首批融資融券試點券商門檻50億

2010年01月23日 00:29
來源：證券時報

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個人投資者金融資產要超過50萬，開戶時間在18個月以上

證券時報記者于揚

本報訊中國證監會昨日晚間正式就開展證券公司融資融券業務試點發布指導意見。下一步，證券業協會將出臺試點實施方案的專業評價制度，滬深交易所也將按照市值、換手率、波動性三個指標來嚴格篩選出標的證券并公布券種名單。中國證監會還已制定并公示《證券公司融資融券業務試點行政許可申報材料目錄及內容要求》。符合條件的證券公司可按規定向證監會提交申報材料，同時抄報證券公司住所地證監局。

據悉，首批申請試點券商應滿足的條件在2006年發布的《證券公司融資融券試點管理辦法》的基礎上適當提高，共設有六方面要求。一是最近6個月凈資本均在50億元以上。二是最近一次證券公司分類評價為A類。三是具備開展融資融券業務所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高。四是已開發完成融資融券業務交易結算系統，并通過了證券交易所、證券登記結算公司組織的全網測試。五是融資融券業務試點實施方案通過了中國證券業協會組織的專業評價。六是客戶交易結算資金第三方存管有效實施，賬戶開立、管理規范，客戶資料完整真實，建立了以“了解自己的客戶”和自適當性服務”為核心的客戶分類管理和服務體系。

首批證券公司融資融券業務試點取得成效后，證監會將適時逐步放寬試點的條件，兼顧不同類型和不同地區的證券公司，分期分批地擴大試點范圍。最近一次分類評價為B類以上、凈資本充足的證券公司可以根據自身實際情況，按照《試點辦法》的要求進行相應準備。在擴大試點范圍前，證監會將另行公告相關的條件和標準。據介紹，根據最新統計，目前106家證券公司中約50%以上的公司分類評價達到B類以上。其中A類公司已接近30家。此前參與全網測試的11家券商都在A類之內。

“指導意見”并未設定具體的客戶參與“門檻”，而將對客戶準入管理的權限交給公司。但據了解，證監會還是會對此有一定的指導性要求。“個人投資者金融資產要超過50萬，這一標準目前已在考慮范圍內，不過也有可能不止50萬，”證監會有關部門負責人表示，“開戶時間大體上要在18個月以上”。同時，各公司還可根據市場和客戶情況，適當提高融資融券業務初始保證金比例，降低可充抵保證金證券的折算率。

試點初期，相關風險控制措施應從嚴掌握。

試點期間，開展該業務的公司在按規定扣減凈資本的同時，還應按照不低于融資融券業務規模50%的比例計算業務風險資本準備；應當嚴格遵守使用自有資金和自有證券從事融資融券業務的要求，用于融券業務的自有證券必須是金融資產科目內“可供出售金融資產”項目下的標的證券；應當在證券交易所規定的范圍內，審慎確定本公司的標的證券和可充抵保證金證券名單；應當維護行業有序競爭，合理規定本公司融資融券業務客戶授信額度、期限、融資利率和融券費率。

據證監會有關部門負責人介紹，“指導意見”發布后，對首批公司申請的審批將本著“成熟一家、批準一家”的原則進行。符合條件的證券公司可以根據自身業務能力和準備情況提出試點申請，證監會將根據各公司凈資本規模、合規經營情況、風險控制指標以及中國證券業協會組織的試點實施方案專業評價結果和上海、深圳證券交易所、中國證券登記結算公司組織的技術系統全網測試結果，擇優確定首批試點證券公司。證監會將根據市場情況和試點效果，審慎穩妥地擴大試點范圍，有序推開，使之逐步成為證券公司的常規業務。

為配合試點的進行，中國證券業協會還將發布“專業評價制度”的相關規程。證券公司在提出試點申請前，應先向協會提交融資融券業務試點實施方案進行專業評價。評價專家小組由中國證券業協會聘請證券交易所、證券登記結算公司和部分熟悉融資融券業務流程、技術系統和風險控制要求的專業人士組成。

下一步，滬、深交易所還將科學分析篩選融資融券業務標的證券，合理確定標的證券和可充抵保證金證券的范圍和名單并適時公布。“交易所有一套嚴格的選擇標準，主要根據市值、換手率、波動性三個指標來篩選，最終公布的券種范圍會比較窄”，上述負責人介紹。

根據“指導意見”的要求，各證監局應當根據現場檢查、非現場檢查及其他日常監管工作，對轄區內申請融資融券業務試點證券公司的客戶資產安全、技術系統建設、賬戶規范、內部管理、風險控制制度及合規情況出具監管意見，說明其是否符合審慎監管要求。在試點工作啟動后，還應跟蹤試點公司業務動態，密切監測試點公司凈資本等各項風控指標等。

證監會有關部門負責人表示，不符合“一參一控”監管標準的證券公司，其申請融資融券業務并不會受影響，但是否符合”一參一控”標準是監管層最終在審批時考慮的條件之一。對于申請公司頻繁發生信息安全事故的情況，負責人在接受記者采訪時也表示，證監會在做出行政許可時會對這一因素有所考慮。