融資融券將采用看穿式二級賬戶體系

2010年01月22日 02:55
來源：中國證券網－上海證券報

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徐匯資料圖⊙記者張雪 ○編輯朱紹勇

記者從部分證券公司處獲悉，我國開展融資融券業務將采用“看穿式”二級賬戶體系，這意味著登記結算公司可以穿透券商，直接了解每個投資者的融資融券交易情況。

賬戶體系是實施融資融券業務的根本載體，也是控制業務風險的基礎。根據《證券公司融資融券業務試點管理辦法》的規定，證券公司經營融資融券業務，須在登記結算機構開設融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶等一共4個賬戶。而客戶要參與融資融券交易，須開立獨立于普通賬戶體系的信用證券賬戶。這一賬戶作為證券公司信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托券商持有的擔保證券的明細數據。

據一位券商人士介紹，與現有的普通交易不同，融資融券業務將采取“看穿式”二級賬戶體系的證券賬戶架構。何為看穿式二級賬戶體系呢？即登記公司為券商開立一級專用證券賬戶的同時，用二級賬戶記載其客戶融資買入的證券、融券賣出的證券、以及沖抵保證金證券的余額。這意味著登記結算公司不僅僅像普通股票交易時，看到各家券商客戶持有的證券總量，還可以穿透券商的一級專用證券賬戶，看到每個投資者融資融券交易時的明細情況。

據介紹，“看穿式”二級賬戶體系，適用于參與融資融券業務的客戶信用賬戶，而對客戶的普通交易沒有影響，普通交易仍然實行一級托管制度，直接托管到證券登記結算公司。

業內人士分析，采用“看穿式”二級賬戶體系，有利于加強融資融券業務的統計、分析和監測，及時反映融資融券的交易情況，建立相應的信息披露和風險防范機制。同時，通過限制有關賬戶之間的劃轉，構建相對封閉的資金、證券賬戶體系，并在證券金融公司建立融資融券交易集中監控系統，可以充分保障客戶的資產安全，嚴格監控客戶資產被占用或者串用情況的發生。