 180，572，239.42 31.32

5 企業短期融資券 - -

6 可轉債 54，656，090.30 9.48

7 其他 - -

8 合計 480，231，318.52 83.29

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數量（張） 公允價值(元) 占基金資產凈值比例（％）

1 0901053 09央行票據53 1，800，000 179，406，000 00 31.11

2 010203 02國債⑶ 647，360 65，596，988.80 11.38

3 122028 09華發債 256，280 25，986，792.00 4.51

4 115002 國安債1 301，661 25，647，218.22 4.45

5 110006 龍盛轉債 149，310 22，957，905.60 3.98

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形：

根據青海鹽湖鉀肥股份有限公司2009年2月27日發布的《青海鹽湖鉀肥股份有限公司受到有關部門相關處罰的提示性公告》，鹽湖鉀肥因未及時嚴格履行監管部門制訂的氯化鉀銷售臨時指導價格，受到500萬元的經濟處罰。

本基金認為，該事件在企業經營范圍內，不涉及二級市場，對經營風險和投資價值判斷沒有明顯影響。本基金投資鹽湖鉀肥的決策程序符合公司投資制度的規定。

除鹽湖鉀肥外，本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

5.8.3 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 250，000.000.

2 應收證券清算款 17，287，947.12

3 應收股利 -

4 應收利息 3，707，976.68

5 應收申購款 63，673，525.74

6 其他應收款 -

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 84，919，449.54

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)

1 110003 新鋼轉債 12，880，239.60 2.239.

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

序號 股票

代碼 股票名稱 流通受限部分的

公允價值(元) 占基金資產凈值比例（%） 流通受限情況說明

1 002328 新朋股份 4，833，108.90 0.84 新股流通受限

2 601117 中國化學 3，967，722.72 0.69 新股流通受限

§6開放式基金份額變動

單位：份

項目 易方達穩健收益債券A易方達穩健收益債券B

報告期期初基金份額總額 378，873，238.26 177，475，953.25

報告期期間基金總申購份額 209，255，968.41 333，237，209，73

報告期期間基金總贖回份額 265，415，598.84 300，242，663.52

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） - -

報告期期末基金份額總額 322，713，607.83 210，470，499.46

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1. 中國證監會核準易方達月月收益中短期債券投資基金基金份額持有人大會決議的批復；

2.《易方達穩健收益債券型證券投資基金基金合同》；

3.《易方達穩健收益債券型證券投資基金托管協議》；

4.《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；

5.中國證監會批準易方達月月收益中短期債券投資基金募集的文件；

6.基金管理人業務資格批件和營業執照；

7.基金托管人業務資格批件和營業執照。

7.2 存放地點

基金管理人、基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

易方達基金管理有限公司

二?一?年一月二十二日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 債券 報告期 凈值 

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