全球資源見頂下的操作策略

2010年02月07日 10:33
來源：證券市場紅周刊

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-主持人吳明

因精力有限，雖然來信必閱，卻不能來信必回。主持人從不輕忽大家的建議，在本期對話中，我將盡量解釋大家的疑惑，這將有助于您更愉快地閱讀這個欄目。此外，因忙于他務，本周若雨蕭蕭暫且休息。

主持人信箱：zy@vip.sohu.net。

——主持人

泥沙俱下機會來

主持人：青海明膠絕地反擊，希望“樹人系”股票能再接再厲。快過年了，有什么年貨獻上？

樹人：一年之計在于春，一季度也是商業股傳統的旺季，很多公司僅第一季度的利潤就能占全年的一半多。大家可以去看看身邊的商店，給我們的感覺就是，絲毫看不出歐美那樣的蕭條，似乎經濟危機就和我們沒有關系。也難怪，前幾年人家過好日子的時候我們沒甜頭，憑什么他們倒霉我們要跟著一起呢？

主持人：樹人一直試圖尋求安全的品種，哪只商業股進入了你的視線？

樹人：北京城鄉(600861)，老牌的北京商業股，公司的每股公積金和未分配利潤都很好，每股凈資產在6元以上，也就是現在的市凈率連2倍都不到，安全邊際很高。

主持人：很多朋友問我，大盤不好，讓樹人說個股，豈非強人所難？我想說，現在介入個股，的確把握不高，請樹人來的本意，是為探討思路。非要當作投資參考，請先思量大盤。個中深意，還望細細體察。

陰跌困局

主持人：指數平淡，個股激越，很夢幻的一周呀。

泛舟：本周指數波動幅度不大，但對個股卻千差萬別，最強的就是海南板塊，最慘的還是前期的一些基金重倉股，地產、化工、資源之類的。比如像神火股份，已經從40.6元跌到了27.50元，依然有好多家機構堅決拋出。可能大多數投資者很難理解這點，跌那么多為何還出局？其實多和少只是你現在看，就像當初70元跌到40元，機構才開始減倉，很多人一看都快攔腰了，趕快搶，結果呢？最后跌到10元不到，所以誰知道現在的價格是低還是高呢？何況機構出貨都是看勢不看價，一旦板塊個股或者指數的下跌趨勢開始了，價格無所謂，跌停都必須出，當然還有個原因，錢不是操盤手私人的，所以怎么割心都不疼。咱們老百姓可不一樣，都是血汗錢，這一刀30%以上下去，可不是滋味，看了我們欄目那么久，如果你現在才想通，要走是不是晚了點？我的保命秘訣，我都反反復復說了一年多了，今天我再重復一次，這招對上班族很有用，破五日均線減半倉，破五周均線只剩四分之一，破五月均線或者30周均線，我們不玩了看戲。雖然機械，而且漲時可能賺得不特別多，但現在你一定是樂呵呵地在一邊看戲。

主持人：這周熱點板塊瘋了，你參與沒有？

泛舟：年初我就和大家說，海南、新疆、科技股就是今年的選擇，前幾周即便我不看好指數，但是對于小市值概念股依然建議有時間炒短線朋友多關注。雖然周五上述板塊開始出現籌碼松動，可能一輪炒作就此結束，但這僅僅是一個概念的結束，只要市場不出現2008年那樣的下跌，還會有其他熱點跟上，哪怕指數陰跌，個股依然會強勁。為什么？我也早說過，1664點就是當年的325點，后面一定會有一次512點的雙探底，這個探底一定是陰跌形成的，就像3361點跌到本周最低的2895點一樣，時間跨度長，讓你感覺盤面很活躍，牛股不少，如果你站錯隊，不少個股40%都能給你跌去，回頭一看，指數沒跌多少，為何我賬戶輸那么多？這就是陰跌可怕的地方，這個階段要么你別參與市場，參與了，一定要選好品種，選好了可以讓你上天堂，選不好就下地獄了。當然我建議大多數朋友不要參與，歷來交易者中，只有極少數的人才能在這個市場中存活，我認識不少高手奇人，他們有今天的成就，付出實在太多了，每天除了吃喝拉撒，基本都是看盤和研究，而且基本都曾經輸得傾家蕩產，再痛定思痛重新來，無論什么行業有付出才有回報，但是在證券市場，即便你付出了，方式不對，一樣沒有回報。所以對大眾來說資金可以分三份，一份定投指數基金，一份中長期持股，但是要買準時點，一份現金，或者想學習想交學費的，就用這些去操作。別急，慢慢來，錢不入急門。

尖頂反彈

主持人：可我們就是急，就是關心眼前這點事兒，眼看年線就要到了，你也算兌現了去年十月說的“未來先跌到年線再看”這句話，不少朋友都來問，小范下一步看到多少？

泛舟：下周是春節前的最后一周，指數圍繞年線震蕩的可能性比較大，歷來年線處都會有反復，從1994年512點至今，年線都是多空雙方爭奪的重要陣地。短期我還是先看年線附近震蕩。這個震蕩很有講究，量一定要縮，何時到700億以下，可能指數就有戲了。

主持人：難得小范溫柔一下，只先看到年線震蕩，既然震蕩，個股機會又會不少吧？

泛舟：是啊，只要是震蕩，很多品種就有戲。有機會的品種分為兩類，第一類：1月月K線收陽，絕對股價漲幅不大的強勢品種；第二類，上一輪最強的板塊，短期超跌機會。第一類比較適合大眾，你們等指數量一縮，就去找這些品種，記住，一定要是盤整很久，股價上漲幅度不大，未來有炒作契機，同時1月月線收陽的品種。第二類適合短線客，比如等羅頓發展跌到13.8到13.2元之間，或許有次短打機會，經緯紡機8.08元以下，也存在這樣的機會，空間都在10%左右。短期羅頓發展如果能直接跌到11.8元以下，至少會有一次20%的收益空間，各位切記，我只是打個比方，不是推薦。其中的方式方法不是看看那么簡單的，而且不能貪，預期收益一到立馬出局，不然尖頂反彈股票彈完后的殺傷力是多少，應該不用我提示吧，所以沒時間看盤的大眾還是不要選第二類的品種。

主持人：尖頂反彈，不經意間，小范已經流露了一點你的抄底必要條件，只是還遠遠不夠，來日方長，且讓主持人慢慢掏取小范的反彈真經。

全球資源見頂下的操作策略

主持人：請安民來，是想滿足部分長線愛好者的要求。在我看來，安民是欄目中惟一一位真正的長線交易，并有一定價值投資理念的嘉賓。隔周上場，也是避免觀點經常重復，造成閱讀疲勞。事有不巧，上上周五，本欄截稿時，安民才作出確認，香港股指中期見頂。你個人的主要籌碼，相繼在周五和周一拋空了。可再上這個欄目，已經時隔兩周。

劉安民：內地股指中的代表性大盤指數，中證100、上證50指數相繼見頂。然后美股、歐洲股指、南美股指、亞洲主要國家和地區股指相繼見中期頂部。表明世界性的股指、期貨指數基本上已經中期見頂了。

主持人：有必要反思一下了吧。

劉安民：前期我個人看好今年3月份前的宏觀經濟，看好股指，盡管認為大盤會選擇三角形突破，而且說了向下突破我也認，但我個人的觀點仍然認為會選擇向上突破——當時判斷向上突破的原因，主要基于兩點：大盤藍籌股的估值和下殺空間太小；還有一點就是從美元中期見底到期指、股指中期見頂，之間會有個時滯，而我可能心存僥幸，認為股指見頂可能會拖后一些。在這兩個因素的影響下，我對突破方向的判斷還是錯了。作為一個在這個市場上生存了17年的老股民，盡管我有向下突破的準備，但還是不夠。因為我的文章會影響一批人的選擇。因此，安民在此向各位讀者致歉。我的研究過于自信，這是有問題的。今后我會注意盡量避免。

主持人：我們惟一能做的，只是真誠的訴說，如果說錯就要道歉，欄目中幾乎所有人都出過錯，那欄目改叫道歉智慧得了。連郭阿姨這樣被大伙視為神的人物，也曾有過一次失手，前年曾把一個短期底當成了中期底。如果是中長期轉折點，指數與兩周前差別不大，不少股票還創了新高。我只是希望安民作個示范，一個標準的長線交易者，能否真的做到，不要頂底，穩定賺取中間利潤。美元中期見底和全球股指、期指已經或即將中期見頂的情況下，這是你大方向上的判斷，是吧。

劉安民：是。美元中期見底，為時12到19個月。全球商品市場中期見頂，下跌時間也將是12到19個月。期指的中期下跌，將會導致上游公司如有色、煤炭、鐵礦石、農產品、紙漿、石油公司業績大幅下降，并導致全球股指在這些公司業績下降的影響下，大幅向下調整，直到下一個美元的中期頂部前后見中期底部。全球股指在期指的下跌，會影響到實體經濟，導致美國、歐洲、日本消費下降，從而導致中國出口下滑；我們預計這個時間在今年的下半年，特別是第四季度會有比較明顯的表現。中國出口下滑；將導致沿海又有一批企業倒閉，這會影響到中國農民工、大學生的就業，民工返鄉的現象屆時又會出現。就業的壓力，將導致中國消費的下滑。在這些因素的影響下，今年中國經濟的二次探底不可避免，因為政府可以控制投資，但沒有辦法控制出口和消費。出口對宏觀經濟的影響時間當在第三季度出現，最晚不會晚于第四季度。

主持人：回到市場，我們怎么做？

劉安民：我們的中期操作策略是，重倉者拋售股票，輕倉者或者觀望，或者有反彈的話，只可以輕倉做短線，直到下個中期底部附近，我們才可以重倉介入中期操作。

主持人：對和你一樣的價值投資者，有什么忠告？

劉安民：對于大盤藍籌股，特別是那些市盈率極低的公司，它們的長線投資價值仍然存在。以現在的價位買入，或者前期買入后不想拋，堅守下去，到下一個中期頂部，至少可以有一倍左右的利潤。但是它們短線甚至中線極容易套人，多數人不可能做到這點。