破發(fā)大藍籌迎來戰(zhàn)略布局良機 10只股春節(jié)前后將爆發(fā)(10)

2010年01月30日 06:30
來源：證券日報 作者：破發(fā) 藍籌

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中國重工(601989)

首發(fā)價格7.38元，最新復(fù)權(quán)收盤價7.55元，股價偏離首發(fā)價2.30%；該股最新總市值502.15億元，去年中期上市后每股收益為0.1034元。

機械概念、次新股概念、大盤概念、航天軍工概念。

重工裝備龍頭：公司是中船重工集團的上市旗艦，是國內(nèi)研發(fā)生產(chǎn)體系最完整、產(chǎn)品門類最齊全的船舶配套設(shè)備制造企業(yè)，是國內(nèi)海軍艦船裝備的主要研制和供應(yīng)商，業(yè)務(wù)貫穿整個船舶配套業(yè)的價值鏈，主營業(yè)務(wù)包括船用動力及部件、船用輔機和運輸設(shè)備及其他三個業(yè)務(wù)板塊。

船用動力及部件業(yè)務(wù)：公司是國內(nèi)少數(shù)幾家能夠配套生產(chǎn)全部船用柴油機關(guān)鍵部件(包括曲軸、增壓器、燃油噴射系統(tǒng)等)及柴油機整機的公司之一，2009年1-6月，公司船用動力及部件經(jīng)營分部的營業(yè)收入和營業(yè)利潤在抵消分部間交易前，分別為623394.64萬元和44942.42萬元，分別占公司營業(yè)收入和營業(yè)利潤的73.42%和66.54%。

新能源裝備：2006至2008年，公司風電業(yè)務(wù)收入的年復(fù)合增長率已達67.0%，風電齒輪箱市場占有率已躍居全國第二，其中2兆瓦以上占據(jù)國內(nèi)第一。核電方面，核級應(yīng)急發(fā)電機組和水處理裝備是國內(nèi)唯一供應(yīng)商，中國重工目前已經(jīng)簽署和完成的合同金額合計已達8.5億元。2008年，公司風電齒輪箱產(chǎn)品產(chǎn)量為113萬千瓦，根據(jù)中國風能協(xié)會《2008年，中國風電發(fā)展報告》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，占全國風電新增裝機容量15.60%的市場份額。

大訂單概念：截至2009年6月底，公司的低速、中速柴油機手持訂單達1，284臺/499.9萬千瓦，已排產(chǎn)至2011年；2009年6月16日，鐵道部2009年首次招標鐵路貨車15，000輛，其中長征重工獲得791輛C70型敞車的訂單，合同金額為2.92億元，此外還簽訂了4份出口合同，訂單涉及金額約合4.56億元。

中信金通：建議“買入”

目前市場平均預(yù)期公司2010年現(xiàn)有業(yè)務(wù)業(yè)績在0.27元，考慮公司船配業(yè)務(wù)的發(fā)展空間、公司的軍工能源設(shè)備行業(yè)屬性，可以適用2010年30倍市盈率。再考慮到資產(chǎn)注入的預(yù)期、以及集團提供的巨大的外延空間，目前股價相對安全。市場對制造行業(yè)的擔憂妨礙了對公司所處行業(yè)及軍工屬性的認識，同時尚未體現(xiàn)后續(xù)資產(chǎn)注入的預(yù)期，建議買入。

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