中央一號文件出強農惠農新政策五大板塊最受益(2)

2010年01月31日 18:54
來源：鳳凰網財經

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——把支持農民建房作為擴大內需的重大舉措，采取有效措施推動建材下鄉。

建材下鄉或節后出臺 9只節能建材股受益

建材下鄉相關政策主要由工信部負責規劃，春節后出臺概率較大。但是由于政策制定難度相對較大，具體出臺時間還存在不確定性。

由于建材行業品種復雜，市場集中度低，品牌優勢不明顯，因此政策規劃較家電、汽車等難度更大。我們認為，此次建材下鄉將主要采取補貼方式，品種主要為水泥、玻璃、陶瓷、門窗，但補貼細則尚不明朗。我們認為此次建材下鄉將更加注重節能建材推廣，以及品牌企業產品拓展。

政策有利于優勢企業拓展。截止2008年，農村人均住房面積32.42平米，農村人口數為7.2億，測算得到農村建筑住房面積為233億平米，占全國總建筑面積的60%左右。由于目前農村市場使用建材產品較多為本地市場生產銷售，用戶較多使用中低端產品，甚至包括水泥、玻璃一些落后產能。我們認為隨著建材下鄉補貼的推廣，由于補貼范圍將集中在一些品牌優勢企業，而落后產能獲得補貼幾率較小，從這方面來看，建材下鄉推廣將有利于產業結構調整，加快優勢企業拓展市場、落后產能的退出。

政策有利于節能建材發展。“建材下鄉”我們認為會更注重建筑節能推廣，包括門窗節能、建筑墻體節能等，目前農村建筑存在多方面問題包括，圍護結構保溫性能差，大部分采用單層鋁合金或木門窗，冷風滲透現象較為嚴重等。面對這樣的現狀，今后農村建筑節能工作推行將勢在必行，我們認為會一些節能項目包括塑鋼門窗、LOW-E中空玻璃、石膏板等將成為重點推廣方向。

分品種來看，水泥和浮法玻璃等相對市場集中度較低、區域品牌較多，對于這部分品種的推廣，可能還是集中在公司主要區域銷售區域。對于新型建材和一些節能產品而言，市場集中度高銷售區域更廣，對于這部分建材推廣可以在全國范圍內實施，因此我們認為，一些新型建材產品推廣力度將大于傳統產品。

綜上，我們認為此次節能建材推廣更偏重節能及優勢企業，由于目前建材下鄉指定品牌還未確定，后續我們還將持續跟蹤建材下鄉政策規劃情況。我們認為新型建材方面海螺型材、北新建材、南玻A、棟梁新材等。水泥方面我們認為涉及企業會更多，包括行業龍頭和區域龍頭都會涉及，從區域來說，我們認為中部地區包括江西、安徽等和西部地區包括新疆等農村市場空間更大，主要涉及公司包括海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、青松建化、天山股份等。