從事融資融券七項準備為先

2010年01月25日 02:49
來源：證券時報

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深圳證券交易所投資者教育中心

融資融券相關制度已陸續出臺和完善，近日中國證監會發布《關于開展證券公司融資融券業務試點工作的指導意見》，各券商緊鑼密鼓地準備，融資融券的腳步離我們越來越近，作為一個期待參與融資融券交易的投資者，您準備好了嗎？

融資融券交易是一種信用交易方式，作為我國證券市場的一大創新交易模式，與以往的普通證券交易存在著很大區別，其賬戶體系、交易方式，投資策略和風險特征等方面具有獨特性，對于期望參與的投資者來說，需要做好多個方面的準備。

1、心理的準備

投資者參與融資融券首先要做好心理準備，確定是否真的有必要參與，畢竟融資融券是一種信用交易，主要作用是放大資金和賣空證券，對于資金充裕，不需要杠桿操作、賣空證券的投資者來說沒有參與的必要性；其次，投資者需要自我評估是否能夠承受投資失敗導致的損失，而且有可能會損失所有的投資本金甚至超過本金，因此，融資融券交易適合那些具備較強風險承受能力的投資者。

2、業務知識的準備

投資者如果計劃參與融資融券交易，在做好充分的心理準備后，就需要通過各種渠道充分了解融資融券交易的相關知識，主要內容包括證監會、交易所、結算公司和證券公司等相關的法律規章制度和交易規則。落實到真正的交易時，還需要提前對融資融券交易的整個流程和所有風險點有充分的認識和了解。

3、參與資格的評估

此外，并不是所有的投資者都有資格參與融資融券。試點期間，監管部門和證券公司對融資融券參與者有一定的資質條件和資產“門檻”限制，投資者必須在試點證券公司從事證券交易超過一定期限、金融資產達到一定數額，具備一定的證券投資經驗和相應風險承擔能力，了解熟悉相關業務規則等，在滿足上述條件后，投資者還需要經過證券公司的評估和審核，被確認為是合格的可參與融資融券的投資者后，才有資格參與融資融券交易。

4、材料的準備

投資者在參與資格的評估和融資融券開戶等業務過程中還需要準備好相關材料，通常需要個人投資者的有效身份證件、必要的收入證明、資產憑證和完稅證明等有具法律效力的文件；在通過參與資格的審核后，投資者還需要和證券公司簽署風險揭示書和融資融券合同，開設信用證券賬戶和信用資金賬戶等。

5、保證金的準備

擁有了融資融券交易的相關賬戶后，投資者還不能夠立刻進行融資融券交易。由于融資融券是一項信用交易業務，投資者需要交納一定的保證金作為擔保或抵押。只有準備好相應的保證金或可充抵保證金的有價證券，并且將其轉移到專用的保證金賬戶中，證券公司會根據投資者轉入的保證金數額，授予相應的融資融券額度，在此之后，投資者才可以在額度范圍內進行融資融券交易。投資者需要提前根據自己需要的融資或融券的金額準備好相應的保證金和預計將來可能需要追加的保證金。

6、交易策略的準備

投資者要通過融資融券交易實現盈利，切不能盲目操作，需要有比較完善的交易策略，比如對融資融券標的證券的詳細研究，確定其投資比例和投資期限，此外，還要在融資融券期限內確定相關證券的投資期限，在遇到市場波動較大時擁有合理的止盈止損策略等，做到心里有底，投資不慌。

7、風險控制的準備

風險意識需要貫穿在投資者融資融券交易的整個過程中，投資者需提前了解和認識各種風險，包括與證券公司的合同風險、市場變化的投資風險、交易的強制平倉風險、權益處理的風險等，對于這些風險投資者還需要提前準備好相應的控制措施，做到以備無患。

如果這些您都準備好了，融資融券開閘之時，您就可以成為第一批 “吃螃蟹”的投資者中的一員。(華泰證券供稿)