主權債務擔憂空襲全球股市

2010年02月06日 07:59
來源：中國證券報·中證網作者：楊博

0人參與0條評論

自迪拜危機爆發后，市場對主權債務問題的敏感神經一直在緊繃。2月4日，由歐洲希臘、西班牙和葡萄牙的主權債務問題引發的擔憂形成重大利空，帶動美歐股市大幅下挫，歐洲三大股指跌幅均超過2%，美國股市也普跌近3%。歐美股市的疲軟表現令2月5日亞太股市承受重壓，區內主要股指當天無一幸免。

股市哀聲一片

因有新跡象表明歐洲一些國家政府面臨嚴重財政困境，市場擔憂情緒加重，歐洲股市4日大幅下挫，英國富時100指數收跌2.2%，德國DAX30指數跌2.5%，法國CAC40指數跌2.8%。

西班牙和葡萄牙股市遭遇的打擊尤甚，其中西班牙馬德里IBEX35指數重挫5.9%，跌幅為2008年下半年以來最高，葡萄牙PSI20指數跌5%。個股方面，銀行板塊普遍走低，葡萄牙商業銀行股價下跌7.5%。西班牙桑坦德銀行股價下跌10%，西班牙對外銀行(BBVA)股價下跌7.9%，

當天美國發布的數據顯示上周首次申請失業救濟的人數意外增加，加重了市場對經濟復蘇前景的不確定性，形成另一重大利空。美股在雙重打擊下全線下挫，道瓊斯工業指數收跌2.61%至10002點，盤中一度失守萬點關口；標普500指數下跌3.11%至1063點，觸及三個月來最低收盤點位；納斯達克指數下跌2.99%至2125點。

2月5日的亞太地區主要股指亦是“跌聲一片”。中國上證綜指下跌1.87%至2939點，香港恒生指數下跌3.33%至19665點，日經225指數收盤下跌2.9%至七周以來最低點，澳大利亞股市收跌2.3%至創兩個多月來最大日跌幅，并觸及五個月低點。此外，新加坡和印度股市跌幅也都超過2%。

市場避險情緒高漲推動美元高歌猛進，美元指數5日突破80整數關口，升至7個月來高點，歐元對美元則跌破1.37，下探八個月來低位。大宗商品則持續走軟，紐約商品交易所3月份交割的輕質原油期貨價格在前一日大幅下挫5.22%后延續跌勢，5日盤中跌破每桶73美元，黃金期價5日盤中一度跌破每盎司1050美元。

5日歐洲股市繼續承壓下滑，截至北京時間5日19時，英國富時100指數下跌1.7%，德國DAX30指數下跌1.34%，法國CAC40指數下跌2.24%。

主權債務成心頭大患

造成全球金融市場大幅震蕩的源頭在于投資者對歐洲一些國家主權債務違約擔憂情緒的蔓延。4日當天，希臘和葡萄牙信貸違約掉期(CDS) 價格大漲，顯示市場對這兩個國家信用違約的擔憂加劇。

事實上，歐洲部分國家的債務問題早已為金融市場和全球經濟復蘇埋下重磅“地雷”,其中最讓人難以放心的就是希臘。去年以來,希臘財政狀況持續惡化，目前該國預算赤字占國內生產總值(GDP)比例已高達12.7%，遠超歐盟3%的警戒標準逾四倍，國際三大評級機構惠譽、穆迪和標準普爾已紛紛調低該國主權信用評級。

不僅是希臘，伊比利亞半島兄弟西班牙和葡萄牙的財政狀況也處于“高危”狀態。2009年西班牙財政赤字占GDP比例達到11.4%，位居歐洲前三，債務水平升至金融危機爆發前的二倍。西班牙政府此前上調了該國2010年到2012年的預算赤字預期，而標準普爾已將其主權信用評級調降至負面，并稱有可能進一步調降。

有分析人士認為，葡萄牙財政赤字占GDP比重也可能在不遠的將來升至8%，該國目前已被標準普爾列入負面觀察名單，而在不久前的國債拍賣會上，原本招標意向為5億歐元的葡萄牙國債僅賣出3億歐元，顯示投資者對該國財務狀況憂心忡忡。此外，愛爾蘭、英國、意大利等國的高赤字也為歐洲經濟復蘇埋下“炸點”

針對主權債務問題給市場帶來的壓力，資產管理巨頭貝萊德集團全球股市投資總監博多爾2月4日表示，因市場對高債務水平、不斷增加的政府財政赤字以及一些國家攀升的融資風險的憂慮揮之不去，預計股市的“整固和修正階段很可能還未結束”

“信貸隱憂依然存在，希臘等國的問題令這一點得以凸顯，并提醒我們眼下仍然存在不良信貸。”博多爾表示，美國股市目前承受的拋壓仍將延續，此外奧巴馬政府對華爾街的“打擊”以及中國避免經濟過熱的努力也將對股市形成一定壓力。