招商現金增值開放式證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月22日 18:59
來源：中國證券網

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基金代碼：217004 基金簡稱：招商現金增值貨幣A

招商現金增值開放式證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：招商銀行股份有限公司

報告送出日期：2010年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年01月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2009年10月01日起至12月31日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱:

招商現金增值貨幣

交易代碼:

217004

基金運作方式:

契約型開放式

基金合同生效日:

2004年01月14日

報告期末基金份額總額:

3，858，316，495.94份

投資目標：

保持本金的安全性與資產的流動性，追求穩定的當期收益。

投資策略:

以嚴謹的市場價值分析為基礎，采用穩健的投資組合策略，通過對短期金融工具的操作，在保持本金的安全性與資產流動性的同時，追求穩定的當期收益。

業績比較基準:

一年期銀行定期儲蓄存款的稅后利率:（1－利息稅率）×一年期銀行定期儲蓄存款利率

風險收益特征:

本基金流動性好、安全性高、收益穩定。

基金管理人:

招商基金管理有限公司

基金托管人:

招商銀行股份有限公司

下屬兩級基金簡稱：

招商現金增值貨幣A

招商現金增值貨幣B

下屬兩級交易代碼：

217004

217014

下屬兩級基金報告期末份額總額：

2，365，503，333.49份

1，492，813，162.45份

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標

報告期（2009年10月01日-2009年12月31日 ）

報告期（2009年12月01日-2009年12月31日 ）

招商現金增值貨幣A

招商現金增值貨幣B

1. 本期已實現收益

9，635，970.87

2，103，296.79

2．本期利潤

9，635，970.87

2，103，296.79

3．期末基金資產凈值

2，365，503，333.49

1，492，813，162.45

注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，所以，公允價值變動收益為零，本期已實現收益和本期利潤的金額相等；

2、本基金分級日期為2009年12月01日，招商現金增值貨幣B的報告期不足一個季度。

3.2 基金凈值表現

3.2.1 本報告期基金累計凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

1、招商現金增值貨幣A

階段

基金凈值收益率（1）

基金凈值收益率標準差（2）

比較基準收益率（3）

比較基準收益率標準差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

過去三個月

0.2799%

0.0025%

0.5750%

0.0000%

-0.2951%

0.0025%

注：本基金收益分配為按日結轉份額。

2、招商現金增值貨幣B

階段

基金凈值收益率（1）

基金凈值收益率標準差（2）

比較基準收益率（3）

比較基準收益率標準差（4）

(1)－(3)

(2)－(4)

自分級日至今

0.1357%

0.0040%

0.1875%

0.0000%

-0.0518%

0.0040%

注：1、本基金收益分配為按日結轉份額。

2、本基金分級日期為2009年12月01日，招商現金增值貨幣B的報告期不足一個季度。

3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

1、招商現金增值貨幣A

注：根據基金合同第十四條（五）投資限制的規定：本基金投資于債券及相關品種不低于基金總資產的80%，本基金于2004年01月14日成立，自基金成立日起45個工作日內為建倉期，建倉期結束時投資范圍符合上述規定的要求。

2、招商現金增值貨幣B

注：本基金分級日期為2009年12月01日，招商現金增值貨幣B的報告期不足一個季度。

§4 管理人報告

4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

姓名

職務

任本基金的基金經理期限

證券從業年限

說明

任職日期

離任日期

佘春寧

本基金基金經理及招商安心收益債券型證券投資基金基金經理

2007年01月10日

-

10.00

佘春寧，男，中國國籍，經濟學碩士。曾任職于中國人民銀行深圳特區分行、國家外匯管理局深圳分局深圳外匯經紀中心、大鵬證券有限責任公司資金結算部，一直從事資金交易和投資管理等相關工作；2005年10月加入招商基金管理有限公司固定收益投資部，曾任宏觀經濟分析師，現任招商現金增值開放式證券投資基金及招商安心收益債券型證券投資基金基金經理。

注：1.本基金基金經理的任（離）職日期為公司相關會議做出決定的公告（生效）日期；

2.證券從業年限計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》中關于證券從業人員范圍的相關規定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

基金管理人聲明：在本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》證券投資基金運作管理辦法》等有關法律法規及其各項實施準則的規定以及《招商現金增值開放式證券投資基金基金合同》等基金法律文件的約定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的前提下，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍以及投資運作符合有關法律法規及基金合同的規定。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執行情況

基金管理人（以下簡稱“公司”）已建立較完善的研究方法和投資決策流程，確保各投資組合享有公平的投資決策機會。公司建立了所有組合適用的投資對象備選庫，制定明確的備選庫建立、維護程序。公司擁有健全的投資授權制度，明確投資決策委員會、投資總監、投資組合經理等各投資決策主體的職責和權限劃分，投資組合經理在授權范圍內可以自主決策，超過投資權限的操作需要經過嚴格的審批程序。公司的相關研究成果向內部所有投資組合開放，在投資研究層面不存在各投資組合間不公平的問題。公司交易部在報告期內，對所有組合的各條指令，均在中央交易員的統一分派下，本著持有人利益最大化的原則執行了公平交易。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

報告期內，本組合不存在與其他投資風格相似的組合之間的業績表現差異超過5%的情況。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內，本基金各項交易均嚴格按照相關法律法規、基金合同的有關要求執行，未發現重大異常交易行為。

4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1 行情回顧及運作分析

09年4季度央行在公開市場凈回籠資金，同時短期利率小幅下降。

1、公開市場操作凈回籠資金

09年4季度央行公開市場操作共投放資金16197.24 億，回籠資金21064.16 億，合計凈回籠資金4866.92 億。

央行公開市場操作情況（億元人民幣）

資料來源：北方之星債券分析系統、招商基金

2、短期利率小幅下降

由于央行實行適度寬松貨幣政策，市場流動性充裕，盡管央行在公開市場進行了凈回籠操作，并且4季度股票IPO密集發行，但貨幣市場利率相比3季度仍小幅下降（見下圖）。

銀行間7天回購利率波動情況

資料來源：CEIC、招商基金

4.4.2業績表現

09年4季度招商現金增值貨幣A的份額凈值收益率為0.2799%，同期業績比較基準收益率為0.5750%，自分級日至今，招商現金增值貨幣B的份額凈值收益率為0.1357%，同期業績比較基準收益率為0.1875%。基金收益率低于比較基準的原因主要是由于基金組合為保持流動性而相應降低了投資組合久期，拉低了組合收益率。

4.4.3 市場展望與投資策略

展望2010年1季度，從宏觀面來看，宏觀經濟將繼續改善，宏觀經濟增長仍將主要依賴于內需增長，但出口也處于不斷改善的過程之中。從資金面來看，在央行適度寬松的貨幣政策基調下，市場流動性仍保持充裕。但隨著IPO重啟，資金面的波動將會加大。從政策面來看，依然會延續適度寬松貨幣政策以及積極的財政政策的政策組合操作。

總之，展望2010年1季度，我們認為在適度寬松貨幣政策基調下，流動性將保持適度寬松。近期受央票利率上調與法定存款準備金率上調的影響，貨幣市場利率已經開始出現上升，我們認為這種上升趨勢將持續，同時其波動幅度也將有所加大。我們將密切關注市場經濟指標與利率變動情況，在保證流動性的基礎上，適時進行組合調整。

§5 投資組合報告

5.1 基金資產組合情況

序號

項目

金額（元）

占基金總資產的比例（%）

1

固定收益投資

3，723，189，968.39

96.42

其中：債券

3，723，189，968.39

96.42

資產支持證券

-

-

2

買入返售金融資產

-

-

其中：買斷式回購的買入返售金融資產

-

-

3

銀行存款和結算備付金合計

127，080，782.16

3.29

4

其他資產

11，134，773.21

0.29

5

合計

3，861，405，523.76

100.00.

5.2 報告期債券回購融資情況

序號

項目

占基金資產凈值的比例（%）

1

報告期內債券回購融資余額

0.54

其中：買斷式回購融資

-

序號

項目

金額(元)

占基金資產凈值的比例（%）

2

報告期末債券回購融資余額

-

-

其中：買斷式回購融資

-

-

注：報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每個交易日融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。

債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20%的說明

在本報告期內本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產凈值的20%。

5.3 期末基金組合剩余期限

5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況

項目

天數

報告期末投資組合平均剩余期限

116

報告期內投資組合平均剩余期限最高值

117

報告期內投資組合平均剩余期限最低值

36

報告期內投資組合平均剩余期限超過180天情況說明

在本報告期內本貨幣市場基金投資組合平均剩余期限未超過180天。

5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例

序號

平均剩余期限

各期限資產占基金資產凈值的比例（%）

各期限負債占基金資產凈值的比例（%）

1

30天以內

4.59

-

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

-

-

2

30天(含)-60天

19.17

-

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

-

-

3

60天(含)-90天

50.66

-

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

3.58

-

4

90天(含)-180天

6.21

-

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

-

-

5

180天(含)-397天（含）

19.16

-

其中：剩余存續期超過397天的浮動利率債

-

-

合計

99.79

-

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號

債券品種

攤余成本（元）

占基金資產凈值的比例（%）

1

國家債券

-

-

2

央行票據

2，245，255，747.08

58.19

3

金融債券

378，468，910.59

9.81

其中：政策性金融債

378，468，910.59

9.81

4

企業債券

-

-

5

企業短期融資券

1，099，465，310.72

28.50

6

其他

-

-

7

合計

3，723，189，968.39

96.50

8

剩余存續期超過397天的浮動利率債券

138，299，185.60

3.58

5.5 報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排名的前十名債券投資明細

序號

債券代碼

債券名稱

債券數量（張）

攤余成本(元)

占基金資產凈值比例（％）

1

0901067

09央行票據67

10，000，000，

997，207，956.15

25.85

2

0901063

09央行票據63

5，000，000，

498，872，986.06

12.93

3

0901057

09央行票據57

4，000，000，

399，390，828.09

10.35

4

070413

07農發13

1，600，000

159，976，614.14.

4.15

5

0901053

09央行票據53

1，500，000

149，849，421.58

3.88

6

0981175

09湘華菱CP01

1，500，000

149，733，454.27

3.88

7

070219

07國開19

1，200，000

118，377，717.29

3.07

8

0701013

07央行票據13

1，000，000，

100，186，653.57

2.60

9

0981060

09上石化CP01

1，000，000，

99，952，438.57

2.59

10

0981240

09蘇國信CP02

1，000，000，

99，803，009.31

2.59

5.6 “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離

項目

偏離情況

報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數

-

報告期內偏離度的最高值

0.2134%

報告期內偏離度的最低值

0.1210%

報告期內每個交易日偏離度的絕對值的簡單平均值

0.1687%

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 基金計價方法說明。

本基金估值采用攤余成本法，即估值對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余存續期內攤銷，每日計提損益。本基金通過每日分紅使基金份額凈值維持在1.0000元。

5.8.2 若本報告期內貨幣市場基金持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券，應聲明本報告期內是否存在該類浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值的20％的情況。

本報告期內，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值的20％的情況。

5.8.3 聲明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未有被監管部門立案調查，不存在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.8.4 其他資產構成

序號

其他資產

金額（元）

1

存出保證金

-

2

應收證券清算款

-

3

應收利息

11，129，873.21

4

應收申購款

4，900.00.

5

其他應收款

-

6

待攤費用

-

7

其他

-

8

合計

11，134，773.21

§6 開放式基金份額變動

單位：份

項目

招商現金增值貨幣A

招商現金增值貨幣B

報告期期初基金份額總額

3，806，501，478.17

-

本報告期間基金總申購份額

3，185，111，905.21

2，034，169，916.73

本報告期間基金總贖回份額

4，626，110，049.89

541，356，754.28

本報告期末基金份額總額

2，365，503，333.49

1，492，813，162.45

注:1、總申購份額含紅利再投及轉換入份額，總贖回份額含轉換出份額。

2、本基金分級日期為2009年12月01日，招商現金增值貨幣B的報告期不足一個季度。

§7 備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國證監會批準招商現金增值開放式證券投資基金設立的文件；

2、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

3、《招商現金增值開放式證券投資基金基金合同》；

4、《招商現金增值開放式證券投資基金招募說明書》；

5、《招商現金增值開放式證券投資基金托管協議》；

6、《招商現金增值開放式證券投資基金2009年第4季度報告》；

7.2 存放地點

招商基金管理有限公司

地址：中國深圳深南大道7088號招商銀行大廈

7.3 查閱方式

基金選定的信息披露報紙名稱:中國證券報

登載季度報告的管理人互聯網網址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2010年01月22日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 凈值 投資 

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