個別銀行超速 監管層擬設放貸路線圖

2010年01月22日 22:42
來源：經濟觀察報 作者：程志云 劉欣 曾福斌

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程志云 劉欣 曾福斌

2010年前兩周，商業銀行和監管層上演了一場“超速”和監圍剿”的游戲。

最新數據顯示，1月份前兩周，商業銀行人民幣新增貸款已突破1.1萬億元。其中，工、農、中，建四大行新增貸款達到5000億元以上。去年1月份新增人民幣信貸額為1.5萬億，這在當時也被認為是超預期的增長。

接下來的一周里，這些商業銀行的高管頻頻收到從上調存款準備金率到公開市場收回流動性，到差別存款準備金率，再到窗口指導等監管層的“圍剿”

據了解，下一步，為了遏制信貸過快增長，保障信貸安全，監管層正在醞釀一種全方位的信貸監控體系。

“除了通過市場化工具調控信貸總量閥門之外，監管層還可能會對針對信貸流速、投向、貸后資金使用狀況等全流程進行嚴密監控，從而迫使商業銀行將放貸速度降下來。”接近監管層人士透露。

緊急圍剿

剛剛進入2010年，央行的貨幣政策就給商業銀行上了一課。

1月7日，央行在公開市場發行的3個月央票利率“意外”上行4個基點。12日晚間，央行突然發布消息稱，將從18日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。

央行的舉動引起了整個金融市場的震驚。當晚，整個歐洲股市被中國因素拖累了1%以上。第二天開盤的A股也聞風重挫101點。

緊縮政策并未就此停下來。19日，央行再度上調1年期央票利率8.3個基點至1.9264%。次日，市場傳聞放貸較多的銀行已經被監管層叫停了貸款，央行上調了中行、中信、光大等銀行差別存款準備金率。

調控接踵而來，21日，3個月央票利率再度提升。上周五，整個市場彌漫著央行即將加息的傳言，國內A股早盤即大幅低開。

央行提前動用的貨幣政策工具很可能是針對信貸。

據了解，1月份第一周商業銀行信貸即突破6000元億人民幣。到第二周，商業銀行人民幣新增貸款已突破1.1萬億元。其中，工、農、中，建四大行新增貸款達到5000億元以上。

股份制銀行也加入這場競速游戲中來。中信銀行和光大銀行新增貸款分別約為800億元和1000億元，幾乎達到國有大行的速度。個別銀行甚至已經完成了全年信貸投放目標的50%。

一位市場人士驚呼，商業銀行信貸已經失控了。

農行信貸部人士稱，1月份不高才不正常。信貸的快速增長實際上源于去年囤下的項目。“當時沒有額度，所以會積累到今年年初集中投放。

“實際上審貸去年都做好了，就是在開年的一周集中放出來，這種情況應該不會持續下去，沒有想到央行會動用緊縮工具。”他說。

中行相關人士告訴記者，該行本月的速度是比較快，但這和中行自身的戰略是相符合的，近幾年的戰略就是要做大國內業務規模，做大信貸盤子。“現在的形勢就是大家都早就積累了大量的項目資源。

某股份制銀行北京某支行信貸人士表示，集中投放信貸也是無奈之舉。“索性就在頭一個月猛放一下，好項目也拿到手里了，監管層下半年就算收緊了，也不會太吃虧。實際上各行都是這么想的。

對于不少商業銀行而言，年初是一個時間窗口。因為各家銀行爭奪的都是那幾個大機構，提供的利率和服務也都差不多，各行都沒什么新鮮花樣，所以時間就是最重要的因素。

“如果你能在最短時間里把這些大客戶拿下，今年的業績就不用犯愁了。”某商業銀行北京分行人士稱。

緊縮政策轉型

實際上，對于這種信貸失速的情況，監管層的緊縮方式也在悄然發生轉變。

據悉，最近央行對1月份之后放貸較快的中行、中信和光大等信貸投放過猛的銀行額外調高了存款準備金率0.5個百分點，期限為三個月。如果調整效果較好，也可以提前解除；若無效，則會面臨新的政策。

就在1月13日，銀監會發布《商業銀行資本充足率監督檢查指引》(下稱指引)。

指引明確了商業銀行資本充足率監督檢查的程序、風險評估標準，即銀監會實施資本充足率監督檢查的核心內容和基本方法以及各派駐機構的監督檢查程序。

“指引強調了管理層對商業銀行資本充足率的持續監管。”一位接近銀監會人士稱。

盡管銀監會表示，《指引》目前僅適用于新資本協議銀行和自愿實施新資本協議的銀行，新資本協議銀行以外的其他銀行參照執行，但銀監會的分支機構都將依據該政策對商業銀行進行要求。

“這只是一個開始，實際上就在最近央行行長周小川也再次強調適度寬松的貨幣政策基調未變，那么信貸政策就必須在精準打擊過度放貸上下工夫了。”一位接近央行人士稱。

中行相關人士表示，雖然央行上調存款準備金率，但其實效果不是很明顯。“市場出問題的是節奏，而不是總量。現在大家的競爭機制都一樣，定價能力也都差不多，因此都在低水平爭奪市場份額。在這種情況下，誰在業務中落后，誰就注定要吃虧。所以即便所有銀行遵守年初定的信貸額度，但依然會出現年初爭貸款的事情。

記者了解到，監管層可能會對全年信貸重新制訂更加細致的目標。有消息稱，監管層要求一季度信貸總量控制在2.1萬億元以內，全年目標依然是控制在7.5萬億元左右。

為了控制信貸節奏，銀監會上周召集部分銀行開會，談到要控制銀行放貸節奏，給各行設立一個可以執行的放貸路線圖，規定好在全年計劃內各月信貸投放比例。

未來除了通過市場化工具調控信貸總量閥門外，監管層還可能會對針對信貸流速、投向、貸后資金使用狀況等全流程進行嚴密監控，從而迫使商業銀行將放貸速度降下來。包括資本充足率、“三個辦法一個指引”等微觀監管規則和指標或許都會被用來控制商業銀行的放貸沖動。

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