易方達貨幣市場基金2009年第4季度報告

2010年01月21日 20:29
來源：中國證券網

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基金代碼：110006 基金簡稱：易方達貨幣A

易方達貨幣市場基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：易方達基金管理有限公司

基金托管人：中國銀行股份有限公司

報告送出日期： 二?一?年一月二十二日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年1月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產品概況

基金簡稱易方達貨幣

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2005年2月2日

報告期末基金份額總額5，112，851，412.62份

投資目標在確保本金安全和高流動性的前提下，追求超過基準的回報。

投資策略在保持安全性和流動性的前提下盡可能提升組合的收益。

業績比較基準稅后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息稅率))。

風險收益特征本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風險的品種，其預期風險和預期收益率都低于股票基金、債券基金和混合基金。

基金管理人易方達基金管理有限公司

基金托管人中國銀行股份有限公司

下屬兩級基金的基金簡稱易方達貨幣A 易方達貨幣B

下屬兩級基金的交易代碼110006 110016

報告期末下屬兩級基金的份額總額2，666，338，899.65份 2，446，512，512，97份

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

易方達貨幣A 易方達貨幣B

1．本期已實現收益 10，413，189.20 5，552，015.14

2．本期利潤 10，413，189.20 5，552，015.14

3．期末基金資產凈值 2，666，338，899.65 2，446，512，512，97

注：

1.根據《關于易方達貨幣市場基金實施基金份額分級的公告》，本基金于2006年7月18日實施分級，分級后本基金設兩級基金份額：A級基金份額和B級基金份額，升級后的B級基金份額從2006年7月19日起享受B級基金收益。

2.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益為零，本期已實現收益和本期利潤的金額相等。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

1．易方達貨幣A

階段 凈值收益率① 凈值收益率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 0.3613% 0.0039% 0.0907% 0.0000% 0.2706% 0.0039% 0.

注：本基金收益分配是按月結轉份額；

2．易方達貨幣B

階段 凈值收益率① 凈值收益率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①－③ ②－④

過去三個月 0.4221% 0.0039% 0.0907% 0.0000% 0.3314% 0.0039% 0.

注：本基金收益分配是按月結轉份額；

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

易方達貨幣市場基金

累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

1、 易方達貨幣A

（2005年2月2日至2009年12月31日）

A級基金自基金合同生效至報告期末的基金份額凈值收益率為12.9848%，同期業績比較基準收益率為10.4396%。

2、 易方達貨幣B

（2006年7月19日至2009年12月31日）

B級基金自基金分級至報告期末的基金份額凈值收益率為10.4520%，同期業績比較基準收益率為7.8160%。

注：

1.基金合同中關于基金投資比例的約定：

(1) 投資于同一公司發行的短期企業債券的比例，不得超過基金資產凈值的10%；

(2) 存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的30%；存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的5%；

(3) 在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的20%。

(4) 本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不超過該證券的10%；

(5) 本基金投資組合的平均剩余期限，不得超過180天；

(6) 中國證監會、中國人民銀行的其他限制規定。

因基金規模或市場變化等原因導致投資組合超出上述約定的規定，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合有關限制規定。

2.本基金的建倉期為三個月，建倉期結束時各項資產配置比例符合基金合同約定。

3.根據2008年12月25日《易方達基金管理有限公司關于變更易方達貨幣市場基金業績比較基準的公告》，自2009年1月1日起，本基金原約定的業績比較基準"一年期銀行定期儲蓄存款的稅后利率：（1－利息稅率）×一年期銀行定期儲蓄存款利率"，變更為："稅后活期存款利率(即活期存款利率×(1－利息稅率))"。

§4管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明

任職日期 離任日期

馬喜德 本基金的基金經理、易方達穩健收益債券型基金的基金經理、固定收益部投資經理 2008-7-1 - 5年 博士研究生，歷任中國工商銀行總行資金營運部人民幣交易處投資經理、金融市場部固定收益處高級投資經理。

4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明

本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

公司主要通過建立有紀律、規范化的投資研究和決策流程來確保公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。公司規定了嚴格的投資權限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重視交易執行環節的公平交易措施，以"時間優先、價格優先"作為執行指令的基本原則，對在同一個交易系統中交易的組合，啟用投資交易系統中的公平交易模塊，以盡可能確保公平對待各投資組合。本報告期內，公平交易制度總體執行情況良好。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

無。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析

（1）行情回顧及運作分析

2009年4季度，中國經濟總體延續復蘇的步伐，不過經濟增長的推動力略有變化，進出口對經濟增長的貢獻逐步提高。11月份我國外貿進出口總值2082.1億美元，環比增長5.4%，同比則增長9.8%，為年內首次正增長；其中出口1136.5億美元，環比增長2.6%，同比下降1.2%，相比10月份的-13.8%大幅縮窄；進口945.6億美元，環比增長9%，同比增長26.7%，相比10月份的-6.4%大幅躍升。消費則繼續保持平穩增長，11月份社會消費品零售總額11339億元，同比增長15.8%，相比而言，投資對經濟增長的拉動作用有所下降。11月份城鎮固定資產投資同比增長24.3%，比10月增速降低7.3個百分點；1-11月份，城鎮固定資產投資168634億元，同比增長32.1%，比上年同期加快5.3個百分點；比1-10月回落1個百分點。不過與總投資增速的下滑相反，以工業和房地產為代表的市場投資增速仍在攀升，1-11月份房地產投資累計增速從16.1%上升至17.8%，顯示出投資正在演繹國退民進的格局。

經濟的持續復蘇，引發市場對于中央刺激政策退出時點的多番猜測。誠然，在寬松的貨幣政策下，2009年的信貸增長已經創出天量，貨幣供應量也保持在歷史高位。截至2009年11月末，廣義貨幣供應量(M2)余額為59.46萬億元，同比增長29.74%，增幅比10月末高0.23個百分點；狹義貨幣供應量(M1)余額為21.25萬億元，同比增長34.63%，增幅比10月末高2.60個百分點。

市場流動性泛濫，自然相應地帶來物價上漲壓力。11月份，居民消費價格環比上漲0.3%，同比則上漲0.6%，年內首次由負轉正；11月份工業品出廠價格環比上漲0.6%，同比下降2.1%，相比10月份的-5.8%降幅繼續縮窄。

受此影響，四季度債券市場出現上下震蕩的走勢。10月份持續向好的經濟數據引發市場對通貨膨脹的擔憂，導致收益率曲線整體向上平移；而在11、12月份，由于年底銀行貸款投放受限，債券供給又相對減少，在寬松的資金面刺激下債券 收益率又有所下行。

總體而言，由于市場資金面比較寬裕，債券市場短端收益率依然維持低位運行，目前貨幣基金可投資品種的收益率還是偏低，因此投資者不應對貨幣基金的預期收益率有過高的期望，更多地還是應該將其看作與活期存款相比的流動性管理工具。

報告期內本基金維持相對較短的平均剩余期限，均衡投資短期存款、逆回購、央票和短期融資券，力求在保持較高流動性的同時為投資者提供滿意的投資收益。

（2）市場展望和投資策略

展望未來，我們預計中國經濟持續復蘇的趨勢不變，未來兩個季度仍將保持相對高速增長。但是，我們也應該看到經濟結構的調整遠比單純的經濟增長來得更加重要。目前積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策隨時有退出的可能，因此只有經濟找到其潛在的合理的增長方式，才能支持其長期健康發展。

對于債券市場而言，短期來看受一年期央票利率持續企穩的影響，我們預計短端債券收益率水平應該還是比較穩定，短期融資券由于絕對收益率水平較高將受到市場青睞。不過，未來隨著一年期央票利率的上行，債券市場短端有可能再次經歷一次調整。

本基金將堅持貨幣市場基金作為流動性管理工具的定位，繼續保持投資組合較好的流動性和較短的組合期限。基金投資類屬配置將以存款、回購、央行票據和信用相對較好的短期融資券為主，追求相對穩定的投資收益。

基金管理人始終將基金資產安全和基金收益穩定的重要性置于高收益的追求之上，堅持規范運作、審慎投資，勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩定的回報。

4.4.2 報告期內基金的業績表現

A級基金份額本報告期凈值收益率為0.3613%，同期比較基準收益率為0.0907%；B級基金份額本報告期凈值收益率為0.4221% ，同期比較基準收益率為0.0907%；基金的業績比較基準為活期存款的稅后利率。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（％）

1 固定收益投資 1，201，005，898.29 22.898.

其中：債券 1，201，005，898.29 22.898.

資產支持證券 - -

2 買入返售金融資產 1，829，476，784.21 34.86

其中：買斷式回購的買入返售金融資產 - -

3 銀行存款和結算備付金合計 1，500，923，964.92 28.60

4 其他資產 716，174，819.05 13.65

5 合計 5，247，581，466.47 100.00.

5.2 報告期債券回購融資情況

序號 項目 占基金資產凈值比例（％）

1 報告期內債券回購融資余額 11.60

其中：買斷式回購融資 -

序號 項目 金額 占基金資產凈值的比例（％）

2 報告期末債券回購融資余額 98，999，830.50 1.94

其中：買斷式回購融資 - -

注：上表中報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每個交易日融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。

債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20％的說明

在本報告期內本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產凈值的20%。

5.3 基金投資組合平均剩余期限

5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況

項目 天數

報告期末投資組合平均剩余期限68

報告期內投資組合平均剩余期限最高值 98

報告期內投資組合平均剩余期限最低值 48

報告期內投資組合平均剩余期限超過180天情況說明

報告期內投資組合平均剩余期限無超過180天的情況。

5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例

序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值的比例（%） 各期限負債占基金資產凈值的比例（％）

1 30天以內 64.63 1.94

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 - -

2 30天(含)-60天 - -

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 - -

3 60天(含)-90天 3.90 -

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 - -

4 90天(含)-180天 10.56 -

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 - -

5 180天(含)-397天（含） 16.85 -

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債 - -

合計 95.94 1.94 1.

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 攤余成本（元） 占基金資產凈值比例

（％）

1 國家債券 - -

2 央行票據 299，220，892.69 5.85

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業債券 - -

5 企業短期融資券 901，785，005.60 17.64

6 其他 - -

7 合計 1，201，005，898.29 23.49

8 剩余存續期超過397天的浮動利率債券 - -

5.5 報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排名的前十名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 債券數量

(張) 攤余成本（元） 占基金資產凈值比例（％）

1 0901063 09央行票據63 2，000，000 199，543，260.42 3.901063 0

2 0981175 09湘華菱CP01 1，200，000 120，235，947.29 2.35，

3 0981195 09湘華菱CP02 1，200，000 120，209，616.38 2.35

4 0981204 09南玻CP02 1，000，000 100，195，294.50 1.96

5 0901071 09央行票據71 1，000，000 99，677，632.27 1.95

6 0981115 09公控CP01 700，000 70，056，568.98 1.37

7 0981116 09華新CP01 600，000 60，033，675.12 1.17

8 0981251 09美邦CP01 500，000 50，208，480.43 0.981251 0

9 0981229 09福耀CP02 500，000 50，159，194.80 0.981229 0

10 0981114 09昊融CP02 500，000 50，023，235.95 0.981114 0

5.6"影子定價"與"攤余成本法"確定的基金資產凈值的偏離

項目 偏離情況

報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數 -

報告期內偏離度的最高值 0.0500%

報告期內偏離度的最低值 -0.0072%

報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0155%

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 基金計價方法說明

本基金目前投資工具的估值方法如下：

（1）基金持有的債券（包括票據）購買時采用實際支付價款（包含交易費用）確定初始成本，按實際利率計算其攤余成本及各期利息收入，每日計提收益；

（2）基金持有的回購以成本列示，按實際利率在實際持有期間內逐日計提利息；合同利率與實際利率差異較小的，也可采用合同利率計算確定利息收入；

（3）基金持有的銀行存款以本金列示，按實際協議利率逐日計提利息。

如有確鑿證據表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值的，基金管理人可根據具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的方法估值。

如有新增事項，按國家最新規定估值。

5.8.2 本基金本報告期內不存在剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值的20％的情況。

5.8.3 報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.4 其他資產構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 -

2 應收證券清算款 373，891，913.97

3 應收利息 7，498，360.13

4 應收申購款 334，784，544.95

5 其他應收款 -

6 待攤費用 -

7 其他 -

8 合計 716，174，819.05

§6開放式基金份額變動

單位：份

項目 易方達貨幣A 易方達貨幣B

報告期期初基金份額總額 3，032，386，431.65 1，088，367，701.83

報告期期間基金總申購份額 4，640，386，603.10 2，681，067，545.29

報告期期間基金總贖回份額 5，006，434，135.10 1，322，922，734.15

報告期期末基金份額總額 2，666，338，899.65 2，446，512，512，97

注：總申購份額含因份額升降級導致的強制調增份額，總贖回份額含因份額升降級導致的強制調減份額。

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1.中國證監會批準易方達貨幣市場基金設立的文件；

2.《易方達貨幣市場基金基金合同》；

3.《易方達貨幣市場基金托管協議》；

4.《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；

5.基金管理人業務資格批件和營業執照；

6.基金托管人業務資格批件和營業執照。

7.2 存放地點

基金管理人、基金托管人處。

7.3 查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

易方達基金管理有限公司

二?一?年一月二十二日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 凈值 投資 

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