48億搏殺三網融合機構提前布局15只個股

2010年01月24日 22:16
來源：投資者報

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《投資者報》分析員楊秀紅

是突發奇兵，還是早有埋伏？《投資者報》數據研究部匯總了1月以來(截至1月18日，下同)兩市異動股的數據發現，在1月13日國務院常務會議明確提出加快推進三網融合之前，以機構為主的資金就已經埋伏其中。統計結果顯示，與此前游資營業部主導炒作異動股不同的是，此次三網融合概念股的炒作中，機構占據了主導地位，成為買入相關概念股最龐大的力量。并且，根據指南針全贏數據，機構資金早在去年12月就已經悄悄布局相關概念股。

除機構之外，擅長概念炒作的游資營業部也沒有完全“作壁上觀”。其中，又以“寧波敢死隊”成員之一——中國銀河證券寧波大慶南路表現最為惹眼，該營業部重點參與了廣電網絡的炒作。相對而言，此前一直在異動股中翻云覆雨的“國信幫”成員之在此次三網融合概念股的炒作中，動作有所收斂。

《投資者報》數據研究部對交易所異動信息進行統計的結果顯示，1月4日~18日，游資和機構買賣三網概念股的資金達48億元。

不過，概念就如同一陣旋風，來得快去得也快。在機構和游資攜手“狂歡”之后，三網融合概念股近期紛紛轉入調整走勢，尤其1月20日大盤暴跌2.93%，相關概念板塊跌幅深重。多家券商認為，后期根據受益程度的不同，三網融合概念股的走勢也將出現分化。

浪潮信息漲幅居首

1月8日起，網絡及傳媒板塊個股集體飆升，讓投資者有些摸不著頭腦，直到1月13日晚間一則消息的公布，原因才真相大白。

1月13日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，明確提出加快推進電信網、廣播電視網和互聯網的三網融合。會議關鍵內容包括：一，允許廣電系統企業開展增值服務、語音服務、互聯網業務，允許電信企業從事廣電的節目制作和傳輸；二，加快網絡建設；三，加快新業務發展，如廣播電視、手機電視、數字電視寬帶上網等業務。

多家券商分析認為，這一政策將影響傳媒、電信及信息技術等相關產業的未來格局。

事實上，在這一消息公布之前，以浪潮信息、廣電網絡、三安光電等為代表的三網融合概念股就已經受到了資金的熱炒。

近期，《投資者報》數據研究部按證監會行業分類，找到了與三網融合相關的3大主要行業，即電子、傳播與文化產業和信息技術產業。通過統計這三大行業內210只個股的近期漲幅，《投資者報》數據研究部發現，今年1月以來，在210只相關個股中，有186只股票上漲，其中36只股票漲幅超過20%，相比而言，同期滬指卻下跌了1.22%。

其中，漲幅居于第一位的是科技股浪潮信息，今年1月以來的漲幅高達47%。緊隨其后的是廣電網絡和三安光電，這兩只股票的漲幅也均超過35%。

資料顯示，漲幅第一的浪潮信息是國產服務器市場龍頭企業，公司多年保持國產市場銷量和銷售額第一位。此外，該公司還被市場風傳兼具10送10概念。盡管公司已經于1月12日表示尚無10送10計劃，但市場對其炒作熱情依然不減。

除上述3只個股外，今年1月以來，包括士蘭微、長江通信、鵬博士、華東電腦和水晶光電等在內的6只三網融合概念股漲幅也均超過30%。

機構提前布局15只個股

是誰在幕后點燃了三網融合概念股這朵美麗的“煙花”？

為一探究竟，《投資者報》數據研究部匯總了1月以來兩市異動股的數據，結果顯示，與以前游資營業部主導概念股炒作不同的是，此次機構成為炒作三網融合概念股的主角。

數據顯示，今年1月以來，在三網融合概念股異動信息中，機構專用席位頻繁出現，共參與了15只個股，出現次數達54次之多，合計買入金額多達6.91億元。

具體來說，機構專用席位主要買入的股票有超聲電子、華微電子、啟明信息和士蘭微，買入金額均在8000萬元以上。此外，在近期多次漲停的廣電網絡上，機構也投入了5000多萬元。

其中，機構專用席位買入超聲電子的金額最多，達到1.05億元。由于受到大批機構資金推動，1月以來超聲電子股價上漲了16.42%。

資料顯示，超聲電子以印制線路板、液晶顯示器、超聲電子儀器的研制生產和銷售為主營業務。公司未來將受益于3G用戶數量的增長。

除上述5只股票外，機構還參與了新海宜、中創信測、光迅科技、東華軟件等三網融合概念股的炒作。

事實上，早在去年12月，機構就已經開始大幅調倉到三網融合概念股中。

指南針全贏數據顯示，在58個指南針行業中，主力資金(包括機構和私募，下同)在去年12月僅增持了一個行業，就是通信及服務。在這一行業中，主力增倉金額最多的兩只股票是中國聯通和中興通訊，對中國聯通的增持金額達到15億元。此外，在所有概念板塊中，去年12月主力資金凈買入金額最多的兩大行業為3G概念和網絡概念。

“寧波敢死隊”投入億元

有概念股炒作的地方，就有游資如影隨行，但在不同概念股的炒作中，每次參與拉抬的主力游資也不盡相同。

在三網融合概念股的炒作中，“寧波敢死隊”成員之一——中國銀河證券寧波大慶南路一馬當先，成為最活躍的游資營業部。

《投資者報》數據研究部統計結果顯示，今年1月以來，該營業部在三網融合概念股中投入了1.42億元。其參與買入的股票包括東方通信、廣電網絡和永鼎股份。重點買入的股票是近期上漲迅猛的廣電網絡，買入金額達到1.04億元。

1月8日至12日，廣電網絡因連續三個交易日漲幅超過20%而登上交易所異動榜。異動數據顯示，在廣電網絡大漲逾20%的三天中，銀河證券寧波大慶南路成為最激進的買入者，凈買入共計1.04億元，該營業部也成為同期買入廣電網絡最多的席位。

與該營業部一起炒作廣電網絡的還有國泰君安成都北一環路、光大證券寧波解放南路、西藏證券上海輝河路等營業部。

值得一提的是，在這些營業部買入的同時，有三家機構專用席位在賣出，合計賣出金額接近1億元。如此大的賣出量，這些機構專用席位可能是廣電網絡前十大流通股東中的基金和保險。廣電網絡2009年三季報顯示，公司的前十大流通股東中包括長城安心回報、華夏大盤精選、華夏紅利混合、鵬華價值等基金，以及中國人壽保險公司旗下產品。

不過，在機構專用席位大幅賣出情況下，廣電網絡上漲的腳步并沒有被遏制住。1月14日，廣電網絡再度漲停，此后三個交易日，該股也維持了上漲態勢。

相對于“寧波敢死隊”的激進而言，此前在異動股上一直活躍的“國信幫”則表現得異常謹慎。“國信幫”老大國信證券深圳泰然九路對三網概念股僅買入2000多萬元，另兩名成員國信證券上海北京東路和廣州東風中路買入金額則不足千萬。

主力資金開始撤退

在利好消息兌現后，資金往往會開始撤離相關概念股，三網融合概念也不例外。

國務院利好消息公布后不久，機構及游資對于三網融合概念股的炒作熱情有所降溫。大部分三網融合概念股出現回調，不復之前的凌厲漲勢。1月20日，大盤暴跌2.93%，相關概念板塊跌幅深重。

指南針全贏數據顯示，1月15日~20日，在與三網融合相關的3G概念板塊中，主力資金凈賣出19.55億元。重點拋售的股票包括中國聯通、高鴻股份、超聲電子等，拋售金額均超過1億元。同時，該板塊的換手率也達到18.43%，遠高于期間多數板塊的換手率。此外，與三網融合相關的另一板塊——網絡概念，也有8.84億元資金凈賣出，此前一路上漲的海虹控股、方正科技等均有超過1億元資金的凈流出。

對于三網融合概念股的后期走勢，多家券商認為根據其受益程度不同會出現分化。

1月14日中金公司報告認為，三網融合加快推進政策的出臺，將利好有線運營商。

此外，瑞銀證券認為，三網融合意味著政府將進一步加強對意識形態和內容的控制。仍在起草階段的具體政策將令廣播電視行業受益更多。同時，這可能加快電信運營商淪為“接入管道”的進程，因為它們對內容的控制力將被進一步削弱。此外，固網業務(特別是寬帶)面臨的市場競爭將升級。

1月19日，國家廣電總局局長王太華在一次內部會議上也透露：“三網融合”今年試點將以廣電為主，為時一年。分析人士認為，這意味著未來政策將全力支持廣電進入電信，但對廣電向電信開放將有一定的限制和保護，從而形成2010年“不對稱進入”的格局。

同時，指南針全贏數據顯示，1月15日至20日，與網絡及3G概念股資金大幅流出相對的是，傳媒板塊內一些個股卻依然有資金不斷流入。其中，電廣傳媒、歌華有線、時代出版、天威視訊等個股資金凈流入額居前。