股指期貨合約一般包含哪些要素

2010年02月02日 07:26
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

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股指期貨交易的對(duì)象是由期貨交易所統(tǒng)一制定，以某種股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：

(1)合約標(biāo)的

即股指期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，比如滬深300股指期貨的合約標(biāo)的為滬深300股票價(jià)格指數(shù)。

(2)合約價(jià)值

合約價(jià)值等于股指期貨合約市場(chǎng)價(jià)格的指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)的乘積。假設(shè)滬深300股指期貨某月份合約的當(dāng)前價(jià)格為3500點(diǎn)，合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)，則一份該合約的價(jià)值為3500點(diǎn)*300元/點(diǎn)=105萬(wàn)元。

(3)報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)價(jià)位

股指期貨合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)，最小變動(dòng)價(jià)位為該指數(shù)點(diǎn)的最小變化刻度。

(4)合約月份

指股指期貨合約到期交割的月份。為便于套期保值操作的需要，一般都有幾個(gè)合約同時(shí)在交易，比如當(dāng)月合約、下月合約、隨后的兩個(gè)季月合約(季月是指3月、6月、9月、12月)。

(5)交易時(shí)間

指股指期貨合約在交易所交易的時(shí)間。投資者應(yīng)注意最后交易日的交易時(shí)間有特別規(guī)定。

(6)漲跌停板限制

是指股指期貨合約交易價(jià)格的波動(dòng)在一個(gè)交易日中不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。

(7)合約交易保證金

合約交易保證金占合約總價(jià)值的一定比例。

(8)交割方式

股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。

(9)最后交易日和交割日

股指期貨合約在最后結(jié)算日進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，最后交易日與交割日的具體安排根據(jù)交易所的規(guī)定執(zhí)行。

(由中金所供稿)

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